Материал: 998
60% квартальных продаж оплачивается в квартале продаж;
40% квартальных продаж оплачивается в следующем квартале.
Для построения бюджета выплат денежных средств заполните
табл. 1. При верном заполнении табл. 1 итог выплат денежных средств на |
|||||||
С |
|
|
|
|
|
|
|
конец 4-го кв. будет соответствовать сумме всех выплат за год (последний |
|||||||
столбик табл. 1). |
|
|
|
Таблица 1 |
|||
График ож даемых выплат денежных средств транспортного предприятия |
|||||||
|
|
по приобретаемым материалам |
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
и |
Квартал |
|
Всего |
|
|||
|
Показатель |
|
|
|
|||
|
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
за год |
|
|
Кред торская за- |
|
|
|
|
|
|
|
бА |
115 950 |
183 420 |
10 000 |
|
||
|
долженность на на- |
10 000 |
49 000 |
|
|||
|
чало пер ода, у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты денежных |
65 000·60% 65 000·40% |
|
__ |
|
|
|
|
средств по закупкам |
= 39 000 |
= 26 000 |
|
|
65 000 |
|
|
за 1 кв., у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты денежных |
|
68 250·60% |
68 250·40% |
__ |
|
|
|
средств по закупкам |
|
= 40 950 |
= 27 300 |
|
68 250 |
|
|
за 2 кв., у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты денежных |
|
|
66 950·60% |
66 950·40% |
|
|
|
средств по закупкам |
|
|
= 40 170 |
= 26 780 |
66 950 |
|
|
за 3 кв., у.ед. |
|
Д |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты денежных |
|
|
|
60 450·60% |
|
|
|
средств по закупкам |
|
|
|
= 36 270 |
36 270 |
|
|
за 4 кв., у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Итого выплат де- |
|
|
|
|
|
|
|
нежных средств на |
49 000 |
115 950 |
183 420 |
246 470 |
246 470 |
|
|
конец периода, у.ед. |
|
|
И |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
Решение: инвестиции денежных средств в приобретение материалов:
во 2кв.: 65 000 + (65 000 ·5%) = 68 250 у.ед.; в 3 кв.: 65 000 + (65 000 ·3%) = 66 950 у.ед.; в 4 кв.: 65 000 - (65 000 ·7%) = 60 450 у.ед.
Ответ. Общая сумма необходимых инвестиций в приобретение материалов транспортной фирмой составит 195 650 у.ед.
6
Задачи для самостоятельного решения
Задача 2. Инвестиции в приобретение материалов для осуществления транспортной деятельности на предприятиях
транспорта |
|
|
|
|
|
С |
|
|
|
||
Для решения задачи воспользуйтесь исходными данными |
|||||
задачи 1. |
|
|
|
|
|
Задан я: |
|
|
|
||
1. Какую экономию получит транспортное предприятие под |
|||||
Построение |
|
|
|||
воздейств ем |
нфляц |
в размере 2,1% в квартал? |
|
||
2. Почему при наличии кредиторской задолженности в условиях |
|||||
инфляц |
речь дет об экономии номинальной стоимости денежных |
||||
средств, |
а при нал ч |
де иторской задолженности о снижении этой |
|||
стоимости? |
|
|
|
|
|
Задача |
3. |
|
юджета поступлений |
денежных |
|
средств |
от |
осуществления транспортных услуг в |
результате |
||
инвест ц онной деятельности |
|
Задания: |
АТП |
АТП «Автосервис» в 1 кв. текущего года оказало транспортных |
|
услуг на суммуб95 000 у.ед., во 2 кв. выручка от транспортной дея- |
|
тельности возросла на 5%, в 3 кв. возросла на 3%, в 4 кв. снизилась на
7% относительно первого ( |
азового) квартала. На начало года деби- |
торская задолженность |
составляла 15 600 у.ед. |
1. Составьте бюджет поступлений денежных средств от оказания транспортных услуг, если схема расчетов с покупателями имеет
следующий вид: |
И |
|
|
65% квартальных продаж оплачивается в квартале продаж; |
|
|
33% квартальных продажДоплачивается в следующем |
|
квартале; |
|
|
|
2% квартальных продаж переходит в нереальную к получению |
|
дебиторскую задолженность. |
|
|
Безнадежная к поступлению дебиторская задолженность не включается в расчет денежных поступлений от реализации, поскольку определяет риск неплатежей при работе с новыми клиентами.
Для построения бюджета поступлений транспортного предприятия заполните табл. 2.
