Материал: 4156

16

3.2 Для предприятия функционирующего в рыночных условиях определение продолжительности операционного, производственного и финансового циклов выступает первоочередной задачей, лежащей в основе расчета необходимого объема финансовых ресурсов для обеспечения своей деятельности.

Расчет продолжительности операционного цикла предприятия осуществляется по формуле

ПОЦ = ПОдс+ПОмз+ПОгп+ПОдз,

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла в днях ; ПОдс – период оборота денежных средств, дн; ПОмз – продолжительность оборота запасов, сырья, материалов, дн;

ПОгп – продолжительность оборота готовой продукции, дн; ПОдз – продолжительность оборота дебиторской задолженности.

Расчет продолжительности производственного цикла производится по формуле

ППЦ = ПОмз+ПОнз+ПОгп,

где ППЦ – продолжительность производственного цикла предприятия в днях; ПОмз – период оборота запасов сырья и материалов, дн; ПОнз – период оборота незавершенного производства, дн; ПОгп – период оборота запасов готовой продукции, дн;

Продолжительность финансового цикла определяется по формуле

ПФЦ = ППЦ+ПОдз+Покз,

где ПФЦ – продолжительность финансового цикла предприятия в днях; ПОдз – период оборота дебиторской задолженности; ПОкз – период оборота кредиторской задолженности;

Общий объем оборотных активов предприятия, необходимый для осуществления основной деятельности, находят следующим расчетом:

ОАп = ЗСп+ЗГп+ДЗп+ДАп+Пп,

где ОАп – общий объем оборотных активов на конец рассматриваемого периода; ЗСп – сумма запасов сырья и материалов на конец периода; ЗГп – сумма запасов готовой продукции на конец периода с включением незавершенного производства; ДЗп – сумма дебиторской задолженности;

ДАп – сумма денежных активов на конец представленного периода ; Пп – сумма прочих видов оборотных активов.

17

3.3. Вторым этапом оценки оборотного капитала предприятия выступают расчеты основных характеристик его наличия и использования. Среднегодовыеостаткиоборотныхсредств(ОС) рассчитываютпоформуле

ОС = ∑ОСi ,

где ОСi – среднегодовой остаток оборотных средств по i-му элементу, тыс. р. Расчет структуры оборотных средств осуществляется по формуле

q = OCOCi ×100 % .

Основные показатели использования оборотных средств – это коэффициент оборачиваемости и загрузки оборотных средств, а также продолжительность одного полного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К):

К = ОСРП ,

где РП – стоимость реализуемой продукции, руб.

Продолжительность одного полного оборота оборотных средств (Т):

Т = КД ,

где Д – количество дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз):

Кз = ОСРП .

Расчет высвобождения (мобилизации) оборотных средств (М) осуществляется по формуле

М = РПп ×(То −Тп ) .

Д

Возможное увеличение (уменьшение) объема реализации в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств (∆РП) определяется по формуле

РП =ОСп × Ко − РПо .

3.4 Используя методические указания по проведению финансовых вычислений и исходные данные требуется произвести расчёты, проанализировать полученные результаты, сделать выводы.

18

По результатам расчетов необходимо сделать выводы о состоянии текущих активов анализируемых предприятий, охарактеризовать операционный процесс и продолжительность операционного цикла.

Контрольные вопросы

1.Сформулируйте экономическую сущность активов

2.По каким признакам классифицируются активы?

3.Перечислите основные этапы управления оборотными активами

4.Перечислите этапы управления внеоборотными активами

Практическая работа № 5

Управление капиталом предприятий

1 Цель работы: закрепление знаний, полученных студентами при изучении темы «Управление капиталом предприятий»

2 Общие указания

Капитал представляет собой накопленный путём сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Весь авансированный (вложенный) капитал в зависимости от источников формирования может быть представлен двумя составляющими: собственными и заёмными средствами.

Структура капитала представляет собой соотношение всех форм собственных и заёмных финансовых ресурсов, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности для финансирования активов.

3 Содержание работы

3.1 Используя лекционный материал и привлекая дополнительную литературу, дать характеристику каждой из составляющих структурных капитала.

По каким признакам можно производить структурное разделение?

19

3.2 Выполнить тесты, выбрав правильные ответы

3.2.1 Структурное представление пассивного капитала включает:

а) собственный капитал, заемный капитал, краткосрочные источники; б) основной капитал, оборотный капитал; в) собственный капитал, основной капитал;

г) собственный капитал, заемный капитал, основной капитал. 3.2.2 Собственный капитал предприятия представлен:

а) облигационным займом, нераспределённой прибылью, фондами и резервами;

б) уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределённая прибыль;

в) уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал.

3.2.3Распределите этапы процесса оценки стоимости капитала в соответствии с порядком их проведения:

а) оценка стоимости отдельных элементов привлекаемого предприятием заемного капитала;

б) оценка средневзвешенной стоимости капитала предприятия; в) оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала

предприятия.

3.2.4Ставка лизинговых платежей включает следующие составляющие:

-постепенный возврат суммы основного долга

-стоимость обслуживания суммы основного долга

а) верно; б) неверно.

3.2.5 Стоимость финансового лизинга должна:

а) превышать стоимость банковского кредита, предоставляемого на аналогичный период;

б) быть ниже стоимости банковского кредита, предоставляемого на аналогичный период;

в) быть равна стоимости банковского кредита, предоставляемого на аналогичный период.

3.2.6 _____ – это соотношение всех форм собственных и заемных финансовых ресурсов, используемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности для финансирования активов.