· В рамках осуществлении операций на открытом рынке Национальный банк может осуществлять выдачу ломбардных кредитов по результатам проведенного ломбардного кредитного аукциона. В этом случае ломбардные кредиты предоставляются после проведения аукциона по процентной ставке и в сумме, определяемых условиями и итогами аукциона. Таким образом, в случае необходимости увеличения предложения ликвидности в банковской системе центральный банк проводит ломбардные аукционы. Ломбардные кредитные аукционы проводятся Национальным банком в г. Минске. Основанием для проведения аукциона является распоряжение заместителя Председателя Правления Национального банка, направляющего деятельность Главного управления монетарных операций, о проведении ломбардного кредитного аукциона, в котором устанавливаются дата и форма проведения аукциона, срок, на который предоставляется кредит и другие условия проведения аукциона. Национальный банк может устанавливать размер максимальной доли неконкурентных заявок, поданных на аукцион (в процентах от обшего объема заявок, поданных банком).
Ломбардные кредитные аукционы могут проводиться в форме конкурса процентных ставок и по объявленной процентной ставке (аукцион объемов).
При проведении аукциона в форме конкурса процентных ставок заявки банков, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки, начиная с максимальной ее величины. Окончательное решение о ставке отсечения и об объеме ломбардных кредитов, предоставляемых по результатам аукциона, принимается центральным банком, либо уполномоченным им лицом. Ставкой отсечения является минимальная процентная ставка, по которой по результатам ломбардного кредитного аукциона предоставляются кредиты банкам.
Ломбардные кредитные аукционы, проводимые в форме конкурса процентных ставок, предполагают следующие способы:
- «американский» способ, при котором заявки удовлетворяются по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, устанавливаемую центральным банком по результатам аукциона;
- «голландский» способ, при котором заявки удовлетворяются по ставке отсечения, устанавливаемой центральным банком по результатам аукциона.
При проведении ломбардного кредитного аукциона по объявленной процентной ставке, превышение суммарного объема принятых к аукциону заявок над объемом средств, размещаемых на аукционе, является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка. При этом заявки банков удовлетворяются частично.
Ломбардные кредиты могут предоставляться на срок до 30 дней. На данный момент времени Национальным банком графиком основных операций на открытом рынке на текущий квартал предусмотрено проведение ломбардных аукционов по предоставлению кредитов сроком на 1 и 7 дней.
10. Депозитные операции Национального банка Республики Беларусь как способ регулирования ликвидности банковской системы
Цель депозитных операций НБ РБ: регулирование ликвидности (изъятие излишней ликвидности) банковской системы путем привлечения в депозиты денежных средств банков.
Денежные средства от банков принимаются в депозиты на основании генерального договора срочного депозита, заключенного между банком и Национальным банком и следующих документов (в зависимости от вида депозитной операции):
1. при приеме депозитов по фиксированным процентным ставкам:
· телеграмма НБ о приеме депозитов по фиксированным процентным ставкам, направляемая банкам;
· платежное поручение или мемориальный ордер банка, оформленные в виде электронного платежного документа на перечисление денежных средств в депозит;
2. при приеме депозитов по результатам проведенных депозитных аукционов:
· заявка банка на участие в депозитном аукционе
· протокол об удовлетворении заявки банка на участие в депозитном;
· платежное поручение или мемориальный ордер банка, оформленные в виде электронного платежного документа на перечисление денежных средств в депозит, а также на перечисление денежных средств в задаток.
Досрочное расторжение договоров срочных депозитов, размещенных в Национальном банке как по фиксированным процентным ставкам, так и по результатам проведенных депозитных аукционов, не допускается. Сроки возврата депозитов, размещенных в Национальном банке, не могут быть пролонгированы.
