Материал: Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов в таблице 2.2.

Таблица 2.2- Показатели типа финансовой устойчивости

Как показывают данные таблицы и в начале и в конце анализируемого предприятия имеет недостаток собственных и привлеченных источников для формирования запасов и поэтому относится к кризисному - четвертому типу устойчивости.

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на три группы:

показатели, определяющие состояние оборотных средств;

показатели, определяющие состояние основных средств;

показатели, характеризующие финансовую независимость организации.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации - система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

По коэффициенту маневренности капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода 2783/2244=1,24 по сравнению с началом отчетного периода 2021/1351= 1,50 увеличился на 0,26 , что говорит об увеличении доли заемных средств в финансировании коммерческой деятельности предприятия. Коэффициент капитализации, показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств: 2783/2783+10=0,99 на начало периода 2021/2021+10= 0,99 на конец периода изменений не произошло, коофицент капитализации не изменился.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, его значение на предприятии несоответствует норме, на начало периода составил - 0,0035 и на конец -0, 0049 (при норме больше 0,5-0,6.)

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -за счет заемных средств, на конец отчетного периода его рост на 0,0014 означает в нашем случае, что просто уменьшаиласб кредиторская задолженность - снижения заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на предприятии он ниже нормы, это говорит об отсутствии финансирования за счет собственных источников оборотных активов.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике данного коэффициента -0,9, критическое меньше 0,75. На предприятии и на начало отчетного периода - 0,0035 и на конец отчетного периода его значение составляет 0,0049, т.е очень плохое.

2.4Анализ ликвидности и платежности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

Таблица2.4 - Анализ ликвидности баланса

А1 =(1240+1250)П1=1520

А2=(1230+1260)П2=(1510+1540+1550)

А3=(1210+1220)П3=1400

А4=(1100+1230)П4=1300

Выделяют следующие типы ликвидности баланса:

·        абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

≥П3

А4≤П4

·        нормальная ликвидность, когда:

А1+А2≥П1+П2

А3≥П3      

А4≤П4      

·        критическая ликвидность, когда:

А1+А2+А3≥П1+П3+П3

А4≤П4      

·        абсолютная неликвидность баланса, когда:

А4≥П4

По данным баланса мы наблюдаем абсолютную неликвидность .

Глава 3. Разработка рекомендаций направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия

3.1 Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия

По стадиям процесса воспроизводства резервы относятся как к сфере производства, так и к сфере обращения. Основные резервы находятся, как правило, в сфере производства, но их много и в сфере обращения (предотвращение разных потерь продукции на пути от производителя к потребителю, а также уменьшение затрат, которые связаны с хранением, перевозкой, продажей готовой продукции и приобретением производственных запасов).

Важное значение в АХД имеет группировка резервов по видам ресурсов. Отдельно рассматривают резервы, которые связаны с наиболее полным и эффективным использованием земельных угодий, основных средств производства, предметов труда и трудовых ресурсов. Такая классификация резервов необходима для сбалансированности их по всем видам ресурсов. Например, выявлен резерв увеличения выпуска продукции за счет более эффективного использования трудовых ресурсов. Но чтобы их освоить, необходимо в том же размере выявить резервы увеличения производства продукции за счет лучшего использования средств труда и предметов труда. Если же по какому-либо ресурсу резервов не хватает, то в расчет принимается наименьшая величина резервов, выявленная по одному из них.

По своей экономической природе и характеру воздействия на результаты производства резервы делятся на экстенсивные и интенсивные, к резервам экстенсивного характера относятся те, которые связаны с использованием в производстве дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.). Резервы интенсивного типа связаны с наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала. С ускорением НТП ослабевает роль резервов экстенсивного характера и усиливается поиск резервов интенсификации производства.

По способам выявления резервы делятся на явные и скрытые. К явным относятся резервы, которые легко выявить по» материалам бухгалтерского учета и отчетности. Это недостача и порча продукции и материалов на складах, производственный брак, потери от списа имя долгов, выплаченные штрафы, перерасходы всех видов ресурсов по сравнению с действующими нормами на предприятии и др. Такие потери являются результатом бесхозяйственности, расточительства, невыполнения обязательств по договорам, неудовлетворительного состоятся оборудования, недостаточной квалификации рабочих, низкого уровня организации производства, нарушения технологических процессов, невыполнения плана организационно-технических мероприятий и т.д. Для ликвидации таких перерасходов следует провести мероприятия по усовершенствованию техники, технологии и организации производства. Необходимо также навести порядок в хранении и перевозке материальных ценностей, организовать действенный учет и контроль за их движением, обеспечить выполнение обязательств перед покупателями и поставщиками, строго выполнять финансовую и расчетную дисциплину и т.д.

