Диссертация: Анализ теоретических и практических аспектов формирования, функционирования и развития механизма валютного регулирования в Республике Казахстан

По итогам 2005 года прибыль получили более 94% действующих банков второго уровня (прибыльны 32 из 34 банков). По состоянию на 1 января 2005 года банками второго уровня был получен совокупный чистый доход после уплаты подоходного налога в размере 28,8 млрд. тенге. По состоянию на 1 января 2005 года с учетом заключительных оборотов - 206 млрд. тенге. Совокупный размер доходов составил 232,4 млрд. тенге (по состоянию на 1 января 2004 года - 249,4 млрд. тенге), расходов - 203,6 млрд. тенге (по состоянию на 1 января 2004 года - 227,1 млрд. тенге).

В структуре процентных доходов наибольшую долю занимают доходы, связанные с получением вознаграждения по займам, предоставленным клиентам 983,3% или 117,4 млрд. тенге), а в структуре процентных расходов - расходы, связанные с выплатой вознаграждения по требованиям клиентов 70,4% или 42,8 млрд. тенге (Таблица 9).

Таблица 10. Доходность банковского сектора млрд. тенге

За 2005 год произошло умеренное увеличение коэффициентов доходности банковского сектора. Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) составило 1,98% (по состоянию на 1 января 2005 года - 1,96%), отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE) - 14,2%, тогда как по состоянию на 1 января 2004 года этот показатель был равен 13,8%.

Вместе с тем, сохраняются условия подверженности банковского сектора рыночному риску и риску потери ликвидности. В частности, требования к достаточности капитала банков второго уровня по мнению экспертов Всемирного Банка и Международного Валютного Фонда, согласуются с положениями Соглашения по капиталу Базульского комитета, но не в полной мере учитывают рыночный риск. Для сведения, медианный показатель адекватности капитала банков (0,16) значительно превышает минимальный уровень (0,12).

В течение 2005 года Национальный банк Республики Казахстана осуществлял операции, как по покупке, так и по продаже иностранной валюты. Объемы покупки долларов США превысили объемы продаж. В течение 2004-2005 годах Национальный банк участвовал на внутреннем валютном рынке преимущественно в качестве покупателя иностранной валюты. Все это способствовало пополнению золотовалютных резервов государства.

Изменение объемов валовых золотовалютных резервов связано как с увеличением активов в свободно-конвертируемой валюте, так и с ростом активов в драгоценных металлах (Таблица 10).

На валютный рынок значительное влияние оказывает предложение иностранной валюты, которое поддерживается поступлением валютной выручки от экспортных поставок.

Одной из причин увеличения валютных резервов становится стабильная ситуация на внутреннем валютном рынке, которая была достигнута за счет активных действий по денежному регулированию.

Таблица 11. Международные резервы Казахстан

В течение 2003-2005 годах действующие тенденции на внутреннем валютном рынке в основном были связаны с дальнейшим усилением позитивных тенденций в экономическом развитии Казахстана. Устойчивости валютного рынка также способствовала относительная стабильность ситуации по основным экспортным позициям страны. Валютные поступления от экспортеров стали важной составляющей притока иностранной валюты на внутренний валютный рынок /63; 64; 65; 66; 67; 68/.

Основными направлениями по совершенствованию валютного регулирования стали упорядочение процедур валютного контроля, являющегося неотъемлемой частью прямого регулирования валютного рынка, осуществление практических мер по либерализации валютного законодательства и повышение эффективности инструментов и методов контроля за валютными операциями.

Для реализации данных задач был разработан и принят ряд нормативных правовых актов. Основной целью принятых изменений являлось предоставление большей свободы участникам валютного рынка за счет снятия административных барьеров.

От излишнего контроля со стороны государственных органов были освобождены валютные операции, которые по самой технике поведения являются достаточно надежными и прозрачными. Перечень лицензируемых операций был также сокращен за счет установления минимальной суммы лицензируемой операции по экспортно-импортным сделкам и снятия ограничений на инвестиции в отдельные ценные бумаги. В соответствии с новой редакцией Правил лицензирования деятельности, связанной с использованием валютных ценностей, из перечня операций, связанных с использованием валютных ценностей, подлежащих лицензированию, исключены: операции, связанные с движением капитала, в размере, не превышающей эквивалент 5 тысяч долларов США экспортно-импортным сделкам; инвестиции резидентов в ценные бумаги, эмитированные на территории Республики Казахстан международными финансовыми организациями; операции, предусматривающие зачисление иностранной валюты, получаемой в качестве кредита от нерезидента, на счета третьих лиц по государственным и гарантированным государством кредитам; Негарантированным государством кредитам, привлеченным от иностранных банков, освоение средств по которым предусмотрено с использованием документарных форм расчетов; негарантированным государством кредитам, привлеченным в целях финансирования экспортно-импортных сделок, застрахованным в иностранных государственных агентствах по экспортным кредитам.

