Материал: все лекции эк анализ

Тема 2. Анализ экономической эффективности

1. Анализ экономической эффективности

Эк эффективность – базовая составляющая анализа

Эффективность – важнейшая характеристика качества деятельности системы, характеризует результативность функционирования организации

Суть эк эффективности – достижение максимальных результатов при оптимальном (не минимальном) (рациональном, разумном) использовании ресурсов

Эффект ≠ эффективность !

^ ^

Прибыль ≠ прибыльность

Эффективность = эффект(результат) / ресурсы, затраты

Результат:

-производственный (и в случае услуг): объем произведённой продукции, работ, услуг; объем реализации (выручка)

-финансовый: прибыль

Ресурсы – авансированный капитал

Затраты (составная часть ресурсов) – средства, использованные в процессе производства и реализации продукции

Обобщающие показатели эффективности – характеризуют эффективность деятельности в целом по всему объекту исследования. При расчёте обобщающих показателей учитываются весь совокупный результат и все совокупные затраты (ресурсы) предприятия

Частные показатели эффективности – характеризуют эффективность использования какого-либо отдельного вида ресурса или эффективность деятельности какого-либо отдельного подразделения предприятия и т.д. При расчёте частных показателей учитываются результат и затраты (ресурсы), соответствующие объекту расчёта.

2. Система основных показателей эффективности деятельности

Обобщающие делятся на две группы:

1) Показатели эффективности использования капитала:

Рентабельность активов (авансированного капитала) = прибыль до налогообложения/средняя стоимость всех активов организации

Она удобна с точки зрения управления, а учредителям понятнее чистая прибыль:

Рентабельность активов =чистая прибыль/средняя стоимость активов

Характеризует эффективность использования активов организации и показывает сколько прибыли получено с каждого рубля используемых активов. Чтобы повысить эффективность использования активов, необходимо, чтобы рентабельность росла. Важно, чтобы прибыль росла быстрее стоимости активов, т.е. темп роста прибыли быстрее темпа роста средней стоимости активов.

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/средняя стоимость собственного капитала

Показывает сколько чистой прибыли получено с каждого рубля вложенных средств учредителей. Любой показатель можно рассматривать на разных уровнях восприятия. Рентабельность сокращается, когда темп роста прибыли меньше темпа роста собственного капитала.

Рентабельность (акционерного) уставного капитала = чистая прибыль / средняя стоимость уставного капитала (акционерного)

Сколько чистой прибыль с каждого рубля акционерного капитала

Чтобы показатель рос, темп роста прибыли должен быть больше темпа роста капитала

К оборачиваемости активов = выручка/ ср стоимость активов

Сколько выручки с каждого рубля вложенных активов. Для повышения эффективности темп роста выручки должен быть больше темпа роста ср стоимости активов.

2) Показатели эффективности производства и продажи

Прибыль = выручка – полная себестоимость

Рентабельность продаж = прибыль от продаж/ выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Сколько прибыли от продаж с одного рубля выручки

Нетто – выручка без косвенных налогов. Эффективность реализации, сколько прибыли получаем с каждого рубля выручки. Чтобы она росла, темп роста прибыли должен быть больше темпа роста выручки. В числителе может стоять любая прибыль(чистая, до налогообложения), зависит от целей исследования

Рентабельность затрат = прибыль от продаж/полная себестоимость проданных товаров

Сколько прибыли от продаж от одного рубля затрат

Рентабельность затрат всегда выше рентабельности продаж. Она показывает эффективность реализации.

Затраты на один рубль данной продукции = полная себестоимость преданной продукции/выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг = рентабельность продаж/рентабельность затрат

Сколько затрат в одном рубле выручки

Рентабельность затрат должна расти быстрее, чем рентабельность продаж

Т.р. прибыли>темп роста выручки> темп роста себестоимости>100%

3. Система основных частных показателей

Показатели эффективности использования трудовых ресурсов:

Прямой (результат в числителе), обратный и

Производительность труда (выработка) =выручка от продаж/среднесписочная численность

Так же может быть в знаменателе человеко-день и человеко-час

Сколько выручки от одного работника (в год, в день, в час)

зарплатоотдача=выручка/фонд оплаты труда

Сколько выручки с каждого рубля фонда оплаты труда

Трудоемкость=среднесписочная численность/выручка от продаж

Сколько человек вырабатывает 1 рубль выручки

Тоже может быть человеко-дни и человеко-часы

Зарплатоемкость=ФОТ/В

Сколько затрат на зарплаты в одном рубле выручки

Относительная экономия(-), перерасход(+) = среднесписочная численность1-(среднесписочная численность 0*индекс объёма)

Индекс объёма (выручки) =V1/V0 = выручка1/выручка0

Это произведение показывает сколько необходимо ресурса, чтобы получить фактическую выручку при базисном уровне эффективности (производительность труда). Фактическая должна быть меньше условной.

Чтобы эффективность росла, ПТ растёт, трудоемкость сокращается, будет экономия (-). Все три показателя взаимосвязаны, они не разнонаправленны.

Показатели эффективности использования основных производственных фондов:

Фондоотдача=выручка от продаж/среднегодовая стоимость основных средств

Сколько выручки от одного рубля основых средств

Фондоемкость = среднегодовая стоимость основных производственных фондов (основных средств)/выручка от продаж

Сколько основных средств в рубле выручки

Относительная экономия(-), перерасход(+)=среднегодовая стоимость основных средств 1-среднегодовая стоимость основных средств0*индекс объёма

Это произведение показывает сколько необходимо основных средств, чтобы получить фактическую выручку при базисном уровне фондоотдачи.

