Материал: Анализ финансового состояния предприятия

В дальнейшем, с учетом постоянной суммы получаемой валовой прибыли поток денежных средств увеличивается на 5812,20 тыс.рублей, а дисконтированный поток денежных согласно расчетов с учетом дисконт-функции.

В результате данной линейной зависимости поток денежных средств за 5 лет реализации проекта составит 16154,90 тыс.рублей, а дисконтированный денежных средств составит 3365,76 тыс.рублей.

Дисконтированный период окупаемости DPP рассчитывается аналогично периоду окупаемости, но с учетом коэффициента дисконтирования d при поступлении дохода.

В нашем проекте дисконтируемый срок окупаемости равен 3,65 года.

На основе полученных данных построен график денежных потоков и окупаемости затрат по проекту (рис.3.4).

Индекс рентабельности инвестиций PI определяем PI по следующей формуле:

Поученные данные сведем в таблицу 3.8.

Расчет интегральных показателей свидетельствует об эффективности данного инвестиционного проекта, а полученные денежные средства от реализации проекта положительно повлияют на финансовые результаты деятельности и капитал предприятия: появление положительного сальдо от инвестиционной деятельности и как следствие увеличение свободных денежных средств и прибыли, которые можно направить на капитализацию предприятия.

Заключение

В первой главе работы было проведено исследование научной литературы по проблеме анализа финансового состояния предприятия. Исследование научной литературы показало, что на современном этапе развития экономики анализ финансового состояния дает возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику развития предприятия, на основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы повышения эффективности производства. В современных условиях финансовый анализ предприятия является необходимым для его успешного функционирования, для определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности производственной деятельности.

Основной целью финансового анализа является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов и т.п.

Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мы пришли к выводу о целесообразности разделения данного анализа на следующие блоки:

анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

анализ финансового состояния предприятия;

анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Во второй главе исследования, по рассмотренной методике, был проведен анализ финансового состояния Арзамасского завод коммунального машиностроения. Данное предприятие представляет собой промышленное машиностроительное предприятие, основная деятельность которого направлена на изготовление и поставку в различные регионы России и за ее пределы коммунальной техники, в основном для благоустройства и санитарной очистки городских территорий.

В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности ОАО «БРАСЕТ»:

чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов.

рост рентабельности продаж по валовой прибыли (+2,9 процентных пункта от рентабельности 6,8% за такой же период прошлого года);

Приведенные ниже 9 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,16);

на 31.12.2012 г. значение коэффициента обеспеченности собственными средствами (-0,13) является неудовлетворительным;

ниже принятой нормы коэффициент текущей (общей) ликвидности;

не укладывается в нормативное значение коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

не укладывается в нормативное значение коэффициент абсолютной ликвидности;

низкая рентабельность активов;

отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

В ходе анализа был получен только один показатель, имеющий критическое значение - коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «БРАСЕТ» составляет 17% (нормальное значение для данной отрасли: 65% и более)).

К основным причинам, приведшим к ухудшению финансового состояния предприятия можно отнести следующие факторы:

снижение выпуска коммунальной техники в 2012 году на 260 штук или на 5,7% от запланированного, что было вызвано срывом контракта с МО РФ;

вынужденное увеличение краткосрочных кредитов до 990млн.298тыс.рублей, вызванное необходимостью иметь запас шасси, комплектующих для изготовления коммунальной техники с целью недопущения срывов контрактов с заказчиками КО. В 2010-2012 года были неоднократные срывы графиков поставки шасси КАМАЗ, ГАЗ, ЗИЛ, что вынуждает предприятие искать альтернативных поставщиков шасси.

К положительным фактам финансовой деятельности ОАО «БРАСЕТ» в 2012 году можно отнести увеличение количества и номенклатуры выпускаемых ОАО «БРАСЕТ» запчастей и комплектующих, что позволило увеличить в 2012 году прочие доходы до 218млн.738тыс.рублей. Но при этом, на 147млн.250тыс.рублей увеличились прочие расходы предприятия, что связано с большим количеством инвестиционных проектов в 2012 году, направленных на выпуск новой продукции и модернизацию оборудования. Данные проекты должны оказать положительное воздействие на финансовое состояние предприятие в ближайшие 2-3 года.

Для оценки предложенных на 2013 год мероприятий по повышению эффективности финансовых результатов предприятия предлагается инвестиционный проект по производству гидроцилиндра ЦГ-80.50х400.17, используемого для подъема и опрокидывания контейнера на КО-440 всех модификаций.

В рыночной ситуации ОАО «БРАСЕТ», предоставляющее гидроцилиндр ЦГ-80.50х400.17, сможет не только обеспечить собственные потребности в данном виде гидроцилиндров, но и «выбирать» заказчиков на комплектующие, формировать постоянную клиентскую базу, и работать с заказчиками в форме денежных расчетов.

Поток денежных средств за 5 лет реализации проекта составит 16154,90 тыс.рублей, а дисконтированный поток денежных средств составит 3365,76 тыс.рублей.

С учетом того, что доход от реализации проекта распределен по годам неравномерно, то срок окупаемости определяют делением суммы отношений единовременных затрат к ежегодному доходу на количество лет, в течение которого инвестиции будут возвращены за счет доходов. В проекте срок окупаемости равен 2,29 года.

Расчет интегральных показателей свидетельствует об эффективности данного инвестиционного проекта, а полученные денежные средства от реализации проекта положительно повлияют на финансовые результаты деятельности ОАО «БРАСЕТ».

Глоссарий

Список использованных источников

Ахметзянов, И.Р. Анализ инвестиций: методы оценки эффективности финансовых вложений [Текст] / И.Р. Ахметзянов. - М.: ЭКСМО, 2011. - 272с

Богатко, А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего

субъекта [Текст] /. Богатко А.Н.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 208с.

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ10/99), утвержденная приказом Минфина РФ от 6 мая 1999г. № 33н (в ред.приказов Минфина РФ от 30.12.99 № 107н, от 30.03.01 № 27н).

Викентьев, И.Л. Экономика [Текст] / И.Л. Викентьев- Новосибирск: ЦЭРИС, 2009. - 380 с.

Кустова, Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие [Текст] / Т.Н. Кустова. - Рыбинск: РГАТА, 2009. - 200 с.