Курсовая работа: Анализ конкуренции в банковском секторе

Итак, существует множество различных индексов, определяющих рыночную власть того или иного банка. Все индексы имеют как различия, так и сходства, но, тем не менее, для точного определения рыночной власти фирмы, требуется рассчитать несколько показателей.

В следующей части данной главы будет описан неструктурный подход анализа рынка.

3. Неструктурный подход к анализу рынка банковских услуг

Дробышевский и Пащенко (Дробышевский, 2006) сообщили, что конкурентное взаимодействие между банками носит сложный характер, который не поддается описанию через обобщенные показатели концентрации, в виду чего требуется использовать другой подход. Им является неструктурный подход, основывающийся на моделировании поведения банка, и становящийся все более популярным. Самыми распространенными в применении являются три модели:

· модель Бреснахана;

· модель Барроса-Модесто;

· модель Панзара-Росса.

Модель Бреснахана была разработана для оценки ситуации количественной олигополии. Тем не менее, применительно к банковскому сектору, также исследуется модель Бреснахана для ценовой олигополии (Bresnahan, 1982).

При оценке модели Бреснахана для количественной олигополии задается предпосылка о том, что в отрасли действует N банков. При этом объем выпуска банка i равен q_i. Общий объем выпуска всех банков в отрасли равен Q (Q=?q_i). Функция спроса на банковские услуги принимает следующий вид:

p=d (Q, н), (10)

где p - цена,

н - факторы, приводящие к сдвигу кривой спроса.

Далее задается функция издержек банка i:

C_i=C_i(q_i, w_i),

где w_i - вектор цен на факторы производства.

В таком случае задача максимизации прибыли банка i задается следующим образом:

Для функции максимизации прибыли выводим условие первого порядка:

(11)

где MC_i - предельные издержки банка i.

Далее вводится переменная и_i, обозначающая изменение общего выпуска в отрасли, ожидаемое банком i, в ответ на изменение выпуска отдельным банком:

Следовательно, можем видоизменить выражение (11):

где .

В модели Бреснахана переменная и_i как индекс конкурентного поведения олигополии, показывающий степень согласованности между действиями отдельных банков. Так, при и_i=0 можно сделать вывод о совершенной конкуренции на рынке, так как цена будет равна предельным издержкам банка. Чем выше |и_i|, тем менее конкурентным является поведение фирм в отрасли. Если и_i=1, то делается заключение о том, что фирма является монополистом (Bresnahan, 1982).

Модифицированная модель Бреснахана для ценовой олигополии предполагает, что продукция банков является дифференцированной. Это означает, что на продукцию отдельных банков существуют различные функции спроса. Тем не менее, услуги, предоставляемые разными банками, являются субститутами для потребителей. Каждый из банков максимизирует свою прибыль, имея информацию о кривой спроса на свои услуги и принимая во внимание вероятную реакцию на свои действия со стороны конкурентов. Спрос на услуги банка i устанавливается следующим образом:

q_i=q_i(p_i, p_j, z_i), i=1…N, (12)

где q_i - объем спроса,

p_i - цена, которую устанавливает банк i,

p_j - индекс цен на услуги конкурентов,

z_i - экзогенные факторы.

Таким образом, задача максимизации прибыли для банка i будет выглядеть так:

Условия первого порядка примут следующий вид:

. (13)

Вышеуказанное выражение примет следующий вид после преобразований:

(14)

где - эластичность спроса на услуги банка i по цене, которую этот банк устанавливает;

- эластичность спроса на услуги банка i по цене, устанавливаемой конкурентами;

- индекс конкурентного поведения.

Вышеуказанный параметр показывает взаимозависимость различных банков на рынке. При л_i>0 можно предположить, что если банк i увеличивает цены на свой продукт, то он ожидает такого поведения и от конкурентов. Если л_i=0, то банк не учитывает возможную реакцию конкурентов на изменение своей цены. Эта ситуация может быть описана как олигополия Курно. Если же л_i=1, то делается предположение о кооперативном поведении, т.е. свидетельствуют о наличии сговора на рынке. В случае, когда л_i<0, делается заключение о том, что поведение банков в большей степени конкурентно, чем в случае олигополии Курно. При л_i=-? говорят о наличии совершенной конкуренции на рынке (Bresnahan, 1982).

