Материал: Анализ финансового состояния предприятия

«Затратный цикл», «кредитный цикл» и «чистый цикл» характеризуются значительными колебаниями, связанными с изменениями выручки от реализации продукции.

Отрицательное значение чистого цикла означает, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся "излишек" на иные цели, например, на финансирование постоянных активов. Такая ситуация является наиболее благоприятной для предприятия.

Если отрицательное значение чистого цикла велико, можно говорить о возникновении риска сбоев в погашении кредиторской задолженности и выполнения обязательств по предоставленным авансам покупателей.

.6 Анализ прибыльности предприятия

Показатель прибыльности переменных затрат показывает, как изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на одну денежную единицу:

 (28)

где Ппер.зат. - прибыльность переменных затрат анализируемого предприятия;

Посн. - прибыль от основной деятельности предприятия, тыс. руб.;

Пер.зат. - переменные затраты анализируемого предприятия, тыс. руб.

Прибыльность всех затрат отражает влияние общих затрат на изменение прибыли. Данный показатель определяется по следующей формуле:

 (29)

где Пзат - прибыльность всех затрат.

Для определения запаса финансовой прочности предприятия определяют точку безубыточности, или порог рентабельности. Точку безубыточности можно определить по следующей формуле:

 (30)

где Тбез - точка безубыточности, тыс. руб.;

ВМ - валовая маржа, тыс. руб.

Запас финансовой прочности в абсолютном выражении показывает превышение выручки от реализации над точкой безубыточности. В процентном выражении данный показатель можно рассчитать по следующей формуле:

 (31)

где ФЗП - запас финансовой прочности, %.

Расчет показателей прибыльности предприятия представлены в таблице 7 приложения В.

Анализ показателей прибыльности предприятия позволяет сделать следующие выводы.

Рассматривая основную деятельность, рекомендуется особое внимание уделять маржинальной прибыли. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности организации. Положительная маржинальная прибыль свидетельствует о потенциальной возможности прибыльной продажи продукции.

Прибыльность переменных затрат - показатель, позволяющий оценить, насколько изменится прибыль от основной деятельности при изменении переменных затрат на 1 рубль.

Точки безубыточности - минимального объема выручки от реализации, при котором деятельность организации остается безубыточной (прибыль от основной деятельности неотрицательна).

Для исследуемого предприятия значение точки безубыточности имеет следующие значения 38206, 38609, 32885, 29951.

Достаточно часто встречается утверждение: снижение точки безубыточности - критерий успешной работы предприятия; рост точки безубыточности - свидетельство ухудшения его финансового состояния. Необходимо помнить, что данные выражения справедливы только при условии, что масштабы компании не меняются, иными словами, не изменяются объемы продаж.

Получив для предприятия значения "Запаса прочности" 14,6% и -1,0%, -10,3%, 9,4% можно сказать, что второе предприятие является более устойчивым к изменению рыночной конъюнктуры с точки зрения получаемой прибыли только в первом квартале.

Предприятие не приносит прибыль. При этом динамика показателя говорит об ухудшении положения на предприятии.

Аналогичная ситуация складывается с показателем прибыльности всех затрат. В каждом квартале наблюдается снижение данного показателя. Положительное значение только в первом квартале.

Точка безубыточности в первом и втором периоде увеличивается, что говорит о том, что предприятию требуется больше денежных средств для покрытия расходов.

Запас финансовой прочности имеет положительное значение только в первом квартале.

Все это говорит о том, что у предприятия нет запаса финансовой прочности, предприятие несет убытки.

.7 Анализ показателей рентабельности предприятия

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Базой для расчета данных коэффициентов служит полученная прибыль и ее отношение либо к вложенным средствам, либо к объему реализованной продукции. Рентабельность всего капитала позволяет определить эффективность использования всего капитала предприятия по формуле:

 (32)

где Reк - рентабельность всего капитала анализируемого предприятия, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли принесли вложения собственникам предприятия.

 (33)

где Re ск - рентабельность собственного капитала, %.

Результаты расчет показателей рентабельности представлены в таблице 8 приложения В.

Рентабельность собственного капитал показывает эффективность использования собственного капитала. Сделаем вывод: наибольшая эффективность использования собственного капитала в первом квартале 42,1%, далее эффективность использования собственного капитала значительно изменилась и составила - 16,3%, -24,9%, -32,4%.

Рентабельность всего капитала показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Прибыль от реализации продукции предприятие получает только в первом квартале.

На основании анализа показателей можно сделать следующие выводы.

Деятельность предприятия не приносит прибыль. Рентабельности всего капитала имеет положительное значение только в первом квартале.

3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности деятельности предприятия

.1 Управление запасами

Состояние и эффективность использования производственных запасов, как одной из значительных частей оборотного капитала - является одним из основных условий успешной деятельности предприятия. Определение оптимальной величины производственных запасов приобретают все большую значимость.