Можно посчитать все то же по ОС активным

Оценка основных производственных фондов с точки зрения отдачи амортизации:

амортизацияотдача = выручка от продаж/среднегодовая стоимость амортизации

Эффективность использования ОС с точки зрения их затратной составляющей.Сколько выручки в 1 рублей амортизации

амортизацияёмкость = стоимость амортизации / выручка

сколько амортизации приходится на 1 рубль выручки

Относительная экономия (-), перерасход (+) = амортизация1- амортизация0 * индекс выручки (объема)

Снижение эффективности – снижается отдача, растёт ёмкость и перерасход

Показатели эффективности материальных ресурсов:

Материалоотдача= выручка/среднегодовая стоимость мат ресурсов

Эффективность использования материалов. Сколько выручки в 1 рубле стоимости материалов.

Материалоемкость = стоимость мат ресурсов/ выручка

Отн экономия, перерасход = среднегодовая стоимость мат ресурсов 1 – сргод стоимость мат ресурсов 0 * индекс объема

Это произведение показывает сколько необходимо затрат на материалы, чтобы получить фактическую выручку при базисном уровне материалоотдачи

Показатели эффективности использования оборотных активов:

Не запутаться «ОС» - ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА, лучше не сокращать до оборотных средств, использую «ОА».

Коэффициенты не выражать в %!! (Рентабельность можно)

Коэффициент оборачиваемости = выручка/среднегодовая стоимость ОА

(отдача оборотных активов). Эффективность использования ОА. Сколько выручки мы получаем с каждого рубля используемых оборотных средств. В литературе чаще трактуют так: количество оборотов за период. (КО)

Коэффициент закрепления = сргод стоимость ОбА/выручка

Продолжительность одного оборота в днях = количество дней в периоде / коэффициент оборачиваемости

Дни делим на количество оборотов. Т=Д/Коб =Д*ОА/В (чтобы все элементы были в виде абсолютных показателей). Мы берём 30 дней в месяце, квартал 90, год – 360 дней.

Относительная экономия (-), перерасход (+) = сргод стоимость ОА1- сргод стоимость ОА0*индекс объёма

Это произведение показывает сколько необходимо оборотных средств, чтобы получить фактическую выручку при базисном уровне оборачиваемости

Излишнее вовлечение средств (+)

Эффективность растёт, когда продолжительность оборота падает, растет коэффициент оборота. Оборачиваемость можно считать и по каждому виду оборотного актива.

Тема 3. Система аналитических показателей

Аналитический показатель – важный элемент методики экономического анализа; цифровая характеристика одной или нескольких сторон деятельности организации.

Методика (конкретные приемы, научный подход, как мы смотрим на ситуацию), метод, методология.

Методологическая основа эк анализа – философия, законы диалектики.

Метод – способ, подход к изучению фин-хоз деятельности в ее становлении, развитии и взаимозависимости.

Основные особенности методов эк анализа:

1) Изучение системы аналитических (экономических) показателей

2) Выявление причин изменения показателей

3) Определение и измерение взаимосвязи и взаимозависимости между показателями

Методика – совокупность приёмов исследования, которые используются при обработке экономической информации и решении стоящих перед экономическим анализом задач.

Методика – общая и частная

Общая методика – приемы, которые можно использовать в любой ситуации

Элементы методики:

1. Система аналитических показателей – общая

2. Факторное моделирование

3. Элиминирование

4. Сравнение – общая

5. Детализация и группировка

6. Обобщение – общая

1. Классификация показателей

Любой аналитический показатель должен содержать два элемента: количественную и качественную (эк смысл) характеристики.

По способу выражения:

Абсолютные показатели – количественная характеристика в стоимостной, натуральной или трудовой оценке

Относительные показатели – рассчитываются как отношение двух абсолютных величин и выражаются в коэффициентах или индексах

Коэффициенты:

удельные (структурные) – характеризуют часть от целого

Например: доля оборотных активов в общей их величине d=ОА/Активы

2. Кратные коэффициенты

Выражаются в виде кратного выражения, показывающего сколько единиц одной величины приходится на единицу другой (числитель и знаменатель могут быть и в разных единицах). Про яблоки (сколько яблок на ребенка)

(Часть от целого – удельный)

3. Индексы

Характеризуют изменения во времени. Числитель и знаменатель в одной единице измерения. (Темпы роста, прироста и т.д.)

По способу расчета:

1. Моментные – на дату, остаток, бухгалтерский баланс

2. Интервальные – за период

Если необходимо моментные показатели соотнести с интервальными, то надо посчитать среднее арифметическое ((начало+конец)/2)

Сравнение обычно базируется на использовании приёма горизонтального анализа. Важно, чтобы показатели были сопоставимы.

Классификация по методике расчёта:

…

2. Факторное моделирование.

Фактор – причины изменения ситуации

Необходимо видеть результирующий показатель и знать факторы, на него влияющие, моделирование нужно, чтобы глубоко узнать ситуацию.

Факторное моделирование - Изучение хозяйственных процессов в их взаимосвязи и взаимозависимости с помощью построения модели объекта исследования. Суть в установлении в каждом конкретном случае вида и схемы связи

3. Логические этапы построения факторной модели:

1. Выявить зависимость

2. Определение характера зависимости, т.е. вида связи

3. Определение схемы связи

Виды связи:

1. Детерминированная

Жёсткая функциональная зависимость между показателями и факторами.

2. Стохастическая

Предполагается, что связь существует, но не жёсткая. Вероятностная.

Для построения факторной модели мы будем рассматривать только детерминированный вид связи

Схемы связи:

1. Аддитивная + прибыль=выручка+(-себестоимость производства)

2. Кратная / прибыль/выручку=рентабельность продаж

3. Мультипликативная * выручка=кол-во*цену

4. Смешанные (комбинированные)