Модель Барроса и Модеста изначально разрабатывалась для исследования банковского сектора. Она основывается на анализе продукции банка, изучении функции спроса, что позволит ответить на вопрос о монополизации отрасли. Данная модель предполагает, что один потребитель может пользоваться услугами нескольких различных банков, при этом полезность, получаемая от одной и той же услуги, может варьироваться в зависимости от того, какой банк эту услугу предоставил. Функции спроса на услуги каждого банка имеет параметр, который отражает уровень взаимозаменяемости банков для потребителя. Эта функция известна банку и он использует ее при ценообразовании. В итоге можно получить уравнение зависимости цен на услуги банка от различных дополнительных факторов, благодаря которым можно оценить вышеуказанный параметр взаимозаменяемости банков.

Таким образом, предполагается, что репрезентативный потребитель банковских услуг имеет функцию полезности U(x)+m, где x=(L₁,…, L_n, D₁,…, D_n) представляет потребление услуг разных банков, L_i представляет собой кредиты, выдаваемые банком i, D_i является депозитами банка i, а m является объемом средств, потраченных на остальные товары и услуги. Соответственно, функция полезности U(x) представляет собой следующее:

(15)

где д, б, щ, м, в, г - параметры.

В данном случае параметры б_i и м_i представляют собой специфические характеристики банка, которые увеличивают или снижают привлекательность для потребителя услуг этого банка. Соотношения щ/д и г/в показывают заменяемость услуг банка i услугами других банков для потребителя. Если вышеуказанные соотношения равны нулю, то это означает, что потребитель пользуется услугами только одного банка - банка i, соответственно, банк i является монополистом. В случае равенства этих соотношений единице, для потребителя не существует различия между банками, поэтому можно свидетельствовать о наличии совершенной конкуренции. При отрицательном значении этих соотношений можно сделать вывод о том, что для потребителей услуги различных банков являются товарами-дополнителями или комплементами.

Доходы m потребителя описываются следующим образом:

(16)

где y - экзогенный доход потребителя.

Потребитель, будучи рациональным, максимизирует собственную функцию полезности по объему полученных кредитов и открытых депозитов.

Благодаря условиям первого порядка получаем функцию спроса на кредиты банка i:

(17)

Таким же образом получаем спрос на услуги банка i по хранению депозитов:

. (18)

Далее получаем функцию прибыли банка i:

, (19)

где r - ставка денежного рынка,

rr - норма обязательного резервирования,

F_i - операционные издержки банка i.

Банк производит максимизацию своей прибыли, решая задачу оптимизации следующего вида:

(20)

Изначально делается предположение о том, что банк знает функции спроса на свои услуги. Исходя из этих функций спроса и учитывая задачу максимизации прибыли банка i, можно описать процесс ценообразования следующим образом:

, (21)

. (22)

Для анализа модели необходимо произвести спецификацию параметров б_i и м_i при i=1…n. Эти параметры описывают степень привлекательности для клиентов услуг банка i и могут включать такие характеристики услуг банка, как надежность, престиж, удобство и т.д. Соответственно, чем выше эти параметры, тем больше неденежных выгод получают потребители от пользования услугами банка i. Барросом и Модесто было сделано предположение о том, что параметры б_i и м_i находятся в зависимости от таких факторов, как расходы на техническое оснащение банка, расходы на маркетинговые мероприятия, в том числе на рекламу, доля банка на рынке в предыдущем периоде (Barros, 1999). Таким образом, исследователями были использованы следующие показатели:

· расходы на техническое оснащение банка (доля основных средств в активах банков);

· расходы на рекламу (доля административных расходов, не идущих на выплату заработной платы).

