Материал: Анализ финансового состояния предприятия

Рисунок 2 - Оценка влияния изменения структуры оборотных средств

В каждом квартале наблюдается плавный рост запасов. Дебиторская задолженность в целом за исследуемый период уменьшалась, однако, в четвертом квартале увеличилась на 3,8 % по сравнению с третьим кварталом. Денежные средства за весь исследуемый период стремительно увеличивались, за исключение четвертого периода, в котором денежные средства уменьшились по сравнению с третьим периодом в 16 раз. Вероятно, предприятие делало упор на выплату задолженностей.

Сделаем вывод, что предприятие должно лучше реализовывать свою продукцию, что улучшит финансовое состояние предприятия.

Для характеристики эффективности использования оборотных средств используются коэффициенты оборачиваемости, коэффициент загрузки определяемые по формулам:

, (9)

 (10)

Коэффициент оборачиваемости, показывает сколько раз за период обернулись оборотные средства. Положительным моментом в деятельности предприятия является увеличение в динамике данного показателя. Чем больше обернулись оборотные средства, тем эффективнее хозяйствующий субъект использует их. Расчеты коэффициента оборачиваемости за исследуемый период представлены в виде графика на рисунке 3.

Рисунок 3 - Коэффициент оборачиваемости

В исследуемом предприятии на протяжении всего периода исследования показатель принимает значение меньше единицы. В третьем квартале, показатель удельных затрат достиг максимального значения 0,586, следовательно, деятельность предприятия была менее прибыльна, но не убыточна. Такая ситуация объясняться наличием дебиторской задолженности заказчиков и покупателей. Динамика показателя удельных текущих затрат в наибольшей степени изменяется из-за изменений выручки от продажи продукции.

1.3.2 Исследование эффективности использования ресурсов

Для оценки эффективности использования ресурсов и затрат применяются качественные показатели интенсивности развития. Для анализа эффективности использования ресурсов и затрат можно применять как показатели ресурсоёмкости, так и показатели ресурсоотдачи. Положительным направлением в изменении показателей ресурсоотдачи является их увеличение, а для показателей ресурсоёмкости - снижение. В настоящей работе используются следующие качественные показатели эффективности использования ресурсов: производительность труда, фондовооруженность труда, фондоотдача производства.

Показатель производительности труда характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия, определяется отношением объема произведенной продукции к среднесписочной численности работающих.

Для характеристики технической вооруженности труда используется показатель фондовооруженности труда, который представляет собой отношение средней за период стоимости основных производственных фондов к среднесписочной численности работающих.

Фондоотдача - один из обобщающих показателей, характеризующих уровень эффективности использования основных фондов предприятия. В общем, виде показатель выражает объем произведенной продукции на 1 руб. основных фондов. Расчет производить делением стоимости продукции на стоимость основных производственных фондов. Уровень и динамика показателей представлена в таблице 4 приложения А.

Производительность труда в целом за период характеризуется резкими колебаниями, которые задают резкие изменения выручки от реализации продукции. В целом за год наиболее производительным является 4 квартал.

Фондоотдача в течении всего периода исследования уменьшается.

Фондовооруженность труда изменяется аналогично производительности труда, в четвертом квартале наблюдается резкое увеличение, что резко увеличило темп роста данного показателя. В целом же за исследуемый период фондовооруженность менялась незначительно. Данные изменения связаны с уменьшением численности рабочих.

Рисунок 4 - Динамика показателей эффективности

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать следующие выводы.

За рассматриваемый период наблюдается тенденция к уменьшению выручки от реализации продукции, точнее предприятие несет убытки. В то же время за исследуемый период постоянно наблюдается уменьшение дебиторской задолженности. Увеличиваются запасы на производство продукции. Уменьшается задолженность по краткосрочным обязательствам.

2. Анализ финансового состояния предприятия

.1 Цели и способы проведения финансового анализа

Анализ финансового состояния представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации, отражающей наличие, размещения и использование финансовых ресурсов предприятия.

Цели финансового анализа:

) оценка текущего и перспективного финансового состояния предприятия;

) выявление изменений финансового состояния;

) выявление основных факторов, вызвавших негативные изменения финансового состояния;

) прогноз финансового положения предприятия.

