2. Быстро реализуемые активы больше либо равны краткосрочным пассивам.
. Медленно реализуемые активы больше либо равны долгосрочным пассивам.
. Трудно реализуемые активы больше либо равны постоянным пассивам.
Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Вторым этапом в рассмотрении кредитной заявки является определение платежеспособности ссудозаемщика.
А затем, то есть на третьем этапе, определяется его кредитоспособность, и решается вопрос об удовлетворении кредитной заявки и производится оформление кредитного договора на предоставление ссуды.
В том случае, если на втором этапе будет установлено, что предприятие не платежеспособно целесообразно установить есть ли возможность у предприятия восстановить свою платежеспособность.
С этой целью рекомендуется воспользоваться оценкой прогнозирования возможного банкротства.
Предусмотрена система критериев для прогноза возможного банкротства предприятий. Тем самым обеспечивается единый методический подход к проведению анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры его баланса.
Основной целью такого анализа является обоснование решения о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а само предприятие - неплатежеспособным.
Неудовлетворительная структура баланса характеризуется таким состоянием имущества и долговых прав предприятия - должника, при котором в связи с недостаточной степени ликвидности его активов не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед банком, поставщиками и кредиторами.
Анализ и оценка степени удовлетворительности структуры баланса предприятия проводится на основании следующих показателей:
а) коэффициент текущей ликвидности (покрытия), Кп;
б) коэффициент обеспеченности собственными средствами, Кс.
Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным принимается в отчетной практике с учетом наличия реальной возможности предприятия - должника восстановить платежеспособность или наличие реальной угрозы утратить платежеспособность в течение определенного периода времени.
Поэтому в систему критериев оценки структуры баланса включен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент восстановления платежеспособности
(Кв) рассчитывается за период, равный 6 месяцам:
Кв = Кпкг + 6/12 (3,6) ´
(Кпкг - Кпнг) / 2,
где Кпкг - коэффициент покрытия на конец отчетного года;
Кпнг - коэффициент покрытия на начало отчетного года.
Кв > 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
Кв < 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.
Если Кп ³ 2, а Кс ³
0,1 рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (Ку) за период, равный
3 месяцам:
Ку = Кпкг + 3/12(3,6) ´
(Кпкг - Кпнг) / 2
Ку > 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца, а < 1 - утратить платежеспособность.
В зависимости от полученных результатов структуры баланса признается неудовлетворительной, а оно - неплатежеспособным. Либо решение может быть отложено на срок до 6 месяцев (3 мес.), предприятие на этот срок признается состоятельным, но ставится на учет в федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве).
Например, было установлено, что предприятие не
платежеспособно, поэтому приводится анализ возможности восстановления
платежеспособности:
|
|
нг |
кг |
Норма коэффициента |
|
Кп |
20260 = 1,98 10240 |
22690 = 1,92 11810 |
не менее 2 |
|
Кс |
8770 = 0,43 20460 |
8760 = 0,36 23080 |
не менее 0,1 |
|
Кв |
1,92 +6/12(1,92-1,98) = 2 0,945 |
|
не менее 1 |
Приведенные расчеты и анализ их в динамике дает основание признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более того, у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Для оценки кредитной заявки, прежде устанавливается кредитоспособность ссудозаемщика, которая определяется по определенным наборам показателей. К таким показателям, как было сказано раньше, могут относиться показатели финансовой устойчивости, ликвидности, наличие собственных средств, рентабельность и другие.
В зависимости от значения рассматриваемых показателей предприятие может быть отнесено к одному из следующих классов:
1) класс кредитоспособных предприятий (высокий уровень ликвидности и обеспеченности собственными средствами);
2) класс предприятий, характеризуемых достаточной степенью надежности;
) класс некредитоспособных предприятий (неликвидность баланса или низкая обеспеченность собственными средствами).
В первых случаях кредитная заявка может быть удовлетворена, то есть кредит может быть предоставлен, в последнем случае ссуду выдавать рискованно и нецелесообразно.
Исходя, из приведенных в первом разделе способов оценки кредитоспособности наиболее эффективным является способ на основе финансовых коэффициентов (ликвидности, покрытия, собственных оборотных средств, независимости и доход на вложенный капитал).
Оценка уровня кредитоспособности с помощью финансовых коэффициентов требует исключительно индивидуального подхода к каждому заемщику. Без серьезной аналитической работы невозможно ответить на вопрос, является ли данный заемщик платежеспособным и кредитоспособным.
Для определения условий предоставления кредита следует составить заключение о принадлежности заемщика к определенному классу кредитоспособности.
Определяя класс кредитоспособности заемщика, банком принимается во внимание:
а) шкала процентных ставок;
б) определение условий кредитования;
в) определение режима кредитования:
г) вид кредита;
д) форма ссудного счета;
е) срок кредита;
ж) схема погашения ссуды;
з) размер и вид кредитной линии;
и) оценка качества ссуд, составляющих кредитный портфель;
к) анализ финансовой устойчивости.
Исходя из этих параметров определено три класса кредитоспособности. В каждом классе по оценочным коэффициентам установлены нормативные значения, что и является основой для определения класса.
класс - надежный заемщик.
класс - неустойчивый заемщик.
класс - ненадежный заемщик (см. Табл. 5).