Прием депозитов по фиксированным процентным ставкам осуществляется Национальным банком на срок, предусматривающий в качестве дня возврата банку депозита и выплаты начисленных по нему процентов рабочий день, следующий за днем приема денежных средств в депозит (депозит овернайт). Условия приема депозитов по фиксированным процентным ставкам и размер процентных ставок определяются комитетом по монетарной политике и утверждаются соответствующим распоряжением заместителя Председателя Правления Национального банка.
Решение о проведении депозитного аукциона принимается на основании предложений главного управления монетарных операций заместителем Председателя Правления Национального банка и оформляется распоряжением заместителя Председателя Правления Национального банка о проведении депозитного аукциона.
Обязательными условиями участия заявок банка в депозитном аукционе являются:
· наличие заключенного с Национальным банком генерального договора срочного депозита;
· наличие заявки, поступившей в Национальный банк по специальным каналам связи не позднее 12.30 дня проведения депозитного аукциона;
· соответствие указанных заявок условиям проводимого депозитного аукциона;
· наличие на счете в НБ суммы денежных средств, перечисленных банком одним платежом в качестве задатка (по каждой заявке банка) для участия в депозитном аукционе, в объеме не менее 1 процента от суммы, указанной в каждой заявке банка на участие в депозитном аукционе. Минимальный размер денежных средств, перечисляемых в качестве задатка для участия в депозитном аукционе, устанавливается Правлением Национального банка в процентном отношении к сумме, указанной в заявке банка, и указывается в распоряжении Национального банка о проведении депозитного аукциона.
В ходе депозитного аукциона принимается решение о ставке отсечения (в случае проведения аукциона в форме аукциона процентных ставок) и об объеме привлекаемых денежных средств банков в депозиты с учетом состояния межбанковского рынка, прогноза ликвидности банковской системы, установленных параметров эмиссии и при необходимости иных факторов.
Депозитные аукционы могут проводиться в форме:
- аукциона процентных ставок;
- аукциона по объявленной процентной ставке.
При проведении депозитного аукциона в форме аукциона процентных ставок удовлетворение заявок проводится по одному из следующих способов:
· по "американскому", при котором конкурентные заявки (вошедшие в список подлежащих удовлетворению конкурентных заявок) удовлетворяются по предлагаемым банками процентным ставкам, которые равны либо меньше ставки отсечения (ставкой отсечения является максимальная процентная ставка, по которой банки могут разместить депозиты в Национальном банке по результатам депозитного аукциона), устанавливаемой Национальным банком по результатам депозитного аукциона;
· по "голландскому", при котором конкурентные заявки (вошедшие в список подлежащих удовлетворению конкурентных заявок) удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдет в список подлежащих удовлетворению конкурентных заявок банков, то есть по ставке отсечения, устанавливаемой Национальным банком по результатам депозитного аукциона.
При проведении депозитного аукциона в форме аукциона процентных ставок заявки банков, принятые к депозитному аукциону, ранжируются по уровню предложенной банками процентной ставки начиная с минимальной.
Заявки банков при этом удовлетворяются в следующем порядке:
· если ставка отсечения равна минимальной процентной ставке из предлагаемых банками, то в первую очередь удовлетворяются конкурентные заявки, поданные с минимальной процентной ставкой, а во вторую - неконкурентные заявки;
· если ставка отсечения выше минимальной процентной ставки из предлагаемых банками, то в первую очередь удовлетворяются конкурентные заявки, поданные по ставкам ниже ставки отсечения, и неконкурентные заявки, а во вторую - конкурентные заявки, поданные по ставкам, совпадающим со ставкой отсечения.
Неконкурентные заявки банков удовлетворяются по средневзвешенной процентной ставке, сложившейся по итогам проведения депозитного аукциона, которая рассчитывается Национальным банком по удовлетворенным (полностью и (или) частично) конкурентным заявкам банков по итогам проведения аукциона. Заявки, по которым сумма уменьшенного депозита меньше установленной в распоряжении Национального банка о проведении депозитного аукциона минимальной суммы депозита, удовлетворяются.
