Материал: 1004
Окончание табл. 7
|
1 |
2 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Коэффициент |
|
|
КНАК. |
U С РЕЗ. Р |
|
С |
Р |
|
|
||||||
|
накопления |
|
|
|
|
U |
|
|
ТЕК. |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ПРЛ. |
|
|
|
|
|||
|
собственного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
С |
|
|
|
Кс/ з |
|
КТ Кt R p |
, |
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
U c |
|
|
|
|
|
|
||||
|
Коэффициент |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
гдеКТ - долгосрочные обязательства; Кt - |
|
||||||||||||
|
соотношен я заемных |
≤ 1 |
|
краткосрочные кредиты и займы; R p - |
|
|
||||||||||
|
и собственных средств |
|
|
кредиторская задолженность; U c - |
|
|
||||||||||
и |
реальный собственный капитал |
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
предприятия |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Коэфф ц ент |
≥ 0,5 |
|
|
КОМЗ |
|
(КС |
ВН А) |
|
|
|
|
||||
|
матер ального запаса |
|
|
З |
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
б |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
После расчетов студент делает основные выводы. |
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
2.3 Основные показатели, отражающие уровень управления |
|||||||||||||||
|
А |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
оборотным капиталом на уровне предприятия |
|
|
|||||||||||||
|
Основные показатели, отражающие уровень управления оборот- |
|||||||||||||||
ным капиталом на уровне предприятия: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
1. Коэффициент оборачиваемости: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
Д |
|
|
||||||||||
|
|
Коб=Вр/Соб.ср, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15) |
|
||
где Вр – выручка от реализации; Соб.ср. – среднегодовая стоимость обо- |
||||||||||||||||
ротных средств, руб. |
|
|
|
И |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Среднегодовая стоимость оборотных средств может быть рас- |
|||||||||||||||
считана по следующей формуле: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
Соб.ср = |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(15) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2. Продолжительность одного оборота оборотных средств |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
tоб=Дк/Коб, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(16) |
|
|
где Дк – дни календарные.
16
3. Коэффициент загрузки оборотных средств:
|
Кзагр= Соб.ср / Вр |
(17) |
4. Рентабельность оборотных средств: |
|
|
С |
Rоб.ср=П/Соб.ср |
(18) |
|
||
Данные показатели рассчитываются как для общей суммы обо-
ротных средств, так по следующим показателям: дебиторская за- |
||||||||
свести |
|
|
|
|
|
|||
долженность, денежные средства и запасы. Результаты расчетов |
||||||||
необход мо |
следующую таблицу. |
|
|
|
||||
|
б |
|
Таблица 8 |
|||||
Основные показатели эффективности использования оборотных средств |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
О щая сумма |
|
Денежные |
|
Дебиторская |
Запасы |
|
Показатель |
о оротных |
|
|
|
||||
|
средства |
|
задолженность |
|
||||
|
|
средств |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Соб.ср |
|
|
А |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коб |
|
|
|
|
|
|
|
|
tоб |
|
|
|
|
|
|
|
|
Кзагр |
|
|
|
Д |
|
|
||
Rоб.ср |
|
|
Для отдельных видов оборотных средств дан- |
|
||||
|
|
|
ный показатель не рассчитывается |
|
||||
|
|
|
|
|
||||
После расчетов студентом делаются выводы. |
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
И |
||
3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УПРАВЛЕН Ю ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ОРГАН ЗАЦ
В данной курсовой работе будут рассмотрены основные мероприятия по управлению следующими видами оборотных средств: дебиторской задолженностью и денежными средствами. Так для управления дебиторской задолженностью будут рассмотрены 3 варианта мероприятий: введение системы скидок, создание резервного фонда и применение схем факторинга. По денежным средствам будет рассмотрено их нормирование на основании коэффициента абсолютной ликвидности и расчет денежного потока на предприятии.
17
3.1. Управление дебиторской задолженностью
Дебиторская задолженность (ДЗ) представляет собой наиболее вариабельный и динамичный элемент оборотных средств, существенно зависящий от принятой в предприятии политики в отношении по-
Сления ДЗ заключается в оптимизации ее размера и обеспечении своевременной ее нкассац и. Анализ и управление ДЗ имеет особое зна- в пер оды нфляции, когда подобная иммобилизация соб-
купателей продукции.
Увеличение или уменьшение ДЗ оказывает большое влияние на финансовое состоян е предприятия, проявляющееся через оборачиваемость кап тала, вложенного в оборотные активы. Искусство управ-
ственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Уровень ДЗ во многом зависит от принятой на предприятии си-
стемы расчетов (продажа за наличный расчет и продажа в кредит).
