Материал: Анализ управления оборотным капиталом

Этот показатель важен также и потому, что он необходим в оперативно-тактическом управлении. Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается как продолжительность операционного периода к коэффициенту запасов оборотных средств.

. Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств характеризует отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности и показывает в управлении расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

В управлении период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения) имеет очень важное значение. Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения, что негативно отражается на оборачиваемости оборотных средств. Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений позволяет предприятию реально оценить свои денежные активы по временным параметрам.

Для целей управления также большое значение имеет оценка коэффициента участия или удельного веса денежных средств в оборотных активах, позволяющего оценить уровень абсолютной платежеспособности, то есть способности предприятия своевременно погасить свои денежные обязательства. Список коэффициентов, используемых в управлении, достаточно широк и может быть увеличен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например, коэффициент оборачиваемости готовой продукции и другие).

. Рентабельность оборотного капитала в управлении даёт комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия и показывает объём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия.

Рентабельность средств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельности предприятий и используется для соизмерения результатов с затратами. Рентабельность оборотного капитала обычно характеризуют для целей управления за длительный период (5-10 лет); анализируют его абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста.

Для целей управления оборотными активами используются также показатели финансового состояния для оценки на краткосрочную и долгосрочную перспективу. Основным показателем оценки финансового состояния организации на краткосрочную перспективу является ликвидность баланса. Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду наличие у организации оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности, есть отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам. Коэффициент показывает сколько оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. В качестве нижнего критического значения показателя в западной учетно-аналитической практике приводится значение 1,5, нормальным уровнем текущей ликвидности принято считать коэффициент, равный 2. Это объясняется тем, что при вынужденной распродаже части имущества в случае финансовых затруднений или банкротства реальная сумма вырученных от продажи средств может быть существенно ниже (менее 40%) балансовой оценки. Двукратное и более превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается безопасным для кредиторов.

Итак, в данной части курсовой работы были рассмотрены показатели, определяющие эффективность использования оборотного капитала компании. Здесь были представлены основные коэффициенты - порядок расчёта и их сущность. Таким образом, использование в системе управления абсолютных и относительных показателей состояния оборотных средств позволяет оптимизировать процесс эффективного производства.

Далее на примере ООО «Стройинвест» представим анализ управления оборотным капиталом предприятия.

Глава 2. Эффективность использования оборотного капитала предприятия

.1 Краткая характеристика ООО «Стройинвест»

Общество с ограниченной ответственностью «Стройинвест» было создано в 2008 году собранием учредителей, относится к частной форме собственности. По сфере деятельности данное предприятие относится к производственно - торговому предприятию.

Основным видом деятельности ООО «Стройинвест» является производство и реализация товарного бетона.

Основными целями и задачами деятельности ООО «Стройинвест», согласно уставу, является получение прибыли, удовлетворение потребностей покупателей, расширение в регионе, сокращение затрат на производство, производство качественной продукции.

ООО «Стройинвест» расположено на собственном участке в собственных помещениях, организовано на собственные средства, деятельность ведёт при минимальном энергопотреблении и минимальном штате обслуживания, наличии собственного оборудования: автотранспорт, миксеры, самосвалы, бетононасосы, транспортерные ленты для подачи бетонной смеси. Всё это позволяет иметь минимальные издержки и возможность отпускать бетон по минимальным ценам в любых, от минимальных - до одного куба, до максимальных - десятки тысяч кубов, объемах, по любому, согласованному с потребителем графику, с согласованными скидками и графиками оплаты.

Имеющийся в составе комплекса завод по производству сухих строительных смесей высочайшего качества позволяет продавать все марки сухих строительных смесей по минимальным ценам в любых количествах, в том числе изготавливать их по рецептуре заказчика.

ООО «Стройинвест» ведёт бухгалтерский и статистический учёт в установленном законодательством порядке и несет ответственность за его достоверность.

Учёт ведется по журнально-ордерной форме с применением ЭВМ. В организации установлена программа «1С-Бухгалтерия». Организация бухгалтерского учета в организациях согласно Федерального закона «О бухгалтерском учете». Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организациях, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операции несут руководители организации.

Масштаб деятельности общества: г. Н.Новгород и Нижегородская область.

Структура управления организацией: директор, коммерческий директор, главный бухгалтер, менеджер по продажам, снабженец, технолог.

Особенностями ООО «Стройинвест» являются:

минимальный штат обслуживания;

точное компьютерное дозирование, исключающее нарушение рецептуры и объема;

изготовление сухих строительных смесей по рецептуре заказчика.

