Рост госдолга уменьшает запас капитала в экономической системе (так как, например, обладатель сбережений, вместо того, чтобы инвестировать средства в экономику через покупку акций различных компаний или кредитования расширенного воспроизводства, покупает государственные облигации, финансируя тем самым государство и его нужды).
Государственным долг - это все непогашенные долговые обязательства государства (в то числе: процентные платежи, по отношению к институтам и частным лицам, негосударственному сектору, а также к иностранным государствам).
Госдолг, в зависимости от места происхождения кредитных ресурсов, можно подразделить на: внутренний (государственная задолженность фирмам, учреждениям, гражданам данной страны) внешний (задолженность нерезидентам).
Государственный долг также классифицируется на текущий и капитальный. Капитальный государственный долг собой представляет сумму выпущенных и непогашенных государственных долговых обязательств (в том числе и начисленные проценты) Хоминич, И.П. Государственный кредит в условиях финансовой глобализации / И.П. Хоминич, О.В. Савина. - Москва: Финансы и статистика: Инфра-М, 2016. с. 141. .
Текущий государственный долг включает выплаты кредиторам по всем государственным долговым обязательствам, а также погашение тех обязательств, срок выплат по которым уже наступил. Внешний государственный долг
Внешний государственный долг - это долг зарубежным странам, фирмам и частным лицам.
Внешний долг часто может являться большим бременем для государств (особенно с развивающейся экономикой).
Часто, при этом, кредитор (например, Международный валютный фонд) для того чтобы предоставить кредит, требует неукоснительного выполнения самых различных условий (вплоть до изменений в законодательстве, проведения структурных реформ, повышения пенсионного возраста и т. д.).
Проблема внешнего долга во многом зависит от его структуры, актуальности к погашению, от развития и конкурентоспособности экономики, наличия золотовалютных резервов и т. д. Внешний долг страны - это само по себе явление весьма распространенное. Говоря о внешнем долге, его обычно сравнивают с объемом валового внутреннего продукта страны (то есть, его величину озвучивают чаще всего не в абсолютных, а в относительных цифрах).
Для развитых стран критический уровень внешней долга составляет свыше 60 % от ВВП.
Основные инструменты внешнего заимствования: выпуск государственных облигаций прямые займы у зарубежных финансовых учреждений (Международный валютный фонд, Всемирный банк и т. д.)
Государственный внутренний долг - это совокупность кредитно-финансовых отношений, возникающих в связи с перемещением капитала от населения в государственный бюджет и обратно. Для чего необходимо развитие подобных взаимоотношений и какими особенностями они характеризуются?
Внутренний долг РФ включает долговые обязательства государства перед юридическими и физическими лицами России. Благодаря госдолгу происходит увеличение наличности в обращении и погашение бюджетного дефициты страны.
Кредиторами государства могут быть такие субъекты Моисеев А.К. Внутренний долг России - состояние и проблемы платежеспособности // Проблемы прогнозирования. - 2019. - № 4. - С. 99.:
· Народ и предприятия за их вложения в государственный бюджет: люди выполняют госпрограммы, фирмы - госзаказы, население страны софинансирует различные государственные проекты. При этом не имеет значения, в каком измерителе - денежном или трудовом - производился вклад. Конвертация долга государством на момент погашения в любом случае будет осуществляться в рубли.
· Держатели депозитов в банках, в которых управляющим органом является государство.
Внутренний государственный долг - это также и ценные бумаги РФ, служащие гарантией выполнения правительством долговых обязательств перед резидентами страны. К числу таких документов относятся краткосрочные и долгосрочные облигации, казначейские векселя, золотые сертификаты Минфина РФ и т.п.
Пределы объемов внутреннего долга утверждаются соответствующим Законом РФ в начале каждого года. Максимальный размер задолженности, который был установлен правительством, может быть превышен, однако только если это необходимо для уменьшения внешнего долга, поскольку увеличение последнего для экономики страны более критично, нежели рост внутреннего долга.
Долг государства обычно представлен двумя формами - теоретической и материальной. В дисциплине о финансах это понятие представляет собой часть заемных средств, полученных государством в той или иной форме.
Долг по своей природе состоит из финансовой и кредитной части. То есть, он дает возможность распределять финансы, а также обладает признаком возвратности, характерным только для кредитов. В практике долг государства выступает инструментом управления, связывающим налоговую и денежно-кредитную политику.