При проведении депозитного аукциона в форме аукциона по объявленной процентной ставке заявки банков, принятые к депозитному аукциону, ранжируются по суммам депозитов, предложенных банками, начиная с минимальной.
Превышение суммарного объема принятых на участие в депозитном аукционе по объявленной процентной ставке заявок над установленным максимальным объемом денежных средств, привлекаемых в депозиты, является основанием для пропорционального сокращения суммы каждой заявки банка. При этом заявки банков удовлетворяются частично. Заявки, по которым сумма уменьшенного депозита меньше установленной в распоряжении Национального банка о проведении депозитного аукциона минимальной суммы депозита, удовлетворяются.
В случае несвоевременного возврата депозита банку Национальный банк уплачивает банку пеню в соответствии с генеральным договором срочного депозита, заключенным между Национальным банком и банком.
11. Формы и инструменты валютной политики Национального банка Республики Беларусь. Политика валютного курса (курсовая политика)
Валютная политика - совокупность мер государственного регулирования в области валютно-финансовых и кредитных отношений, целями которого являются поддержание равновесия платежного баланса, обеспечение упорядоченного функционирования национальной валютной системы.
Валютное регулирование - деятельность государственных органов власти, реализуемая посредством законодательных, административных, экономических и организационных мер, направленная на решение государственных задач по поддержанию долгосрочного устойчивого внешнего равновесия и обеспечение экономического роста.
Органы валютного регулирования - Совет Министров РБ, НБ РБ.
Органы валютного контроля - Совет Министров РБ, НБ РБ, КГК, Государственный таможенный комитет.
Инструменты валютной политики - это те рычаги, посредством которых государство регулирует валютные отношения.
Валютная политика государства тесно связана с денежно-кредитной политикой. Долгосрочные цели денежно-кредитной и валютной политики совпадают - это устойчивые темпы экономического роста, равновесие платежного баланса, обеспечение стабильности национальной валюты, высокий уровень занятости.
От валютной политики неотделим комплекс инструментов денежно-кредитной политики, направленный на обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности по отношению к другим иностранным валютам, и включающий в себя официальные операции центрального банка на денежном рынке (проведение валютных интервенций), осуществление дисконтной политики, связанной с изменением процентных ставок центрального банка.
Валютная политика является частью государственной экономической политики и подразделяется на текущую и долговременную.
Долговременная валютная политика предполагает осуществление структурных изменений в международном валютном механизме, рассчитанных на перспективу, и реализуется посредством участия страны в межгосударственных переговорах и соглашениях (преимущественно в рамках МВФ, а также на региональных уровнях).
Текущая валютная политика предполагает повседневное, оперативное регулирование деятельности валютного рынка. Она оказывает непосредственное влияние на функционирование валютного рынка.
К основным мерам текущей валютной политики относят:
· Курсовая политика. Валютный курс в экономике Беларуси традиционно играет особую роль среди денежно-кредитных показателей и его регулированию Национальный банк уделяет значительное внимание.
В силу высокой степени воздействия валютного курса на важнейшие сферы экономики, Национальный банк определяет в качестве основной цели его регулирования установление и поддержание такого уровня курса по отношению к иностранным валютам, который оптимальным образом способствовал бы достижению важнейших целей экономического развития государства, включая рост производства, ограничение инфляции, внешнеэкономическую сбалансированность, содействие поддержанию высокого уровня занятости населения.
Валютный курс белорусского рубля используется в качестве промежуточного монетарного ориентира, достижение которого инструментами денежно-кредитной политики косвенно обеспечивает выполнение ее конечной цели по защите и обеспечению устойчивости белорусского рубля. Коридор значений, в рамках которых должен находиться валютный курс белорусского рубля, устанавливается ежегодно основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на очередной год. При этом определяются корзина валют, к которым осуществляется привязка, а также границы допустимых отклонений валютного курса, образующие сам коридор.