Для современного рынка производства товарного бетона огромное значение имеет конкуренция, так как рынок представлен большим количеством производителей с аналогичным товаром. Для успешного продвижения товаров требуются квалифицированные кадры, необходимые для организации каждого звена торговой цепи «производитель - потребитель». ООО «Стройинвест» уделяет большое внимание отбору и обучению персонала, так как хорошо обученный сотрудник - основа ведения активных продаж.

Далее рассмотрим состояние оборотных активов ООО «Стройинвест».

2.2 Анализ оборотного капитала ООО «Стройинвест»

Информационной базой проведённых ниже расчётов является бухгалтерская отчётность компании ООО «Стройинвест», представленная в Приложении (бухгалтерский баланс и отчёт о прибылях/убытках).

Прежде, чем оценивать эффективность использования оборотных активов организации ООО «Стройинвест», рассмотрим общее состояние активов и пассивов.

В таблице 1 представим соотношение внеоборотного и оборотного капитала компании.

Таблица 1

Соотношение внеоборотного и оборотного капитала компании

Итак, по результатам данной таблицы, можно сказать, что в 2012 году соотношение внеоборотного и оборотного капитала было более приемлемое, т.к. идеальное соотношение - 40:60%. В 2013 году наблюдается снижение удельного веса оборотных активов в общей валюте баланса. Однако такую ситуацию можно охарактеризовать «тяжёлым» балансом, т.к. степень ликвидности капитала снижается.

Далее в таблице 2 представим соотношение собственного и заёмного капитала.

Таблица 2

Соотношение собственного и заёмного капитала компании

Итак, здесь складывается следующая ситуация: в 2012 году величина собственного капитала составляет всего лишь 6,38% - это негативный показатель, т.к. он свидетельствует о высокой степени зависимости компании от кредиторов. Однако в 2013 году собственный капитал организации возрастает и составляет в валюте баланса 23,57%, что является положительным моментом в деятельности.

Далее рассмотрим основные характеристики отчёта о прибылях/убытках компании в динамике.

Таблица 3

Анализ отчёта о прибылях/убытках

Итак, из полученных расчётов можно следующим образом определить состояние компании: выручка в 2013 году сокращается, причём темп прироста её отрицателен и составляет -34,8%. Себестоимость также сокращается, но чуть в меньшей степени. Что касается чистой прибыли, то темп её прироста изменяется более всего, он отрицателен и в процентном соотношение равен - 60,8%. Иными словами, условие наращивания экономического потенциала в данной компании не соблюдается.

Далее проведём анализ состояния оборотных активов компании ООО «Стройинвест».

Таблица 4

Анализ оборотных активов компании

Исходя из полученных данных, можно сказать следующее: наибольшее изменение в абсолютном выражении наблюдается по строке дебиторской задолженности - сокращение её суммы на 25760 тыс. руб. Это является положительным фактором. Также сокращения происходят практически по всем строкам, за исключением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (они неизменны). Что касается темпа прироста, то в большей степени изменяется величина денежных средств, темп прироста положителен и составляет 883,3%. Значителен темп изменения готовой продукции - резкое снижение. В целом величина оборотных активов за рассматриваемый период сокращается на 30446 тыс.руб., на 66,17%.

Как было указано в теоретической главе, для характеристики состояния оборотных активов предприятия, необходимо знать величину чистого оборотного актива. Его значение представлено ниже.

Таблица 5

Чистый оборотный актив

Значение чистого оборотного актива отрицательно, а это означает, что вся его часть сформирована за счёт заёмных средств, что отрицательно характеризует деятельность компании.

Также было указано, что с помощью некоторых показателей оборотного капитала можно определять финансовую устойчивость компании. Расчёт её представлен ниже в таблице.

Таблица 6

Расчёт финансовой устойчивости компании

В оба рассматриваемые периоды приведённое неравенство соблюдено, следовательно, у предприятия абсолютная финансовая устойчивость.

Далее рассмотрим показатели ликвидности организации.

Активы сгруппируем по степени ликвидности, а пассивы - по срочности оплаты обязательств. Для анализа ликвидности используем табл.7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса

Условие соблюдения абсолютной ликвидности предприятия нарушено лишь по первой и второй строке - т.е. кредиторская задолженность превышает имеющиеся у предприятия денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, займы и кредиты превышают значение имеющейся дебиторской задолженности. Далее произведём расчёт коэффициентов, чтобы более точно охарактеризовать ликвидность предприятия (табл.8).