Материал: Финансовый менеджмент в практике финансовой деятельности предприятия

Общие мировые запасы зерновых на текущий год и предполагаемые объемы потребления показывают, что зерновое производство не потеряет своих позиции в ближайшем будущем. Особенно это касается регионов - традиционных потребителей казахстанского зерна.

Основной целью земледелия Костанайской области является повышение устойчивости и эффективности растениеводческой продукции за счет сохранения и повышения почвенного плодородия, внедрение ресурсосберегающих технологий возделывания продукции, адаптированных к условиям природных зон, применение более продуктивных видов и сортов сельскохозяйственных культур.

В 2010 году сельхозпроизводителями Костанайской области произведено 4650,5 тыс. тонн зерновых культур в весе после доработки, что на 33% больше 2009 года. Средняя урожайность зернобобовых культур составила 14,6 центнера с гектара убранной площади против 11,2 центнера в 2008 году.

Всего по области насчитывается 5781 сельскохозяйственных предприятий. В Аулиекольском районе 374 сельхозпредприятий, и почти все они специализируются на выращивании зерновых. Несмотря на такую конкуренцию продукция ТОО «Агробарс» пользуется большим спросом. В основном зерно реализуется внутри республики. Основными потребителями являются ТОО «Жапалак», ТОО «Иргиз», ТОО «Вита».

На данном ТОО «Агробарс» управление имеет линейно-функциональную структуру (Рисунок 1).

Рисунок.1 Линейно- функциональная структура управления ТОО «Агробарс»

Ответственным за эффективное использование собственности является - директор. Ему подчинены главные специалисты, которые осуществляют руководство главными отраслями деятельности. В подчинении у главных специалистов находятся специалисты отделений. Основным видом деятельности ТОО «Агробарс» является выращивание зерновых культур. Перечень предлагаемых товаров: пшеница, рапс. Предприятие также занимается производством ячменя, овса и картофеля, но они занимают незначительный удельный вес в структуре произведенной и реализованной продукции, так производятся в основном для работников ТОО и местного населения.

Основу производства ТОО «Агробарс» составляют сельскохозяйственные угодья, в состав которых входит пашня и природные сенокосы. Наиболее ценным и продуктивным угодьем является пашня. Общая земельная площадь в хозяйстве в течение трех лет не изменилась и в 2010 году составила 8425 га. Состав и структура сельскохозяйственных угодий приведены в таблице 2.

Таблица 2

Состав и структура сельскохозяйственный угодий

Показатели данной таблицы свидетельствуют, что структура сельскохозяйственных угодий в ТОО существенно не изменилась. Так в течение двух лет площадь сельскохозяйственных угодий оставалась постоянной. В 2010 г. сельскохозяйственные угодья увеличились на 897 га. Эти гектары были взяты в аренду.

В составе ТОО «Агробарс» имеются офисное здание, машинотракторный парк, механизированный ток, три склада, мастерская по ремонту техники, и т.д. Предприятие хорошо оснащено современными сельскохозяйственными машинами. Вся техника новая и многофункциональная.

Рассмотрим состояние и развитие материально-технической базы (таблица 3).

Как видно по данным обеспеченность сельскохозяйственных предприятий трудовыми ресурсами и рациональное их использование является одним из важнейших условий увеличения объема производства продуктов сельского хозяйства.

Таблица 3

Состояние материально-технической базы

Рассмотрим обеспеченность рабочей силой в ТОО «Агробарс» (таблица 4).

Численность работников в течение трех лет практически не меняется. В 2010 г. среднегодовое количество работников товарищества увеличилось на 2 человека по сравнению с 2008 г. Нагрузка на 100 г на одного работника в 2010 году увеличивается на 5,8 га, что связано с увеличением сельхозяйственных угодий.

Таблица 4

Обеспеченность рабочей силой

Вся сельскохозяйственная техника современная, многофункциональная и поэтому для их обслуживания не требуется много работников, это оправдывает большую нагрузку гектар пашни на одного работника (60,5 га в 2010 г.). Также нужно отметить, что работники на данном предприятии опытные и высококвалифицированные.

2.3 Финансовый анализ деятельности ТОО «Агробарс»

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных.

Данные аналитических расчетов ТОО «Агробарс» представлены в приложении Ж и выполнены на основании приложений А, Б, В, Г, Д, Е. Как видно из приложения Ж, общая стоимость имущества ТОО «Агробарс», включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за анализируемый период на 1171321 тыс. тенге, или на 20,78%. В его составе на начало анализируемого периода оборотные (мобильные средства) составили 637072 тыс. тенге, на конец анализируемого периода они увеличились на 377028 тыс. тенге, или на 59,18%. Их удельный вес в стоимости активов предприятия увеличился на 3,6 пункта и составил на конец года 1014100 или 14,9%. Наиболее существенно возросла их наименее мобильная часть - запасы (231324 тыс. тенге, или на 89,91%). Денежные средства увеличились на 0,89 пункта и на конец анализируемого периода составили 205481 тыс. тенге. Краткосрочные финансовые инвестиции увеличились всего на 0,01 пункта и составили 4236 тыс. тенге. Краткосрочная дебиторская задолженность на конец анализируемого периода увеличилась на 57678 тыс. тенге, или на 22,89% и составила 309650 тыс. тенге, ее удельный вес увеличился на 0,08 пункта. Иммобилизованные средства увеличились за анализируемый период на 794293 тыс. тенге, или на 15,89%, а их удельный вес снизился 3,6 пункта. Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости основных средств на 773394 тыс.тенге, или на 15,59%. Прочие внеоборотные активы увеличились на 0,19 пункта и составили 57846 тыс. тенге.

