Материал: 4429
3Дебиторская задолженность,
4ФВ + прочие оборотные активы
Валюта баланса
1Капитал и резервы
2Долгосрочные пассивы
3Краткосрочные заемные средства,
4Кредиторская
задолженность
Валюта баланса
Сделать вывод.
2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость предприятия – это такое соотношение финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли.
Отмеченные показатели обеспеченности |
запасов источниками их формирования |
|
интегрируются в трехкомпонентный показатель: |
|
|
S СОС, СД , ОИ , |
(4) |
|
характеризующий тип финансовой устойчивости.
1)S 1;1;1 – абсолютная устойчивость;
2)S 0;1;1 – нормальная устойчивость;
3)S 0;0;1 – неустойчивое финансовое положение;
4)S 0;0;0 – кризисное финансовое положение.
Таблица 2 – Характеристика финансовой устойчивости предприятия методом соотношения запасов и затрат источников их формирования
№ |
|
Усл.обо |
|
Годы |
|
Абс. |
|
Показатели |
|
|
|
|
|||
Пред. |
|
|
Отч. |
||||
п/п |
знач. |
|
|
отклон. |
|||
|
год |
|
|
год |
|||
|
|
|
|
|
|
||
1 |
Собственные источники оборотных |
СИ |
|
|
|
|
|
средств, т.р. |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Внеоборотные активы, т.р. |
ВА |
|
|
|
|
|
3 |
Наличие собственных оборотных средств |
СОС |
|
|
|
|
|
СОС=СИ-ВА, т.р. |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Долгосрочные пассивы, т.р. |
ДП |
|
|
|
|
|
|
Наличие собственных и долгосрочных |
|
|
|
|
|
|
5 |
источников формирования запасов и |
СД |
|
|
|
|
|
|
затрат СД= СОС+ДП , т.р. |
|
|
|
|
|
|
6 |
Краткосрочные пассивы, т.р. |
КП |
|
|
|
|
|
7 |
Общая величина источников |
ОИ |
|
|
|
|
|
формирования запасов и затрат (ОИ), т.р. |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
Запасы, т.р. |
З |
|
|
|
|
|
9 |
Трехкомпонентный показатель |
S |
|
|
|
|
X |
|
|
S(СОС) |
|
|
|
|
X |
|
|
S(СД) |
|
|
|
|
X |
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
|
S(ОИ) |
|
|
X |
Сделать вывод.
3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Анализ финансового состояния предприятия предполагает определение его ликвидности и платежеспособности. Информационной базой для проведения анализа является бухгалтерская отчетность.
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, например, банков. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности его активов.
Ликвидность – это характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Для характеристики ликвидности активов будем использовать агрегированный баланс, в котором активы представлены по убыванию степени ликвидности, пассивы – по убыванию срочности погашения.
Для характеристики ликвидности активов будем использовать агрегированный баланс (табл.3), в котором активы представлены по убыванию степени ликвидности, пассивы – по убыванию срочности погашения.
Таблица 3 – Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности
|
|
Обо |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Обо |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Статьи |
зна |
Пред. г., |
Отч. г., |
|
|
Статьи |
|
|
зна |
|
Пред. г., |
|
Отч. г., |
|
|||||||||
|
чен |
|
т.р. |
т.р. |
|
|
|
|
чен |
|
т.р. |
|
|
|
т.р. |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
ие |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ие |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Абсолютно |
|
|
|
|
|
|
|
|
Срочные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
ликвидные |
А1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
П1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ликвидные |
А2 |
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные |
|
П2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Низколиквидные |
А3 |
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные |
|
|
П3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Неликвидные |
А4 |
|
|
|
|
|
|
|
Собственный |
|
|
П4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Сделать вывод. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Таблица 4 – Финансовые коэффициенты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Значение |
|
|
Норма |
|
Отклонение |
|
|||||||
|
Показатели |
|
|
Расчет |
|
Пред. |
|
Отч. |
|
тив. |
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
значен |
|
Абс. |
|
TR, % |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
год |
|
год |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ие |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициенты капитализации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
1.Коэффициент независимости, |
|
|
СК |
|
|
|
|
|
|
|
|
>0,3 |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
автономии |
|
|
|
|
|
ВБ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
2. Доля заемных средств в |
|
|
|
ЗК |
|
|
|
|
|
|
|
|
<0,7 |
|
|
|
|
|
|
||||
|
стоимости имущества, Кзк |
|
|
|
ВБ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
3. Коэффициент левериджа, Клев |
|
|
ЗК |
|
|
|
|
|
|
|
|
– |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
СК |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
4. Отношение собственного и |
|
|
|
|
|
|
|
ДЗ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
– |
|
|
|||||
заемного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
ВБ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
Показатели ликвидности |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
1. Коэффициент абсолютной |
|
|
|
|
|
|
|
ДС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
>0,2 |
|
|
|||||
ликвидности, Кал |
|
|
|
|
|
|
|
|
КП |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
2. Коэффициент промежуточного |
|
|
ДС КФВ ДЗ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
>0,8 |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
КП |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
покрытия, Кпп |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
3. Коэффициент покрытия |
|
|
|
|
|
|
|
ОА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
(текущей ликвидности, общ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
>2 |
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
КП |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
ликв.), Ктл |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели деловой активности |
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
1. Коэффициент общей |
|
|
|
|
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
– |
|
|
||||
оборачиваемости, Коб |
|
|
|
|
|
|
|
ВБ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
2. Оборачиваемость собственных |
|
|
|
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
– |
|
|
|||||
оборотных средств, Кзап |
|
|
|
|
|
|
|
|
З |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
3. Коэффициент обеспеченности |
|
|
|
|
|
|
|
В |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
собственными оборотными |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
>0,1 |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
СОС |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
средствами, К |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4.Коэффициент |
обеспеченности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
собственными |
|
оборотными |
|
|
|
СК ВА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
>0,1 |
|
|
|||||||||
средствами, |
где |
ВА |
– |
|
|
|
|
ОА |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
внеоборотные активы. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Сделать вывод. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
На основе |
данных |
таблицы |
4 |
|
|
|
рассчитывается |
коэффициент восстановления |
|||||||||||||||||||
(утраты) платежеспособности предприятия на конец анализируемого периода: |
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(К кг |
|
6. |
|
* (К кг |
К нг |
)) |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
Кв |
|
|
|
тл |
|
Т |
тл |
|
тл |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
(5) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Коэффициента восстановления |
|
платежеспособности, |
принимающий значения |
||||||||||||||||||||||||
больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 12 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в ближайшие полгода.