Таблица 5
Порядок оценки кредитоспособности
|
Наименование показателей |
I класс - надежный заемщик |
II класс - неустойчивый заемщик |
III класс - ненадежный заемщик |
|||
|
|
нормативные значения |
расчетная сумма |
нормативные значения |
расчетная сумма |
нормативные значения |
расчетная сумма |
|
1. Коэффициент ликвидности. |
0,7 и более |
|
от 0,5 до 0,7 |
|
менее 0,5 |
|
|
2. Коэффициент покрытия (платежеспособности). |
2,0 и более |
|
от 1,0 до 2,0 |
|
менее 1,0 |
|
|
3. Коэффициент автономии. |
более 50% |
|
от 40% до 50% |
|
менее 40% |
|
|
4. Доход на вложенный капитал. |
более 8% |
|
от 5% до 8% |
|
менее 5% |
|
|
5. Наличие собственных оборотных средств. |
Достаточны для покрытия запасов и затрат, а также краткосрочных финансовых вложений. |
|
Достаточны для покрытия запасов и затрат. |
|
Не покрывают запасов и затрат. |
|
Учитывая, что кредиты предоставляются предприятиям различных отраслей целесообразнее определять рейтинг ссудозаемщика по показателям кредитоспособности в зависимости от отраслевой принадлежности.
При этом для определения класса заемщика из системы показателей финансового состояния выделены следующие:
а) коэффициент покрытия (платежеспособности);
б) коэффициент привлечения;
в) коэффициент доходности (рентабельности);
г) коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
В зависимости от полученного фактического
значения установлены интервалы значений коэффициентов по отраслевому признаку и
дается оценка коэффициентов в балах. После чего подсчитывается общая сумма
баллов и определяется принадлежность к классу (см. Табл. 6-10).
Таблица 6
Интервалы значений коэффициентов платежеспособности
|
Оценка коэффициентов платежеспособности, в баллах |
Интервалы значений коэффициентов по отраслевому признаку |
||
|
|
промышленность |
торговля |
строительство |
|
15 |
больше 2,0 |
больше 2,0 |
больше 2,0 |
|
10 |
от 1,5 до 2 |
от 1,5 до 2 |
от 1,5 до 2 |
|
5 |
от 1,0 до 1,5 |
от 1,0 до 1,5 |
от 1,0 до 1,5 |
|
0 |
менее 1,0 |
менее 1,0 |
менее 1,0 |
Таблица 7
Интервалы значений коэффициентов привлечения
|
Оценка коэффициентов привлечения, в баллах |
Интервалы значений коэффициентов по отраслевому признаку |
||
|
|
промышленность |
торговля |
строительство |
|
15 |
до 0,5 |
до 1,5 |
до 0,4 |
|
10 |
от 0,5 до 1,0 |
от 1,5 до 2 |
от 0,4 до 1,0 |
|
5 |
от 1,0 до 1,5 |
от 2 до 2,5 |
от 1,0 до 1,5 |
|
0 |
выше 1,5 |
больше 2,5 |
больше 1,5 |
Таблица 8
Интервалы значений коэффициентов доходности (рентабельности)
|
Оценка коэффициент доходности (рентабельности), в баллах |
Интервалы значений коэффициентов по отраслевому признаку |
||
|
|
промышленность |
торговля |
строительство |
|
15 |
выше 0,25 |
выше 0,04 |
выше 0,25 |
|
10 |
от 0,15 до 0,25 |
от 0,25 до 0,04 |
от 0,15до 0,25 |
|
5 |
от 0,05до 0,15 |
от 0,01 до 0,025 |
от 0,05 до 0,15 |
|
0 |
до 0,05 |
до 0,01 |
до 0,05 |
Таблица 9
Значение показателей, дифференцированных по отраслевому признаку
|
Оценка показателя скорости оборачиваемости, в баллах |
Значение показателей, дифференцированных по отраслевому признаку (в днях) |
||
|
|
промышленность |
торговля |
строительство |
|
15 |
до 30 |
до 30 |
до 30 |
|
10 |
от30 до 50 |
от30 до 50 |
от30 до 50 |
|
5 |
от 50 до 90 |
от 50 до 90 |
от 50 до 90 |
|
-5 |
от 90 до120 |
от 90 до120 |
от 90 до120 |
|
-10 |
от 120 до 180 |
от 120 до 180 |
от 120 до 180 |
|
-15 |
от 180 до 270 |
от 180 до 270 |
от 180 до 270 |
|
-30 |
выше 270 |
выше 270 |
выше 270 |
Таблица 10
Класс ссудозаемщика
|
Общая сумма балов |
Принадлежность к классу ссудозаемщика |
|
выше 45 |
1 класс |
|
от 30 до 45 |
2 класс |
|
от 15 до 30 |
3 класс |
|
до 15 |
4 класс |
Первый класс образуют заемщики с абсолютно устойчивым финансовым состоянием, что может быть подтверждено высоким рейтингом.
Ко второму классу относятся заемщики, имеющие признаки финансовой напряженности, для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности.
К третьему - заемщики повышенного риска, способны преодолеть напряженность своего финансового состояния лишь за счет каких-либо радикальных преобразований (обновление продукции, реконструкция и так далее).
К четвертому классу - заемщики с неудовлетворительным финансовым положением и отсутствием перспектив его стабилизации.
Группировка заемщиков по группам классности облегчает работу кредитных отделов банка при выборе конкретных форм и условий кредитования ссудозаемщиков, которые определяются каждым коммерческим банком самостоятельно исходя из необходимости соблюдения экономических нормативов, устанавливаемых Банком России.
В зависимости от принадлежности к определенному классу кредитоспособности осуществляется выполнение кредитных заявок.
Первоклассным ссудозаемщикам банки в первую очередь предоставляютсвободные кредитные ресурсы, различные виды кредитов с различными сроками, может быть предоставлен кредит без обеспечения залога, могут предоставлять выдачу кредита в виде открытия кредитной линии, овердрафта.