4. Правила построения мультипликативных моделей.

1. Каждый сомножитель цепочки должен иметь экономический смысл, и произведение сомножителей должно представлять собой экономический показатель

2. Если исследуемый (результативный) показатель абсолютный, то один фактор-сомножитель будет абсолютным. В российской практике обычно абсолютный стоит на первом месте

3. Если исследуемый показатель относительный, то все факторы-сомножители относительные

4. При построении мультипликативной факторной модели числитель дроби предыдущей является знаменателем дроби последующей

Пример. Построить трехфакторную модель зависимости объема продукции (выручки) от среднесписочной численности работающих и факторов, характеризующих структуру и эффективность использования трудовых ресурсов

Результативный- выручка

Факторы: численность, структура и эффективность

Рисуем схему В=_ * _ * _

Абсолютный – численность

В=Ч*_*_ Ч=Ч/1 => _/Ч - структура Рабочие/Ч

И эффективность=_/Р => интересует результат => В/Р (при перемножении В=В)

В=Ч*Р/Ч*В/Р=Ч*структуру*производительность труда рабочих=Ч*d*ПТр

Можно сократить модель до двухфакторной: В=Р*Птр В=Ч*В/Ч

Можно удлинить модель: В=Ч*Р_{основные}/Ч*Р/Р_{основные}*В/Р

Построить модель влияния на выручку среднесписочной численности и двух взаимосвязанных с ним факторов:

Можно вставить среднюю стоимость основных производственных фондов (фондовооруженность и третья фондоотдача)

В=Ч*ФВ*ФО=Ч*ОПФ/Ч*

5. Элиминирование

Для лучшего понимания логики элиминирования рассмотрим факторный анализ сначала на примере аддитивной модели. Для аддитивной модели будем использовать прием «сравнение».

Пр=В-ПС

Нас интересует как отдельные факторы влияют на результат.

Δ Пр (Δ В) = Δ В = В1-В0

Δ Пр (Δ ПС) = - Δ ПС = -(ПС1-ПС0)

Δ Пр (ΔПС)/ Δ Пр

Но для факторного анализа мультипликативных моделей необходимо использовать приём элиминирование

Элиминирование – логический прием анализа, с помощью которого определяется размер влияния факторов, при этом условно исключается влияние всех факторов, кроме одного, действие которого в данный момент подлежит изучению. Задачей элиминирования является изучение количественного влияния каждого фактора в отдельности на изменение результативного показателя.

Приемы элиминирования:

· Неразложенного остатка

· Интегральный

· Цепных подстановок ☆

· Абсолютных разниц ☆

· Индексный

· Процентных разниц

Любой позволяет решить поставленную перед элиминированием задачу. Наиболее удобные отмечены ☆.

Прием цепных подстановок

Цепная подстановка – условная величина, показывающая каков был бы размер изучаемого показателя, если бы один фактор изменился, а другие – нет. Правило: если число факторов в модели равно n, то подстановок будет n-1

Пример:

Этап 1 построение факторной модели

V=Ч*d*ПТ

Этап 2 формирование исходной информации и расчет влияния факторов

2.1. V0=Ч0*d0*ПТ0

V'=Ч1*d0*ПТ0

Показывает каков был бы размер результативного показателя(выручка), если бы численность изменилась, а остальные нет (структура и производительность труда)

V''=Ч1*d1*ПТ0

V1=Ч1*d1*ПТ1

2.2. ΔV(ΔЧ)=V’-V0

ΔV(Δd)=V’’-V’

ΔV(ΔПТ)=V1-V’'

Этап 3 проверка

ΔV =V1-V0 = Σ Δ= ΔV(ΔЧ)+ ΔV(Δd)+ ΔV(ΔПТ) = V’-V0+ V’’-V'+ V1-V’'=-V0+V1

Этап 4 выводы

За счет изменения фактора численности на … объем продукции изменился на … За счет того, что доля возросла на …, объем увеличился на …

Плюсы приёма: она универсален, позволяет исследовать как мультипликативные модели, так и кратные и смешанные.

Минусы: длинный

Прием абсолютных разниц

Суть -размер влияния каждого фактора-сомножителя определяется изолированно путём умножения абсолютного отклонения по изучаемому фактору на величину других факторов, которые берутся либо в базисном, либо в ответном значении

Правило: проанализированные ранее факторы берутся в отчетном значении, а еще не изученные – в базисном. по сути берется дельта от фактора. Если показатель имеет обратное влияние на результат, то его дельта берется с минусом

Пример.

