Материал: Анализ управления оборотным капиталом

Анализ управления оборотным капиталом

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты вопроса управления оборотным капиталом

.1 Сущность оборотного капитала

.2 Классификация оборотных активов предприятия

.3 Показатели оценки использования оборотного капитала предприятия

Глава 2. Эффективность использования оборотного капитала предприятия

.1 Краткая характеристика ООО «Стройинвест»

.2 Анализ оборотного капитала ООО «Стройинвест»

.3 Пути повышения эффективности управления оборотным капиталом предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Курсовая работа посвящена раскрытию вопроса управления оборотным капиталом предприятия.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы денежных средств, которые вкладываются в определённое количество ресурсов для производства. Потребность в оборотном капитале сфер производства и обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных организаций одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота средств, объёмом производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и другими факторами.

Актуальность данной темы обуславливается тем, что в настоящее время у многих предприятий имеются проблемы по эффективному хозяйствованию предприятий. Это и проблемы в сфере управления товарами, запасами, сложности с управлением краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями и т.д.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Необходимо грамотно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Итак, цель курсовой работы состоит в анализе управления оборотным капиталом.

Задачи, которые решались для достижения поставленной цели:

·        рассматривались теоретические основы управления оборотным капиталом, его классификация и показатели, оценивающие эффективность его использования;

·        проводился анализ оборотного капитала и его эффективность на примере конкретного предприятия;

·        выявлялись экономические возможности повышения эффективности оборотного капитала предприятия.

В работе использовались материалы учебно-методической литературы, а также некоторых нормативно-правовых актов.

Глава 1. Теоретические аспекты вопроса управления оборотным капиталом

.1 Сущность оборотного капитала

оборотный актив капитал

Рассмотрим понятие оборотного капитала.

Оборотные активы (оборотный капитал) - это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Их возмещают из выручки от продажи товаров в течение одного года [8, с.114].

Капитал представляет собой накопленный путём сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Управление оборотным капиталом предполагает управление формированием и управление использованием капитала. Так как рассматривается действующая организация, то значение имеют только вопросы использования оборотных активов и оборотного капитала.

Оборотный капитал составляет часть общего капитала организации, а значит, к нему применимы особенности использования оборотного капитала [8, 119]:

·        форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;

·        востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;

·        специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;

·        реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли).

Основные принципы управления использования оборотного капитала [1, с.98]:

·        интегрированность с общей системой управления организацией;

·        комплексные характеристики формирования управленческих решений;

·        высокий динамизм управления;

·        вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;

·        ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

Место управления использованием оборотного капитала в общей системе управления организацией представлено на рисунке 1.

Рис.1. Место управления использованием оборотного капитала в общей системе управления организацией

Управление использованием капитала, как специальной областью управления предприятием включает выполнение следующих функций:

·        проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;

·        управление использованием капитала в процессе его оборота;

·        управление движением использования капитала в операционной деятельности;

·        управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

Управление использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

·        разработку политики управления использованием оборотного капитала;

·        управление использованием оборотного капитала.

Управление движением оборотного капитала предполагает [3, с.103]:

управление движением денежных потоков;

управление движением материальных потоков.

Цель управления использованием оборотного капитала - это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде.

Основные задачи использования оборотного капитала:

· оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;

·        обеспечение максимальной доходности от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;

·        обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;

·        обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

Итак, в данной части работы была представлена сущность оборотного капитала. Определили, что оборотный капитал - это совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую деятельность предприятия и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Также были представлены особенности управления, принципы управления оборотными активами, цели и задачи его использования. В целом можно сказать, что состояние оборотного капитала напрямую отображается в финансовых показателях. От степени его использования зависит эффективность всей деятельности компании.

Далее подробнее рассмотрим классификацию оборотных активов организации.

1.2 Классификация оборотных активов предприятия

С позиций финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам [10].

. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле (1):

ЧОА = ОА - КФО, (1)

где ЧОА - сумма чистых оборотных активов предприятия;

ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия;

КФО - краткосрочные финансовые обязательства предприятия.

Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Сумму собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле (2):

СОА = ОА - ДЗК - КФО, (2)

где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия;

ОА - сумма валовых оборотных активов предприятия;

ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный в оборотные активы предприятия;

ТФО - текущие финансовые обязательства предприятия.

. Виды оборотных активов.

По этому признаку они классифицируются следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) Запасы готовой продукции. К этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом).

в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) Денежные активы и их эквиваленты. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.

. Характер участия в операционном процессе.

В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:

а) Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

б) Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).

. Период функционирования оборотных активов.

По этому признаку выделяют следующие их виды:

а) Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний деятельности предприятия. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

б) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

В данной части работы была представлена классификация оборотных активов. Далее представим показатели эффективности его использования.

.3 Показатели оценки использования оборотного капитала предприятия

Учёные-экономисты Макаров Д.В., Слуцкий С.И. считают, что интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Они утверждают, что поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных активов и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, то предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта [12, с.126].

Многие экономисты считают, что эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных активов [11, с.193].

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Часть экономистов указывает, что оборачиваемость оборотных активов неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее; быстрее кругооборот в пищевой и добывающих отраслях промышленности [5].

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями: длительностью одного оборота в днях, числом оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Длительность одного оборота оборотных активов в днях (О) исчисляется по формуле (3):

О = С * Д / Т, (3)

где С - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату); Т - объем товарной продукции; Д - число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко), исчисляется по формуле (4):

Ко = Т / С. (4)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости. Тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле (5):

Кз = С / Т. (5)

Кроме указанных показателей, также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Вообще в процессе анализа оборачиваемости оборотного капитала рассчитываются следующие показатели.

К общим показателям деловой активности в управлении относят, прежде всего, показатели оборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели [6, с.23]:

. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Этот коэффициент свидетельствует об эффективном или неэффективном использовании оборотных средств, интенсификации производства. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению.

Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается как частное от деления анализируемого периода в днях (360, 270, 180, 90, 30) и задействованным средств для этих целей к выручке от продаж.

. Коэффициент оборачиваемости запасов. Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.