Определено понятие «валютное законодательство», поскольку ранее из-за отсутствия данного понятия было затруднительным привлекать к ответственности его нарушителей. Национальная валюта, при совершении с ней операций между резидентами и нерезидентами, отнесена к валютным ценностям. Тем самым, такие операции в тенге подлежат валютному контролю аналогично операциям в иностранной валюте. С целью сокращения сроков обращения капитала за пределами республики снижены сроки проведения текущих валютных операций со 180 до 120 дней.

В целях упрощения процедур лицензирования сокращен перечень государственных органов, с которыми согласовывается получение лицензии. Кроме того, полномочия по выдаче лицензий на организацию обменных операций с наличной иностранной валютой переданы территориальным филиалам Национального банка .

Изменениями в валютном законодательстве отменено требование об обязательной выписке справки-сертификата при проведении обменных операций с наличной иностранной валютой через обменные пункты. Теперь выписка справок-сертификатов осуществляется только по желанию клиента. При этом в качестве документов, удостоверяющих личность, допускается предоставление не только удостоверение личности, но и служебного паспорта и военного билета. Данный упрощенный порядок проведения обменных операций является практически единственным на территории СНГ.

Устойчивый рост рынка наличной валюты позволил увеличить для физических лиц норму вывоза наличной иностранной валюты из республики с эквивалента в 3 тысяч до 10 тысячи долларов США, также увеличена и норма разовых переводов через уполномоченные банки до эквивалента в 10 тысяч долларов США. При этом введено требование о регистрации в реестрах купленной и проданной иностранной валюты сведений о клиенте, осуществившем покупку/продажу иностранной валюты на сумму свыше эквивалента в 10 тысяч долларов США. Необходимость учета таких операций обусловлена валютным и налоговым контролем государства над находящейся в обращении наличной иностранной валютой.

От излишнего контроля со стороны государственных органов освобождены отдельные виды валютных операций, что делает их более привлекательными. В частности, для операций с использованием документарных форм расчетов и по договорам негосударственного внешнего займа, привлеченных под гарантию государства, предусмотрены льготные условия использования иностранной валюты, приобретенной на внутреннем валютном рынке.

В целях обеспечения достоверного и полного статистического учета, а также предотвращения злоупотребления с завышением финансовых обязательств перед нерезидентами, Правилами регистрации валютных операций предусмотрено представление Национальным Банком Республики Казахстан сведений по зарегистрированным сделкам в банки и Таможенный комитет. Банки второго уровня представляют в Национальный Банк Республики Казахстан информацию по движению средств по зарегистрированным договорам.

2.2 Анализ и оценка операции по международным операциям

В аспекте национальной экономики резервные активы являются признаваемыми в международном масштабе финансовыми инструментами, находящимися в распоряжении органов денежно-кредитного регулирования, определяющими способность страны справляться с неравновесным состоянием платежного баланса, постоянно возникающим в результате автономно совершаемых внешнеэкономических операций. Уровень этих резервов показывает степень обеспеченности международных экономических расчетов страны необходимыми платежными средствами, которые тем или иным образом могут быть применены для погашения долговых обязательств по отношению как к правительственным органам, так и к частным коммерческим и финансовым структурам других стран.

Чрезмерное снижение уровня золотовалютных активов, вызываемое длительным дефицитом платежного баланса, чревато опасностью того, что страна не сможет удовлетворять свои жизненно важные потребности за счет импорта или окажется не в состоянии обслуживать внешние долговые обязательства. Неправомерное увеличение резервов при устойчивом превышении внешних поступлений над платежами содействуют увеличению национальной денежной массы, следовательно, стимулирует инфляцию, а также приводит к неоправданному переливу ресурсов из производственной сферы в денежную. Если возникает представление о понижении величины резервов ниже критического уровня, то власти оказываются вынужденными либо предпринимать меры к понижению валютного курса, либо осуществлять действия, направленные на сжатие внутреннего совокупного спроса посредством ограничительной финансовой и кредитно-денежной политики. Стандартной реакцией на чрезмерное разбухание резервов является повышение курса национальной валюты или расширение внутреннего потребления.

Валютная политика Казахстана направлена на обеспечение стабильности его национальной валюты на мировом финансовом рынке. Относительная стабильность ее валютного курса достигается регулированием реального соотношения между уровнями инфляции и сальдо торгового и платежного баланса. (Таблица 11).