Финансовый анализ проводится с использованием различных типов моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Выделяются три типа моделей: модели описательного характера, модели предсказательного характера и нормативные модели.

Модели описательного характера являются основными, к ним относятся:

) вертикальный и горизонтальный анализ отчетности;

) система аналитических коэффициентов;

) аналитические записки к отчетности.

Основу вертикального анализа отчетности составляет представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом вертикального анализа являются динамические ряды этих величин, позволяющие отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе хозяйственных средств и источников их финансирования.

Основу горизонтального анализа составляет изучение базисных и цепных темпов роста балансовых статей. Система аналитических коэффициентов является ведущим элементом анализа финансового состояния предприятия.

В основном, используются четыре группы показателей по следующим направлениям финансового анализа:

) показатели ликвидности;

) показатели финансовой устойчивости;

) показатели деловой активности;

) показатели рентабельности.

.2 Общая характеристика имущества и источников финансирования

Исследование баланса предприятия дает возможность оценить динамику отдельных показателей финансовой деятельности, проследить основные направления изменения структуры баланса, сопоставить полученные в ходе анализа данные с аналогичными показателями других предприятий отрасли.

Имущество предприятия представляется в виде двухсторонней таблицы: актива и пассива. Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые организацией за период деятельности, то есть отвечают на вопрос, куда были вложены средства.

Пассив предприятия отражает решения предприятия по выбору источников финансирования, то есть отвечает на вопрос, кому должно предприятие, на первом этапе анализа финансового состояния предприятия представим отчетные данные в агрегированном виде.

Агрегированный баланс предприятия представлен в таблице 1 приложения В.

2.2.1 Горизонтальный анализ агрегированного баланса предприятия

Для проведения горизонтального анализа необходимо определить изменения статей агрегированного баланса за исследуемый период по формуле:

 (10)

где ΔСm - изменение статьи агрегированного баланса, тыс. руб.;

Cmi - статья агрегированного баланса за отчетный период, тыс. руб.;

Сmi-1 - статья агрегированного баланса за предыдущий период, тыс. руб.

Результаты горизонтального анализа сведены в таблицу 2 приложения В.

На основании проведенного горизонтального анализа можно заключить следующее.

Анализируя, вложения предприятия в нематериальные активы можно сделать вывод, что на протяжении всего периода исследования вложения в эту статью уменьшались. Так в первом квартале по сравнению с предыдущим кварталом вложения уменьшились на 8 тыс. руб., во втором квартале по сравнению с первым - на 7 тыс. руб., в третьем квартале по сравнению со вторым - на 8 тыс. руб., в четвертом квартале по сравнению с третьим также на 8 тыс. руб.

По статье «Основные средства» происходили такие изменения: в первом квартале наблюдалось увеличение вложений на 1724 тыс. руб., во втором, третьем, четвертом кварталах предприятие уменьшает вложения на 418 тыс. руб., 464 тыс. руб., 532 тыс. руб., соответственно.

Вложения в незавершенное строительство в первом, третьем, четвертом кварталах уменьшалось на 367 тыс. руб., 96 тыс. руб., 124 тыс. руб. Увеличение вложений наблюдается только во втором квартале по сравнению с первым на 219 тыс. руб.

Долгосрочные финансовые вложения во всех кварталах, кроме четвертого имеют нулевое значение. В четвертом квартале ООО «Фирма Адис» по данной статье произвело вложения в сумме 584 тыс. руб.

Сокращение вложений по статье «Производственные запасы и МБП» наблюдаются в первом, четвертом кварталах по сравнению с предыдущими кварталами на 796 тыс. руб., 1326 тыс. руб. Во втором, третьем кварталах наблюдается увеличение вложений по данной статье на 3154 тыс. руб., 379 тыс. руб.

По статье «Готовая продукция и товары» ситуация следующая: в первом, втором кварталах наблюдается сокращение вложений на 3789 тыс. руб., 2020 тыс. руб., в третьем, четвертом кварталах организация увеличивает вложения по данной статье на 3307 тыс. руб., 2581 тыс. руб., соответственно.

Статья «Авансы поставщикам» можно сделать следующие выводы, предприятие в первом квартале по данной статье произвело больше выплат, по сравнению с предыдущим периодом на 991 тыс. руб., во втором квартале выплаты авансов поставщикам уменьшены по сравнению с первым кварталом на 173 тыс. руб., в третьем квартале наблюдается снова увеличение выплат по данной статье на 678 тыс. руб., в четвертом квартале снова наблюдается уменьшение выплат на 780 тыс. руб.