Управлен е ДЗ предполагает, прежде всего, |
контроль за оборачивае- |
||||
чение |
|
|
|
||
мостью средств в расчетах, где ускорение оборачиваемости актива в |
|||||
динам ке рассматр вается как положительная тенденция. |
|||||
|
Перед началом разра отки мероприятий по управлению деби- |
||||
торской задолженностибнео ходимо разбить всю сумму имеющейся |
|||||
на предприятии де иторской задолженности на группы по среднему |
|||||
сроку оборота. Существует два основных метода: |
|||||
|
1) составление реестра дебиторов с помощью анализа контрак- |
||||
тов поставок; |
А |
||||
|
|
||||
|
2) косвенный метод, основанный на среднем сроке оборота де- |
||||
биторской задолженностью. |
|
|
|
||
|
В курсовой работе будет рассмотрен косвенный метод распре- |
||||
деления дебиторов по группам, для его применения студент должен |
|||||
разбить всю дебиторскую задолженностьДна группы, используя дан- |
|||||
ные по времени оборота дебиторской задолженности, рассчитанные |
|||||
при составлении таблицы 8. Разбиение проводится по следующей |
|||||
формуле: |
|
|
И |
||
|
|
|
( |
||
|
|
|
|
(19) |
|
где, |
– срок оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчи- |
||||
танный в пункте 2; – средний срок оборачиваемости по i-й группе дебиторов (берется из таблицы 7); УДi – удельный вес i-й группы дебиторов – искомая величина.
18
Далее студент распределяет удельные веса групп таким образом, чтобы получившийся результат был равен сроку оборачиваемости дебиторской задолженности в пункте 2 (отклонение не может превышать 1%). После чего заносит результаты в таблицу 9 и производит необходимые расчеты:
Таблица 9
Примерное распределение дебиторской задолженности по группам (группы
|
|
|
|
выб раются студентом самостоятельно) |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Класс ф ка- |
ДЗ, руб |
|
Удель |
Веро- |
Сумма безна- |
Реальная ве- |
||||
|
ция |
деб то- |
Средняя вели- |
|
ный |
ятность |
дежных дол- |
личина |
за- |
|
|
Суммаров по сро- |
ч на де тор- |
|
вес в |
безна- |
гов, тыс. руб |
долженно- |
|
||||
|
кам |
возн к- |
ской задолжен- |
|
об- |
деж- |
|
сти, |
тыс. |
|
|
|
новен я |
за- |
ности |
|
щей |
ных |
|
руб. |
|
|
|
|
долженно- |
|
|
сум- |
долгов, |
|
|
|
|
||
|
, дн. |
|
|
|
ме, % |
% |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
|
сти |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
0-30 |
|
=УД1*Итого |
|
|
1,0 |
|
|
|
|
|
|
30-60 |
|
|
|
|
1,5 |
|
|
|
|
|
|
60-90 |
б |
2,5 |
|
|
|
|
|||
|
90-120 |
|
5 |
|
|
|
|
||||
|
120-150 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
|
|
150-180 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
180-360 |
|
|
|
|
30 |
|
|
|
|
|
|
Свыше 360 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
А |
|
|
|
|
|||
|
|
Итого |
|
Заполняется по 100 |
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
балансу |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
После данной таблицы пишется вывод, а также выбираются те |
|||||||||
|
группы дебиторской задолженности, которые подлежат различным |
||||||||||
|
мероприятиям (а именно какие группыДвыносятся на систему скидок, |
||||||||||
|
по каким создается резервный фонд и какие подлежат продаже по си- |
||||||||||
|
стеме факторинга). |
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
З.1.1 Система скидок |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
И |
|||
Скидки за ранние платежи – это сокращение цены покупки или продажи, выраженное в процентах, которое предоставляется в случае оплаты счета-фактуры в ранний период установленного срока.
Эта мера стимулирует покупателей, приобретающих товар в кредит, оплачивать счета как можно быстрее. Предоставление скидки
19
выгодно как покупателю, так и продавцу. Покупатель имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров. Продавец получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет иммобилизацию денежных средств.
В данном пункте курсовой работы студенту предлагается разработать систему скидок и оценить ее эффективность, для этого составляется табл ца 8 (вар анты скидок приведены в качестве примера). При выборе вар антов скидок студенту необходимо учитывать следующее огран чен е – срок погашения задолженности по скидкам
|
должен быть меньше чем срок оборота без скидок. |
|
|
||||||
С |
|
|
|
|
Таблица 10 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Предоставлен е ск |
в цене за сокращение срока оплаты (пример скидок |
|||||||
|
для ускорен я |
ваемости де иторской задолженности в группе 30 – |
|||||||
|
дки |
60 дней) |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
Показатель |
|
|
4% |
2% |
Без скидок |
|
|
|
|
|
|
0-10 |
11-30 |
30-60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Потери от инфляции с каждой |
|
|
|
|
|
|||
|
1000 руб. |
оборач |
|
|
|
||||
|
Потери от предоставления |
|
|
|
|
||||
|
скидок с каждой 1000 руб. |
|
|
|
|
||||
|
Итого: |
|
|
А |
|
|
|||
|
Для расчета потерь от инфляции студент смотрит, какой уровень |
||||||||
|
инфляции наблюдался за прошлый месяц (данные можно посмотреть: |
||||||||
|
|
|
|
|
|
Д |
|||
|
на сайте центрального банка Российской Федерации, министерства |
||||||||
|
экономического развития и федеральной службы государственной |
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
И |
||
|
статистики), и подставляет полученные данные в следующие форму- |
||||||||
|
лы: |
|
|
|
|
|
|
|
|
1) |
Ежедневный индекс инфляции |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
(20) |
|
|
где, |
|
– ежемесячный индекс инфляции в стране; Дк – количество |
||||||
дней в месяце, по которому взят индекс инфляции.
20