Управление запасами заключается в решении двух основных задач:

·   определение размера необходимого запаса, то есть нормы запаса;

·   создание системы контроля за фактическим размером запаса и своевременным его пополнением в соответствии с установленной нормой.

Нормой запаса называется расчетное минимальное количество предметов труда, которое должно находиться у производственных или торговых предприятий для обеспечения бесперебойного снабжения производства продукции или реализации товаров.

При определении норм товарных запасов используют три группы методов: эвристические, методы технико-экономических расчетов и экономико-математические методы.

Контроль за состоянием запасов - это изучение и регулирование уровня запасов продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления с целью выявления отклонений от норм запасов и принятия оперативных мер к ликвидации отклонений.

Необходимость контроля за состоянием запасов обусловлена повышением издержек в случае выхода фактического размера запаса за рамки, предусмотренные нормами запаса. Контроль за состоянием запаса может проводиться на основе данных учета запасов, переписей материальных ресурсов, инвентаризаций или по мере необходимости.

При управлении складскими запасами необходимо оптимизировать время заказов материалов, сформировать ритм заказов материалов.

.2 Обеспечение ликвидности предприятия

Анализ показал, что предприятия не удовлетворяет критериям ликвидности, а значит, существует высокая вероятность, что оно не сможет ответить по своим обязательствам.

Поддержание ликвидности подразумевает следующие направления деятельности:

обеспечение структурной ликвидности;

обеспечение текущей ликвидности;

финансирование.

Целью структурного поддержания ликвидности является удержание выровненной структуры капитала с целью обеспечить предприятию возможность получения дополнительных финансовых средств. Структурное поддержание ликвидности - важнейшая часть долгосрочного глобального планирования, связанное преимущественно с балансом. Необходимо координировать частичные планы с помощью плановых и информационных инструментов и при необходимости стремиться к выравниванию структурного дисбаланса. Например, уменьшая объем инвестиций, используя аренду или лизинг вместо приобретения имущества в собственность, привлекая долгосрочный капитал вместо краткосрочного.

Текущее обеспечение ликвидности должно быть ориентировано на финансовый план, к которому относятся все потоки платежей, все поступления и выплаты, особенно относящиеся к финансированию, инвестированию и собственному капиталу. Необходимо координировать снабжение, производство, сбыт и логистику.

Поскольку при настоящем финансовом положении предприятия создание резервов ликвидности невозможно, то для повышения ликвидности должны быть учтены запасы товаров, должен быть проведен анализ возможности перемещения части выплат, для которых это допустимо, на более поздние периоды.

Выполнение указанных мероприятий позволит повысить финансовую устойчивость предприятия.

Заключение

За рассматриваемый период наблюдается тенденция к уменьшению выручки от реализации продукции. В то же время за исследуемый период постоянно наблюдается дебиторская задолженность. Доля дебиторской задолженности в выручке от реализации составляет от 0,9% до 1,5 %.

Стоимость оборотных средств за исследуемый период увеличилась с 55 до 52 тыс. руб.

Себестоимость, в общем, за четыре квартала уменьшалась.

Максимальная прибыль была получена в первом периоде. Во всех остальных периодах предприятие несло убытки.

В первом квартале была получена максимальная выручка за период.

За год деятельность предприятия было прибыльно только 1 квартале.

Анализ динамики показал, что на предприятии с учетом дебиторской задолженности наблюдается достаточно нестабильное производство. За весь период исследования наблюдается рост запасов продукции.

Анализ пассива баланса показал, что собственный капитал предприятия имеет положительное значение только в первом квартале, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Наибольший удельный вес в активе баланса занимаю основные средства. Их доля в валюте баланса практически постоянна. Сравнительно значительную долю в валюте баланса занимает кредиторская задолженность, которая по итогам года практически не уменьшается. Данные показатели свидетельствует о недостаточной расчетно-платежной дисциплине.

Анализ пассива баланса показал, что собственный капитал предприятия составляет около 4,5% валюты баланса, а привлеченные средства в виде краткосрочных кредитов составляют до 30,7% валюты баланса. Т.е. предприятие не достаточно обладает собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Предприятия не удовлетворяет критериям ликвидности, а это значит, что оно не сможет ответить по своим обязательствам.

Предприятие не рентабельно за весь период исследования.

Список использованной литературы

ликвидность финансовый прибыльность рентабельность

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.

. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 768 с.: ил.

. Никишина О.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Методические указания по выполнению курсовой работы / О.Б. Никишина, Е.В. Серов. - Братск: БрГУ, 2008. - 55 с.

. Никишина О.Б., Гончарова Н.А., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: методические указания по выполнению курсовой работы/ О.Б. Никишина, Н.А. Гончарова. - Братск ГОУ ВПО «БрГУ», 2010.-64 с.

Приложение А

Таблица 1 - Исходные данные за исследуемый период

Таблица 2 - Динамика абсолютных показателей деятельности предприятия