В 1987 г. Панзар и Росс указали, что степень монополизации отрасли можно оценить, проведя анализ динамики выручки фирм в ответ на изменение цен факторов производства. В результате авторами модели был выведен показатель монополизации отрасли H:

(23)

где w - цены на факторы производства, а R представляет выручку среднего банка в отрасли в условиях равновесия.

Данный показатель H указывает, на сколько процентов поменяется выручка банка при состоянии равновесия, в случае увеличения на 1% цен всех факторов производства. При этом, на основе значения показателя H можно сделать выводы о структуре отрасли, указанные в табл.

Структура банковской отрасли на основе значения статистики H¹

Эта таблица может быть описана следующим образом. Функция издержек фирмы, максимизирующей прибыль, однородна в первой степени в условиях равновесия. Следовательно, при увеличении цен факторов производства на 1%, предельные и средние издержки также увеличиваются на 1%. Если фирма является монополистом, то в случае увеличения предельных издержек, происходит снижение выпуска и рост цен, а выручка снижается, так H < 0. Если рынок находится в условиях совершенной конкуренции, то увеличение издержек ведет к снижению прибыли всех фирм на рынке. В результате часть фирм уходит с рынка, и на отраслевом уровне предложение постепенно снижается. Появляется новое равновесие, в котором цена увеличивается на величину первоначального роста издержек. В итоге выручка и выпуск каждой из фирм в отрасли не меняются и, таким образом, H = 1. Если H находится в пределах от 0 до 1, то можно говорить о наличии монополистической конкуренции. При этом, чем выше показатель H, тем ближе рынок к условиям совершенной конкуренции.

В большинстве случаев функция равновесной выручки фирмы задается в логлинейной форме:

, (24)

где R_i - удельная выручка;

б и в - параметры, подлежащие оценке;

w_j - цены на факторы производства;

G_i - контрольные переменные, которые отражают индивидуальные характеристики банка.

Удельная выручка представляет собой отношение всех процентных доходов банка к его активам. Ценами на факторы производства, как правило, являются три переменные: цена источников финансирования, цена труда и цена капитала. Первый фактор, цена источников финансирования, рассчитывается как отношение всех процентных расходов банка к величине привлеченных средств. Цена труда рассчитывается как отношение расходов на оплату труда к активам. Цена капитала представляет собой отношение расходов на основные фонды к общей величине активов банка.

В качестве контрольных переменных могут быть представлены переменные, благодаря которым можно отразить различия в рисках, структуре и размере активов банка. Данными переменными могут являться величина активов банка, отношение собственного капитала к активам, доля кредитов в активах и т.д.

После построения модели и получения выходных данных по модели, составляется показатель H. Он представляет собой сумму коэффициентов при логарифмах цен на факторы производства:

. (25)

После сложения коэффициентов и получения показателя H можно осуществить проверку гипотез о разных значениях H (Panzar, 1987).

Далее будут описаны существующие исследования, в которых был использован неструктурный подход к анализу рынков банковских услуг.

На данный момент существует множество работ, в ходе которых были использованы неструктурные подходы анализа структуры рынка. В данном параграфе будут описаны те работы, которые исследовали рынки банковских услуг в России.

В работе Дробышевского С., Пащенко С. (Дробышевский, 2006) был исследован рынок банковских услуг по России. Исследователи указали в работе, что несмотря на большое количество банков в отрасли, рынок считается сильно монополизированным. Для анализа конкуренции на рынке банковских услуг в России были использованы две модели: модель Бреснахана и модель Барроса-Модесто. Исследование показало, что на вышеуказанном рынке существуют сегменты и с интенсивной, и со слабой конкуренцией. При этом, банки, работающие в сегменте со слабой конкуренцией, превалируют по сравнению с банками из сегментов с интенсивной конкуренцией. Кроме того, было выявлено, что на рынке кредитов существует два типа потребителей: ограниченная группа привлекательных с точки зрения банков потребителей и многочисленная группа, которая не представляет большого интереса для банков. При этом, лишь небольшое количество банков способно производить обслуживание группу привлекательных клиентов, поэтому конкуренция между такими банками высока. Такими банками являются крупнейшие банки, а также банки с иностранным участием.