7
При верном заполнении табл. 2 итог денежных средств на конец 4-го кв. будет соответствовать сумме всех поступлений за год (последний столбик табл. 2).
|
2. На сколько у.ед. снизится фактическая величина поступивших |
|||||||
денежных средств за год под воздействием инфляции в размере 3% в |
||||||||
С |
|
|
|
|
|
|
||
квартал? |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2 |
|
|
Граф к ож даемых поступлений денежных средств транспортного |
|||||||
|
|
предпр ят я от реализации транспортных услуг |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская |
|
Квартал |
|
Всего за |
||||
|
Показатель |
|
|
|||||
|
|
|
1-й |
2-й |
3-й |
4-й |
период |
|
|
|
задолженность на |
|
|
|
|
|
|
|
бА |
|
|
|
||||
|
начало пер |
ода, у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Поступлен |
денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
от продаж за 1-й кв., у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступлен е денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
от продаж за 2-й кв., у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступлен е денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
от продаж за 3-й кв., у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступление денежных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
от продаж за 4-й кв., у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого денежных средств на ко- |
|
|
|
|
|
|
|
|
нец периода, у.ед. |
|
|
|
|
|
|
|
Вопросы и задания дляДсамостоятельного изучения
1.Какие виды инвестиции можно выделить, если их упорядочение происходит по виду приобретаемого объектаИимущества?
2. Какие виды инвестиции можно выделить, если их упорядочение происходит по влиянию на мощности в сфере производства?
3. Перечислите количественные методы прогнозирования и их отличие.
4. Поясните термин «модель».
5. Поясните утверждение: «инвестиционные расчеты являются частично изоморфными моделями принятия решения».
8
Тема 2. МЕТОДЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ТРАНСПОРТА
СНалоги оказывают значительное влияние на денежные потоки, в том числе на нвест ции транспортных предприятий [1]. Если денежные потоки от нвестиций изменяют сумму налогов, то этот эффект уже сам по се е нуждается в рассмотрении. Существует не-
уществуют различные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности на предприятиях транспорта среди которых нормативно-законодательное, налоговое регулирование,
бюджетные дотац много другое.
сколько основных проявлений влияния налогов на инвестиционные решен я транспортного предприятия:
|
доходы ( |
сн жение затрат) от капитальных вложений уве- |
ли |
||
личивают пр |
; |
|
|
расходы ( |
ли снижение доходов) при осуществлении капи- |
тальных вложений уменьшают прибыль; |
||
мулировать инвестиции. Д В связи с этим до принятия управленческого решения, связанно-
|
при продаже основных средств транспортное предприятие по- |
|
быль |
лучает прибыль или у ытки; |
|
|
осуществление специальных налоговых льгот позволяет сти- |
|
А |
го с использованием инвестиций, требуется предварительная оценка целесообразности каждого отдельного мероприятия с учетом налогового бремени, поскольку изменяющаяся прибыль влечет за собой изменение налоговых обязательств [3]. И
При рассмотрении возможности инвестирования в транспортные предприятия необходимо учитывать эффект мультипликатора, который базируется на экономической взаимосвязи отраслей. Другими словами, рост спроса на автомобили автоматически вызывает рост на технологически сопутствующие товары: металл, резину, пластмассу и многое другое. Например, если по данным биржевой котировки акций намечается подъем в машиностроении, то можно заранее просчитать мультипликационный эффект данной связи. В связи с этим транспортная организация, находящаяся в прямой корреляционной зависимости с этими организациями, может просчитать перспективу своих доходов [6]. Мультипликатор характеризует данную связь количественно. Мультипликатор позволяет заранее определять время и
9
экономическую силу конкретного воздействия, что позволяет своевременно прекратить невыгодные инвестиции и направить денежные
средства в более доходные направления. Эффект мультипликатора |
||
активно используется в транспортной отрасли, автомобилестроении, |
||
авиастроении и в ряде других отраслей. |
||
С |
|
|
|
Контрольные вопросы и задания |
|
1. |
Прокоммент руйте влияние налоговой политики государства |
|
ятия |
||
на инвест ц онную пр влекательность транспортной организации. |
||
2. |
Поясн те эффект мультипликатора. |
|
3. |
Как эффект мультипликатора соотносится со степенью госу- |
|
дарственного воздейств |
в отдельных отраслях производства. |
|
4. |
бА |
|
Насколько подвержены эффекту мультипликатора транс- |
||
портные предпр ят я? |
|
|
5. |
Как е предпр |
транспортной отрасли являются наиболее |
инвест ц онноемк ми? |
|
|
Пример решения задач по теме
Задача 4. Влияние налогов на инвестиционную доходность транспортного предприятия
Автотранспортное предприятиеД« вторемонт» рассматривает возможность приобретения в начале года нового оборудования стоимостью 40 000 руб. Стоимость установки 2 000 руб. ля установки требуется приобретение специального инвентаря на 3 000 руб., который может быть продан за ту же сумму в конце срока службы оборудования (через 5 лет). Эксплуатационные расходыИсоставляют 20 000 руб. ежегодно, ежегодная экономия от использования нового оборудования – 32 000 руб. Остаточная стоимость оборудования через 5 лет будет равняться 0 руб. Ежегодный налог на имущество составляет 2% от среднегодовой стоимости оборудования (при линейном методе начисления амортизации), налог на прибыль – 20%.
Задания:
1.Определите итоговый финансовый результат, который может быть получен в результате использования нового оборудования, для чего заполните табл. 3.
10