Материал: Изучение бизнес-проектов и формирование портфеля инвестиционных ресурсов

Изучение бизнес-проектов и формирование портфеля инвестиционных ресурсов

Содержание

1. Теоретическая часть

.1 ООО "Конфетти"

.2 ООО "Дизайн-проект"

.3 ООО "Уфа-бетон"

.4 ООО "PizzaCenter"

.5 ООО "Спорт и здоровье"

.6 ООО "Зубр"

. Практическая часть

.1 Первичная экспертиза проектов

.2 Экспертиза проектов по критерию эффективности

.3 Экспертиза проектов по критерию риска

.4 Экспертиза проектов по критерию ликвидности

.5 Окончательное формирование портфеля

.5.1 Временная оптимизация

.5.2 Пространственная оптимизация

Заключение

Список использованной литературы

1. Теоретическая часть

.1 ООО "Конфетти"

Основной деятельностью ООО "Конфетти" является производство и реализация кондитерских изделий. Основными покупателями и потребителями продукции фабрики являются физические и юридические лица. Фабрика будет располагаться в городе Уфе.

Таблица 1. Расчет денежного потока, руб.

Срок реализации проекта-3 года.

Расчет средневзвешенной цены капиталарассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:

= ∑ Цi * γi ,= Цбк* γ 1 + Цсс* γ 2

Цсс =И/Ка,

где И - издержки, Ка - общая сумма авансированного капитала.

Цбк = r*(1 - Rнп),

где Цi - цена i источника

γi - удельный вес i источника в общем объеме средств- % ставка за кредит.нп - % ставка налога на прибыль

Рассчитаем WACC для проекта ООО "Конфетти"

бизнес инвестиция риск ликвидность

Цбк=0,2*(1-0,2)=0,16

γ 1= 600 000/630 000=0,95

Цсс=30 000/630000=0,05

γ 2 =30 000 /630 000= 0,05= 0,16*0,95+0,05*0,05=0,152+0,0025=0,1545*100%=15,45%

Значение средневзвешенной цены капитала показывает, что уровень затрат для поддержания экономического потенциала предприятия при сложившейся структуре источников средств составляет 15,45%.

Расчет барьерной ставки

Премия за риск для данного проекта составляет 15%- проект предназначен для освоения новых рынков сбыта или реализации нового товара.

Барьерная ставка= средневзвешенная цена капитала + премия за риск

Барьерная ставка= 15,45+15%=30,45%

Таблица 2. Расчет показателей эффективности проекта

Определение дисконтированного денежного потока

Таблица 3. Определение дисконтированного денежного потока

Таблица 4. Определение срока окупаемости проекта

Срок окупаемости =630 000/848627,9=0,74 года

По подсчитанным показателям эффективности проекта видно, что проект принимается по всем критериям, так как NPV> 0, PI>1, IRR>WACC, MIRR>WACC, срок окупаемости проекта меньше года.

.2 ООО " Дизайн-проект"

Основным видом деятельности является оказание услуг по проектированию и воплощению в жизнь дизайн-проектов интерьера квартир, коттеджей и офисов.

Таблица 5. Расчет денежного потока, руб.

Срок реализации проекта-3 года.

Расчет средневзвешенной цены капиталарассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:

= ∑ Цi * γi ,= Цбк* γ 1 + Цсс* γ 2

Цсс =И/Ка,

где И - издержки, Ка - общая сумма авансированного капитала.

Цбк = r*(1 - Rнп),

где Цi - цена i источника

γi - удельный вес i источника в общем объеме средств- % ставка за кредит.нп - % ставка налога на прибыль

Рассчитаем WACC для проекта ООО "Дизайн-проект"

Цбк =0,2*(1-0,16)=0,17

γ 1= 1 000 000/1 020 000=0,98

Цсс=20 000/1 020 000=0,02

γ 2 =20 000/1 020 000=0,02= 0,17*0,98+0,02*0,02=0,1666+0,0004= 0,1706*100%=17,06%

Расчет барьерной ставки

Премия за риск для данного проекта составляет 15% - проект предназначен для освоения новых рынков сбыта или реализации нового товара.

Барьерная ставка = средневзвешенная цена капитала + премия за риск

Барьерная ставка = 17,06 %+15%=32,06%

Таблица 6. Расчет показателей эффективности проекта

Определение дисконтированного денежного потока

Таблица 7. Определение дисконтированного денежного потока

Таблица 8. Определение срока окупаемости проекта

Срок окупаемости (в годах)= 1 020 000/ 4056456=0,25 года

По подсчитанным показателям эффективности проекта видно, что проект принимается по всем критериям, так как NPV> 0, PI>1, IRR>WACC, MIRR>WACC, срок окупаемости проекта меньше года.

.3 ООО "Уфа-бетон"

Основным видом деятельности ООО "Уфа-бетон" является производство различной по прочности бетона, в частности такие марки как "300" , "200", "250", "150", "100". Пользователями данного товара являются как юридические, так и физические лица. Целью ООО "Уфа-бетон" является удовлетворение общественных потребностей в товарах, работах и услугах путем осуществления собственной хозяйственной деятельности и получение прибыли.

Таблица 7. Расчет денежного потока, руб.

Срок реализации проекта-3 года.

Расчет средневзвешенной цены капиталарассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:

= ∑ Цi * γi,= Цбк* γ 1 + Цсс* γ 2

Цсс =И/Ка,

где И - издержки,

Ка - общая сумма авансированного капитала.

Цбк = r*(1 - Rнп),

Где

Цi - цена i источника

γi - удельный вес i источника в общем объеме средств- % ставка за кредит.нп - % ставка налога на прибыль

Рассчитаем WACC для проекта ООО "Уфа-бетон"

Цбк =0,2*(1-0,2)=0,16

γ 1= 5 000 000/5 025 000=0,995

Цсс=25 000/5 025 000=0,005

γ 2 =25 000/5 025 000=0,005=0,16*0,995+0,005*0,005=0,1592+0,000025=0,1592*100%=

=15,92 %

Расчет барьерной ставки

Премия за риск для данного проекта составляет 15% - проект предназначен для освоения новых рынков сбыта или реализации нового товара.

Барьерная ставка = средневзвешенная цена капитала + премия за риск

Барьерная ставка = 15,92 %+15%=30,92%

Таблица 6. Расчет показателей эффективности проекта

Определение дисконтированного денежного потока

Таблица 7. Определение дисконтированного денежного потока

Таблица 8. Определение срока окупаемости проекта

Срок окупаемости = 5 025 000/ 25 567 251,28=0,2 года

По подсчитанным показателям эффективности проекта видно, что проект принимается по всем критериям, так как NPV> 0, PI>1, IRR>WACC, MIRR>WACC, срок окупаемости проекта меньше года.

.4 ООО "PizzaCenter"

ООО "PizzaCenter" представляет собой общество с ограниченной ответственностью, основным видом деятельности которой является изготовление пиццы.

Таблица 9. Расчет денежного потока, руб.

Срок реализации проекта-3 года.

Расчет средневзвешенной цены капиталарассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:

= ∑ Цi * γi ,= Цбк* γ 1 + Цсс* γ 2