Материал: Экономический анализ финансовой деятельности предприятия

С/Б - себестоимость продукции.

ППрод=Вал П - УР, (41)

где ППрод - прибыль от продаж;

УР - управленческие расходы;

ПдН=ППрод + ОД -ОР + ВД - ВР, (42)

где ПдН - прибыль до налогообложения;

ОД - операционные доходы;

ОР - операционные расходы;

ВД - внереализационные доходы;

ВР - внереализационные расходы.

Значения прибыли представлены в таблице 27.

Таблица 27. Динамика прибыли.

Из таблицы видно, что валовая прибыль предприятия уменьшилась на 2760 тыс. руб. это изменение произошло за счет того что выручка от продаж уменьшилось на 1130 тыс. руб., а себестоимость продукции увеличилась на 1630 тыс. руб. Прибыль от продаж уменьшилась на 3750 тыс. руб. за счет увеличения управленческих расходов (амортизационных отчислений) на 990 тыс. руб. Прибыль до налогообложения уменьшилась на 3761 тыс. руб. за счет того что операционные и внереализационные расходы увеличились больше, чем операционные и внереализационные доходы 14 тыс. руб. по сравнению с 3 тыс. руб. Однако прибыль до налогообложения по плану и по факту возрасла по сравнению с прибылью от продаж.

5.7 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность, в отличие от прибыли предприятия, показывающей эффект предпринимательской деятельности, характеризует эффективность этой деятельности. Рентабельность - относительная величина, выражающая прибыльность (доходность) предприятия. В рыночной экономике существует система показателей рентабельности.

Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.

Рентабельность всей реализованной продукции можно определить как:

·        процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализованной продукции;

·        процентное отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции

·        отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и степени доходности реализуемой продукции.

Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены и полной себестоимости. Она определяется как процентное отношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.

Рентабельность имущества (активов) предприятия рассчитывается как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине активов (имущества).

Рентабельность внеоборотных средств определяется как процентное соотношение чистой прибыли к средней величине внеоборотных активов.

Рентабельность оборотных активов определяется как процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Рентабельность инвестиций определяется как процентное отношение валовой прибыли к стоимости имущества предприятия.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как процентное отношение чистой прибыли к величине собственного капитала.

Показатели рентабельности используются в процессе анализа финансово-хозяйственной деятельности, принятия управленческих решений, решений потенциальных инвесторов об участии в финансировании инвестиционных проектов.

Повышение рентабельности может быть достигнуто как посредством увеличения суммы прибыли, так и путем снижения стоимости производственных фондов. Невыполнение плана прибыли и увеличение производственных фондов может привести к снижению уровня рентабельности. Поскольку рентабельность - показатель относительный, его рост или снижение возможны и при различном соотношении темпов изменения прибыли и фондов.

Анализ общей рентабельности имеет большое значение для комплексной характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего производственного потенциала, находящего в распоряжении производственного предприятия.

Смысл любой предпринимательской деятельности состоит в достижении положительного экономического эффекта в виде абсолютного показателя - прибыли или относительного - рентабельности. Тем самым рентабельность выступает главным объектом и целью финансового менеджмента предприятий. Чем больше уделяется внимания рентабельности, тем успешнее функционирует предприятие.

Так или иначе рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль как вознаграждение за риск сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

При его помощи можно оценить эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества управления.

По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов, инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитал предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе соотношения отдельных статей баланса.

Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с учетом прогнозируемых изменений.

Кроме того, большое значение рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования, планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле деятельности предприятия и ее результатов.

Таким образом, можно сделать вывод, что показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и систематизируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Рентабельность затрат определяется по формуле:

Рз = , (43)

где Рз - рентабельность затрат;

ПдН - прибыль до налогообложения;

С/Б - себестоимость.

Рентабельность продаж определяется по формуле:

Рп = , (44)

где Рп - рентабельность продаж;

ППрод - прибыль от продаж;

ВП - выручка от продукции.

Динамика рентабельности представлена в таблице 28.

Таблица 28. Динамика рентабельности.

Из таблицы видно что рентабельность затрат снизилась на 4,02%, а рентабельность продаж снизилась на 3,55%.

.8 Общие резервы увеличения выпуска продукции и резервы снижения себестоимости

Резервы увеличения выпуска продукции предприятия представлены в таблице 29.

Таблица 29. Резервы увеличения выпуска продукции.

Общий резерв увеличения выпуска продукции составил 34855,17 тыс. руб. Если бы предприятие использовало этот резерв то объем продукции был бы равен:

ВПн=107950+34855,17= 142805,17 тыс. руб.

Расчет снижения себестоимости за счет резервов увеличения выпуска продукции:

С/Бед=

С/Бед==0,83

Х= Р↑ВП*С/Бед

Х=34855,17*0,83=28929,8

У=Х- резервы С/Б

У=28929,8-1259,9-982,8-2193,8=24493,3== 24493,3/90130=0,27

Зпер=Z*ВП

Зпер=0,27*107950=29146,5тыс. руб.

Получается переменные затраты за счет резервов выпускаемой продукции уменьшились на 23749 тыс. руб., значит теперь переменные затраты равны 32141,9 тыс. руб. Постоянные затраты остались прежними 28841,6 тыс. руб. получается себестоимость продукции равна:

С/Бн=32141,9+28841,6=60983,5 тыс. руб.

Построим новый график безубыточного объема продаж с учетом всех резервов (рис. 3).

Рис. 3. безубыточный объем продаж с учетом резервов.

Рассчитаем точку безубыточности:

Тб=(142805,17*28841,6)/(142805,17-32141,9)=37218,58 тыс. руб.

Таблица 30. Прибыль предприятия после учета резервов.

Получается что если бы предприятие использовало свои резервы, то получило бы чистую прибыль в размере 37199,38 тыс. руб.

Новая рентабельность предприятия представлена в таблице 31.

Таблица 31. Рентабельность предприятия после учета резервов.

Новая рентабельность затрат составила 76,25%, а новая рентабельность продаж составила 33,98%.

Заключение

В курсовой работе у предприятия был выявлен резерв увеличения выпускаемой продукции за счет разных факторов, он составил 34855,17 тыс. руб.

Резерв увеличения выпуска продукции за счет невыполнения плана составил 3577,5 тыс. руб., за счет невыполнения плана по реализации продукции резерв составил 3874,5 тыс. руб. Также на величину резерва выпускаемой продукции оказали влияния ассортиментные сдвиги (2577,5 тыс. руб.), изменения структуры продукции (3577,46 тыс. руб.), неритмичная работа (8636 тыс. руб.), ухудшения качества продукции (913,79 тыс. руб.), невыполнение договорных обязательств (245,13 тыс. руб.).