Прирост иммобилизованных средств оказался в 2,11 раза выше мобильных средств, что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия.

Таким образом, в активе баланса ТОО «Агробарс» отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, обеспечивающий возможности осуществления основной деятельности предприятия, а с другой - активы, создающие условия для осуществления инвестиционной и финансовой деятельности. Эти виды деятельности тесно взаимосвязаны между собой. Поэтому после общей оценки динамики состава и структуры имущества необходимо детально изучить состояние, движение и причины изменения каждого вида имущества.

Для характеристики финансового положения предприятия целесообразно рассмотреть состояние его активов по степени риска. Все активы предприятия с учетом области их применения и скорости преобразования в денежную наличность подразделяются на четыре категории риска: минимальную, малую, среднюю и высокую.

Классификация активов ТОО «Агробарс» по степени риска по данным баланса и аналитического бухгалтерского учета за анализируемый период представлена в приложении И и выполнены на основании приложений А, Б, В, Г, Д, Е.

Приведенные данные в приложении И показывают, что доля средств со средней и высокой степенью риска сократилась по сравнению с началом анализируемого периода на 3,6 пункта и составила на конец года 85,19% от общей суммы оборотных активов. Наблюдаемая тенденция свидетельствует об увеличении степени финансовой устойчивости предприятия.

Причины увеличения или уменьшения имущества ТОО «Агробарс» устанавливают путем изучения происшедших изменений в составе финансовых ресурсов.

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика соотношения которых раскрывает сущность его финансового положения.

Так, увеличение доли заемного капитала, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении доходов от кредитора к предприятию-должнику. Оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала проводится по данным приложения А, Б, В, Г, Д, Е и представлена в приложении К.

Как видно из приложения К, возрастание стоимости имущества предприятия за анализируемый период на 1171321 тыс. тенге, или на 20,78%, обусловлено главным образом увеличением собственного капитала на 1123361 тыс. тенге, или на 20,86%, и ростом краткосрочных обязательств на 46737 тыс. тенге, или на 18,62%. Таким образом, наблюдаются различные темпы прироста собственного и заемного капитала, приведшие к изменению структуры капитала.

Анализ динамики слагаемых собственного капитала свидетельствует, что за анализируемый период произошло изменение уставного капитала на 602799 тыс. тенге, или на 19,85%, также увеличение собственных финансовых ресурсов произошло за счет роста добавочного капитала на 158169 тыс. тенге, или на 18,26%. Резервы предприятия возросли на 110792 тыс. тенге, или 23,55%.

Заработанная прибыль на конец анализируемого периода составила 1264322 тыс. тенге, или 18,57%, к итогу всего капитала против 1011498 тыс. тенге, или 17,95%, на начало анализируемого периода, т.е. увеличилась на 252824 тыс. тенге, а ее доля увеличилась на 0,62 пункта.

В результате предприятием было получено 21,58% всего прироста капитала ((1264322 -1011498):1171321*100).

В составе заемного капитала наиболее значительно возросла краткосрочная кредиторская задолженность - на 45501 тыс. тенге, или на 19,29%, но ее удельный вес снизился на 0,06 пункта. Такую тенденцию следует оценить положительно, если она не обусловливается застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.

Краткосрочные финансовые обязательства увеличились на 971 тыс. тенге, или на 80,65%. Обязательства по налогам сократились на 324 тыс. тенге или на 4,33%, их удельный вес снизился на 0,02 пункта.

Таким образом, сравнение структурной динамики актива и пассива баланса ТОО «Агробарс» позволило определить, что, во-первых, 15,89 % прироста финансовых ресурсов было, в основном направлено на увеличение недвижимости, во-вторых, наибольшее влияние на увеличение имущества оказал прирост собственного капитала (20,86 %).

2.4 Финансовый анализ платежеспособности, кредитоспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным [25, c.124].

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его оборотные активы больше, чем краткосрочные обязательства.

При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности в них и высвобождения средств в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет.

Расчет чистых активов анализируемого предприятия выполнен на основе данных приложений А, Б, В, Г, Д, Е и представлен в таблице 5.

Представленный расчет показывает, что анализируемое предприятие располагает чистыми активами, сумма которых по сравнению с началом анализируемого периода увеличилась на 1068142 тыс. тенге, однако их удельный вес в совокупных активах предприятия снизился на 0,02 пункта. Такая тенденция подтверждает ранее сделанный вывод о снижении платежеспособности предприятия.

Таблица 5

Расчет чистых активов (в балансовой оценке)