Этап 1 построение факторной модели

V=Ч*d*ПТ

Этап 2 расчет влияния факторов

ΔV(ΔЧ)=(Ч1-Ч0)*d0*ПТ0

ΔV(Δd)= Ч1*(d1-d0)*ПТ0

ΔV(ΔПТ)= Ч1*d1*(ПТ1-ПТ0)

Этап 3 проверка

ΔV =V1-V0 = Σ Δ= ΔV(ΔЧ)+ ΔV(Δd)+ ΔV(ΔПТ) =(Ч1-Ч0)*d0*ПТ0+ Ч1*(d1-d0)*ПТ0+ Ч1*d1*(ПТ1-ПТ0)=V'-V0+V''-V'+V1-V''=V1-V0

Этап 4 вывод

Плюсы приема: быстрее и удобнее в применении

Минусы: только мультипликативные модели и их производные

A=b*c*d*e*f*g

ΔA (Δd)=b1*c1*(d1-d0)*e0*f0*g0

Тема 4. Источники информации экономического анализа

Источники: внешние(бухгалтерская (финансовая) отчётность и др) и внутренние (любая информация, регламентированная законодательством по бухучету и налоговому учёту, внутренними нормативными актами организации)

Отчетность:

· Налоговая

· Бухгалтерская

· Статистическая

· Управленческая

· Финансовая

Нормативная база

ФЗ «о бухгалтерском учёте» N402 с 13 по 18 статьи

Приказ Минфина N66н с учётом изменений «о формах бухгалтерской отчётности организации»

ПБУ (ФСБУ)

Бухгалтерская (финансовая) отчетность

· Годовая

· Промежуточная

Квартальная – только за первый квартал

Промежуточная – статья 13 ФЗ 402, составляется экономическим субъектом в случаях, установленных законодательством РФ, нормативными правовыми актами органов гос регулирования бухучета. Отчетность за период менее отчётного года.

Статья 15. 4. Отчетный период - Период с 1 января по отчетную дату, за который составляется промежуточная отчетность, включительно. По требованию договора или учредителей может быть предоставлена другим организациям

Годовая отчетность – статья 13. За отчетный год, статья 15. Отчетный календарный год – с 1 января по 31 декабря, за исключением случаев реорганизации и ликвидации юр лица.

Статья 13.

1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность должна давать достоверное представление о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, необходимое пользователям этой отчетности для принятия экономических решений.

7.1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется на бумажном носителе и (или) в виде электронного документа, подписанного электронной подписью. В случае, если законодательством Российской Федерации или договором предусмотрено представление бухгалтерской (финансовой) отчетности другому лицу или в государственный орган на бумажном носителе, экономический субъект обязан по требованию другого лица или государственного органа за свой счет изготавливать на бумажном носителе копии бухгалтерской (финансовой) отчетности, составленной в виде электронного документа.

11. В отношении бухгалтерской (финансовой) отчетности не может быть установлен режим коммерческой тайны

ПБУ 4/99 (устарело) «бухгалтерская отчетность организации»

В соответствии с ПБУ 4/99 показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях должны приводиться в бухгалтерской отчетности обособленно в случае их существенности и если без знания о них заинтересованными пользователями невозможна оценка финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности. Показатели об отдельных активах, обязательствах, доходах, расходах и хозяйственных операциях могут приводиться в бухгалтерском балансе или отчете о финансовых результатах общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

Требования к бух отчетности:

· Нейтральность (профессиональное мнение бухгалтера)

· Последовательность (с даты открытия)

· Сопоставимость

· Достоверность

Нулевая отчетность – нет операций за отчетный период

Состав годовой бух отчетности:

1. Бухгалтерский баланс

2. Отчёт о финансовых результатах

3. Приложения к бух балансу и отчёту о финансовому результате:

· Отчёт об изменениях капитала

· Отчёт о движении денежных средств

· Отчёт о целевом использовании полученных средств

· Иные пояснения

Баланс:

1. На последний день

2. В тыс руб

3. Важный реквизит – вид деятельности организации

Отчет о финансовых результатах

Составляется за отчетный период нарастающим итогом. Содержит информацию о доходах, расходах и финансовых результатах деятельности организации. СКОБКИ в отчете – отрицательный знак влияния на прибыль.

Деятельность

• Основная

• Прочая

Основная деятельность

1. Доходы

• Выручка (нетто)

2. Расходы

• себестоимость

• управленческие расходы

• коммерческие расходы

3. Результат

• Прибыль от продаж

Прочая деятельность

1. Доходы

• От участия в других организациях

• Проценты к получению

• Прочие доходы

2. Расходы

• Проценты к уплате

• Прочие расходы

3. Результат

• Сальдо прочих доходов и расходов

Прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль) – сводный финансовый результат от всей деятельности компании

Чистая прибыль – часть бухгалтерской прибыли, остающаяся в распоряжении организации, после уплаты налога на прибыль и иных платежей

Отчет об изменениях капитала

Содержит сведения, поясняющие показатели раздела III бухгалтерского баланса. Приводится величина каждого элемента этого раздела и капитала в целом по состоянию на 31 декабря года, предшествующего предыдущему, предшествующего и отчетного года, а также движение (увеличение и уменьшение в разрезе их причин) каждого элемента капитала в предыдущем и отчетном годах.