За исследуемый период наблюдалось уменьшение внеоборотных средств. Основную роль играло уменьшение основных средств предприятия и незавершенное строительство. Уменьшение стоимости могло быть вызвано тем, что оборудование предприятия устарело.

Стоимость оборотных средств за исследуемый период имела следующую тенденцию: в первом периоде стоимость ОС составляла 11107 тыс.руб., далее во втором периоде стоимость ОС резко уходит в минус, связано это с резким уменьшением дебиторской задолженность; в третьем и четвертом периодах наблюдается увеличение стоимости ОС связано это прежде всего со стоимостью готовой продукции и увеличение в третьем квартале дебиторской задолженности. На рассматриваемом предприятии за период наблюдается скачкообразное изменение дебиторской задолженности, что является нестабильностью развития хозяйственной деятельности. Возможно, как вариант к стабильности установить более точные сроки уплаты денежных средств за товар, отгруженный со складов ООО «Фирмы Адис».

Анализируя собственный капитал организации, видно, что увеличивается он только в первом квартале на 3661 тыс. руб., во втором, третьем, четвертых кварталах собственный капитал уменьшается на 1582 тыс. руб., 3278 тыс. руб., 408 тыс. руб., соответственно. Вывод: общая стоимость средств предприятия на протяжении трех кварталов уменьшалась. Уменьшение собственного капитала влечет ухудшение кредитоспособности предприятия.

Обязательства по краткосрочным кредитам в первом, третьем кварталах увеличивались на 872 тыс. руб., 11 504 тыс. руб., во втором, четвертом кварталах обязательства по краткосрочным кредитам уменьшились до 779 тыс. руб., 5 410 тыс. руб.

По статье «Расчеты с персоналом» наблюдается уменьшение расходов во втором, третьем, четвертом кварталах на 21 тыс. руб., 29 тыс. руб., 345 тыс. руб., соответственно. Данная тенденция связана с уменьшением численности работников предприятия.

Анализ пассива баланса показал, что собственный капитал предприятия в трех кварталах исследования имеет отрицательное значение. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия. Собственный капитал включает в себя различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов: уставный, добавочный, резервный капитал. Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов.

За исследуемый период кредиторская задолженность предприятия имеет тенденции скачкообразное изменение: во втором периода кредиторская задолженность организации уменьшилась; в третьем периоде наблюдается плавное кредиторской задолженности. Можно заключить, что предприятие работает с небольшим уровнем кредиторской задолженности.

На предприятии необходим контроль расчетно-платежной дисциплины для уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности. Уменьшение запасов может быть достигнуто оптимизацией норм запасов.

.2.2 Вертикальный анализ агрегированного баланса предприятия

Задачей анализа изменения структуры баланса является оценка степени влияния изменения значений отдельных статей баланса на общую структуру баланса. Для проведения данного этапа анализа необходимо провести расчеты по формуле:

 (11)

где Vcm - доля соответствующей статьи агрегированного баланса в общем итоге;

Cmi - статья агрегированного баланса предприятия, тыс. руб.;

ВБ - валюта агрегированного баланса, тыс. руб.

Вертикальный анализ агрегированного баланса представлен в таблице 3 приложения В.

Наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимают основные средства. Их доля в валюте баланса практически постоянна с первого по третий квартал, в четвертом квартале незначительно уменьшилась. Остальной вес во внеоборотных активах занимает незавершенное строительство, что составляет 17,4 % от общей доли внеоборотных активов.

Сравнительно значительную долю в оборотных активах занимают дебиторская задолженность и прочие текущие активы. Доля дебиторской задолженности в течение года уменьшается. Доля прочих текущих активов наоборот увеличивалась с 36,3% в первом квартале до 45,1% в четвертом.

Анализ пассива баланса показал, что собственный капитал предприятия составляет около 4,5% валюты баланса, а привлеченные средства в виде краткосрочных кредитов составляют до 30,7% валюты баланса, т.е. предприятие не обладает достаточными собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и вынуждено брать кредиты. Основную долю в кредиторской задолженности составляют кредиторская задолженность и авансы покупателей.