К скрытым относятся резервы, которые связаны с внедрением достижений НТП и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

Для их выявления необходимо провести сравнительный внутрихозяйственный анализ (с достижениями передовых участков, бригад, работников), межхозяйственный (с достижениями ведущих предприятий отрасли), а в некоторых случаях - международные сравнения. И хотя эти резервы не отражаются в отчетности в виде перерасхода ресурсов по сравнению с существующими возможностями отечественной и зарубежной практики, но запаздывание в выявлении и использовании этих резервов временами влечет за собой потери, значительно большие, чем перерасход ресурсов относительно планового уровня. Таким образом, основными факторами роста эффективности хозяйственной деятельности являются:

·   Научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и продукции;

·   Уровень организации производства и труда;

·   Хозяйственный механизм и уровень организации управления;

·   Социальные условия и уровень использования живого труда

3.2 Построение прогнозного баланса и его оценка

Для прогнозирования баланса необходимо систематически накапливать информацию о работе предприятия.

Прогнозирование основано на тщательном анализе как можно больше количества отдельных элементов доходов, расходов, активов, пассивов и обдуманной оценке их будущей величины с учетом взаимосвязи между элементами, а также вероятных будущих условий. Прогнозирование требует получения как можно большего количества подробностей. Кроме того, следует оценить «стабильность» отдельных элементов через вероятность их повторения в будущем. Это придает определенное значение анализу неповторяющихся факторов и чрезвычайных статей.

Прогнозирование требует использование разных бухгалтерских документов, охватывающих как можно большее количество периодов. Повторяющуюся деятельность можно прогнозировать с большей степенью уверенности, чем случайные события.

Разработка прогнозного баланса должна осуществляться в следующей последовательности:

·   анализ текущего финансового состояния предприятия по данным аналитических таблиц;

·   анализ финансовых результатов и факторов, влияющих на них;

·   определение относительных и абсолютных изменений в структуре
активов, пассивов, доходов и расходов;

·        построение прогнозного баланса.

Составление прогнозного баланса начинают с определения ожидаемой величины собственного капитала (CKn+1).

Уставной капитал обычно меняется редко, поэтому в прогнозный баланс его можно включить в той же сумме, что и в последнем отчетном балансе. Добавочный капитал увеличивается на величину переоценки основных средств.

Резервный капитал, предположим, тоже не изменится.

Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия. Размер прибыли можно рассчитать, исходя из ориентировочно установленного процента рентабельности, который исчисляется по данным динамики показателя отношения прибыли от продажи к выручке.

.На основе данных финансового плана, выручка в прогнозном периоде составит 115560тыс. рублей. Для дальнейшего периода прогноза необходимо оформить таблицу динамических рядов относительных показателей, составляющих выручку от продажи продукции. Таблица 3.1 Динамика относительных показателей, составляющих выручку от продажи (%)

Относительный показатель нераспределенной прибыли изменяется от 13,5 до 17,3%, в прогнозном периоде он будет на уровне 13%. Тогда ожидаемая величина прибыли:

Пn+1 = Прогнозируемая выручка х Рентабельность;

Пn+1 = 4800947 х 0,13 = 624123 тыс. руб.

2.Согласно отчетному балансу величина собственного капитала на
конец года составляла 73200 тыс. руб. Можно предположить, что он возрастет на величину прогнозируемой прибыли. Следовательно, средняя величина собственного капитали в следующем за отчетным периоде составит:

CKn+1 = 206190+221213 = 213702 тыс.руб.

3.Внеоборотные активы по данным отчетного баланса составляли на конец года 129520 тыс. руб. Допустим, что в прогнозируемом периоде ожидаются инвестиции в основные средства в объеме 9430 тыс. руб. А амортизация основных средств составит 6350 тыс. руб. Тогда средняя величина внеоборотных активов в прогнозируемом периоде составит:

ВнА n+1 = 129520 + (129520 - 6350) + 9430 = 131060т.р

4. Следовательно, на формирование оборотных активов (СОА n+1) в
прогнозируемом квартале может быть направлено из собственного капитала 82642 тыс. руб. (213702 - 131060).

5. Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал
+ банковский кредит) может быть определена следующим образом:

ПФ n+1= ОбА n+1 х (ОДЗ - ОКЗ) / ОДЗ

где ОбA n+1 - ожидаемая величина текущих активов в прогнозном периоде. Этот показатель определяется средним сроком обращения капитала, вложенного в оборотные средства (запасы, денежные средства, дебиторскую задолженность и т.д.);