Таким образом, структура раздела позволяет увидеть, за счет каких факторов в течение двух лет изменяется величина уставного, добавочного и резервного капиталов, а также нераспределенной прибыли (непокрытого убытка).

В разделе 3, данного отчета, приводится величина чистых активов организации

Отчет о движении денежных средств

Правила составления отчета о движении денежных средств установлены ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств».

Новая редакция формы отчета о движении денежных средств и коды её строк даны в Приложениях № 1 и № 3 к приказу Минфина РФ от 05.10.2011 г. № 124н (далее – Приказ № 124н).

Отчет содержит обобщенные данные за отчетный период и аналогичный отчетному период предыдущего года о поступлениях в организацию денежных средств и денежных эквивалентов и платежах организации, а также об остатках денежных средств и денежных эквивалентов на начало и конец периодов.

Финансовое состояние организации

Финансовое состояние (положение) – определяется системой показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность использования ресурсов организации

Цель анализа финансового состояния – получение информации для принятия управленческих решений

Основные задачи оценки финансового состояния:

• Определение качества финансового состояния

• Изучение причин его ухудшения или улучшения

• Подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость– качественная характеристика финансового состояния, которая свидетельствует о рациональном использовании ресурсов, в результате чего сохраняется текущая платежеспособность и финансовая независимость организации, а также обеспечивается ее экономическое развитие

Уровень финансовой устойчивости определяется следующими группами показателей:

• Финансовой независимости (рыночной устойчивости)

• Ликвидности и платежеспособности

• Деловой активности (оборачиваемости)

Основные направления анализа финансового состояния и финансовых результатов

Экспресс-анализ бухгалтерской отчетности

Экспресс-анализ – это предварительная оценка финансового состояния по данным отчетности

Укрупненные этапы проведения экспресс-анализа:

1. Отсутствие непокрытого убытка

2. Оценка динамики валюты баланса

3. Анализ динамики и структуры в разрезе разделов баланса

4. Определение статей баланса, имеющих наиболее существенные темпы роста или снижения

5. Сравнительная оценка соотношения динамики основных абсолютных показателей (проверка «Золотого правила экономики»)

Экспресс-анализ

Экспресс-анализ – это предварительная оценка финансового состояния по данным отчетности

Укрупненные этапы проведения экспресс-анализа:

1. Отсутствие непокрытого убытка

2. Оценка динамики валюты баланса

На основании расчета темпа роста или снижения (Т) дается оценка изменения актива и источников его формирования

3. Анализ динамики и структуры в разрезе разделов баланса

Рассчитываются темпы роста или снижения:

– внеоборотных активов (ТВА)

– оборотных активов (ТОА)

– капитала и резервов (ТСК)

– обязательств (ТЗК)

Оценивается финансовая устойчивость по следующим неравенствам (приведены оптимальные соотношения):

1. ТВА< ТОА

2. СК > ЗК

3. ТСК > ТЗК

4. СК > ВА

5. ОА > КО

Например:

ТВА> ТОА – уменьшение доли ликвидных активов

ТК < ТЗК – рост зависимости от заемных источников

В рамках этого этапа дается предварительная оценка платежеспособности на основании сравнения размера оборотных активов (ОА) с величиной краткосрочных обязательств (КО)

ОА > КО – первичный признак платежеспособности

Также дается предварительная оценка финансовой устойчивости на основании сравнения величины капитала (СК) и внеоборотных активов (ВА)

СК > ВА – внешний признак финансовой устойчивости

4. Определение статей баланса, имеющих наиболее существенные темпы роста или снижения

Оценка дается на основании визуального сравнения.

5. Сравнительная оценка соотношения динамики основных абсолютных показателей

Оцениваются соотношения следующих основных абсолютных показателей:

– прибыль (П)

– выручка от продаж (В)

– средняя стоимость активов (Ā)

И проверяется выполнение «Золотого» правила экономики:

ТП > ТВ > ТĀ > 1 (или 100%).

Углубленный анализ финансового состояния Анализ финансовой независимости

Ключевой момент – оценка соотношения собственного и заемного капитала, а также с активами

Собственный капитал – Раздел III Бухгалтерского баланса

Величина СКО– характеризует, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственных средств

1. СКО = Собственный капитал (III р.) – Внеоборотные активы (I р.)

2. СКО = Оборотные активы ( II р.) – Заемный капитал (IV р. + V р.)

Расчет уточненной величины собственного капитала в обороте организации

1. СКОут = (Собственный капитал + ДБП) – (Внеоборотные активы – ДО*)

2. СКОут = Оборотные активы – (Заемный капитал – ДБП – ДО* )

ДБП- доходы будущих периодов

ДО* - Долгосрочные обязательства, взятые под внеоборотные активы, например, на покупку основных средств