4 Анализ прибыли предприятия
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах. Общим финансовым результатом является прибыль. Анализ прибыли предполагает исследование ее динамики, как в общей сумме, так и в разрезе ее составляющих элементов.
Таблица 5 – Характеристика финансовых результатов деятельности предприятия, т.р
|
|
Период |
|
Структура |
Темп |
||
|
|
исследования |
Откл. |
роста, |
|||
|
Показатели |
|
|
||||
|
Пред. |
Отч. |
абс. |
Пред. |
Отч. |
% |
|
|
|
||||||
|
|
год |
год |
|
год |
год |
|
1. |
Выручка от реализации |
|
|
|
100 |
100 |
|
2. |
Валовая прибыль |
|
|
|
|
|
|
3. |
Прибыль от продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
33 |
|
|
|
|
4. Чистая прибыль
Сделать вывод.
5 Анализ показателей рентабельности
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. К относительным показателям относится показатели рентабельности, расчет которых представлен в таблице 6.
Таблица 6 – Результативные показатели деятельности предприятия
|
|
|
|
|
|
|
|
Годы |
|
Откл., |
|
Темп |
|
|
||||||||
|
|
Показатели |
|
Пред. |
|
Отч. |
|
|
роста, |
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
+/- |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
год |
|
год |
|
|
% |
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
1. |
Общая величина имущества, т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
2. |
Собственный капитал, т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
3. |
Оборотные средства, т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
4. |
Выручка от продаж продукции, т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
5. |
Валовая прибыль, т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
6. |
Прибыль от продаж, т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
7. |
Чистая прибыль, т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
8. |
Рентабельность активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
9. |
Рентабельность инвестиций |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
10. Рентабельность собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
11. Рентабельность продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
12. Рентабельность основной деятельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Сделать вывод. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Результаты исследований дополним факторным анализом показателей |
|||||||||||||||||||||
рентабельности по результатам расчетов, выполненных в таблице 7. |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
Таблица 7 – Расчет уровня рентабельности объема продаж |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Годы |
|
Откл., |
|
Темп |
|
||||||||
|
|
Показатели |
|
|
Пред. |
Отч. |
|
|
роста, % |
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
+/- |
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
год |
|
|
год |
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
1. Выручка от продаж (В), т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2. Себестоимость реализованной продукции (С), т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
3. Прибыль от продаж (ПП), т. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
4. Рентабельность объема продаж (R) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Сделать вывод. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
По данным таблицы определим изменение рентабельности объема продаж за счет |
|||||||||||||||||||||
изменения объема реализации, используя формулу: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
R(В) |
В1 С0 |
|
В0 |
С0 |
. |
|
|
|
(6) |
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
В1 |
В0 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
Рассчитаем изменение рентабельности объема продаж за счет изменения |
|||||||||||||||||||||
себестоимости реализации по формуле: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
R(С) |
В1 С1 |
|
В1 С0 |
. |
|
|
|
(7) |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
В1 |
|
|
В1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
Теперь определим совокупное влияние факторов: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
R R(В) R(C) |
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) |
|||||||||||
Сделать вывод.
34
Библиографический список Основная литература
1.Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий [Текст] : доп. УМО по образованию в обл. произв. менеджмента в качестве учеб. пособия для студентов, обучающихся по специальности 060800 "Экономика и упр. на предприятиях лесн. хоз-ва и лесн. пром-сти" / Татьяна Львовна, Светлана Сергеевна ; Т. Л. Безрукова, С. С. Морковина; Воронеж. гос. лесотехн. акад. - Воронеж : КНОРУС, 2010. -
355 с. : ил., табл. ; 60х90 1/16. - Библиогр.: с. 352-353.
Дополнительная литература
1. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие для вузов / Николай Петрович; Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова; под ред. Н. П. Любушина. - М.: ЮНИТИ, 2001.-471 с.
2.Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа [Текст] : рек. М-вом образования Рос. Федерации в качестве учеб. пособия для студентов высш. учеб. заведений, обучающихся по экон. и упр. специальностям / Леонид Ефимович ; Л. Е. Басовский. - М. : ИНФРА-М, 2008. - 222 с.
3.Учет в производстве [Текст]: отраслевое приложение к журналу «Главбух». – М.: Изд. Дом «Главбух»
35