Государственный долг с точки зрения экономической науки представляет собой хозяйственные отношения, складывающиеся между государственными органами управления и экономическими субъектами, а также с другими странами, международными финансовыми организациями, где страна выступает заемщиком средств или гарантом.
Структурно долговые обязательства государства включают в себя следующие элементы: финансовые; административные; вероятностные и неучтенные задолженности; задолженности в сфере пенсионного и страхового обеспечения.
С точки зрения материальной составляющей, долг государства представляет собой комплекс всех обязательств перед различными типами кредиторов. К данной категории относят так же долговые обязательства и поручительства третьих лиц. Обычно, понятие долга закреплено в законодательной базе государства.
Часть долга образуется в ходе размещения фондовых инструментов на рынках ценных бумаг от лица государственных и муниципальных органов управления. Заключенные между национальными субъектами и государство договора и соглашения, а также между нерезидентами, иностранными организациями и государством различного рода заимствования на возвратной основе Хоминич, И.П. Государственный кредит в условиях финансовой глобализации / И.П. Хоминич, О.В. Савина. - Москва: Финансы и статистика: Инфра-М, 2016. с. 144. .
Внутренний долг представляет собой долг государства фирмам и населению страны. Долговые обязательства могут обладать следующей формой: государственных займов, осуществленных через выпуск ценных бумаг кредитов, полученных государством иных долговых обязательств.
Долговые обязательства могут быть: краткосрочными (до 1 г.) среднесрочными (1-5 лет) долгосрочными (более 5 лет).
Основные долговые обязательства государства, обеспеченные Правительством Российской Федерации, включают следующее: государственные долгосрочные облигации государственные краткосрочные облигации (ГКО) облигации внутреннего государственного валютного займа облигации государственного сберегательного займа казначейские векселя и обязательства.
Глава 2. Оценка сбалансированности федерального бюджета и внутреннего государственного долга
2.1 Анализ сбалансированности федерального бюджета и внутреннего государственного долга за 2014-2018 гг.
Реализация федерального бюджета в 2018 году осуществлялось в соответствии с:
Федеральным законом № 362-ФЗ (в редакции Федеральных законов № 193-ФЗ, № 458-ФЗ, далее - Федеральный закон «О федеральном бюджете на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов»);
- нормативные правовые акты, принятые в исполнение упомянутых законов.
Изменение законодательно установленных основных показателей федерального бюджета и их реализация в 2018 году показаны в таблице (Приложение 1).
1
Рисунок 1- Структура бюджета Российской Федерации в 2018 г. Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы Российской Федерации за 2018 год (предварительные итоги)// https://www.minfin.ru/ru
Важные показатели выполнения федерального бюджета за последние 5 лет представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Основные показатели исполнения федерального бюджета в 2014-2018 годах млрд. рублей Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы Российской Федерации за 2018 год (предварительные итоги)// https://www.minfin.ru/ru
|
Показатель |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
|
|
ВВП |
9 199,7 |
83 101,1 |
86 010,2 |
92 089,3 |
103 626,6 |
|
|
Цена на нефть марки «Юралс», долл. США/барр. |
99,4 |
53,4 |
48,3 |
54,3 |
72,3 |
|
|
Курс доллара США к рублю |
38,4 |
60,7 |
66,9 |
58,3 |
62,5 |
|
|
Инфляция, в % |
11,4 |
12,9 |
1,4 |
2,5 |
4,3 |
|
|
Доходы в % к: |
4 496,9 |
13 659,2 |
13 460,0 |
15 088,9 |
19454,9 |
|
|
ВВП |
18,3 |
16,4 |
15,6 |
16,4 |
18,8 |
|
|
закону о федеральном бюджете |
103,5 |
104,7 |
106,4 |
105,3 |
104,6 |
|
|
предыдущему году |
152,2 |
95,3 |
98,4 |
123,2 |
В 1,5 раза |
|
|
Нефтегазовые доходы в % к: |
7 063,1 |
7 796,6 |
8 616,0 |
9 117,0 |
10437,1 |
|
|
ВВП |
8,9 |
9,4 |
10,0 |
9,9 |
10,1 |
|
|
предыдущему году |
108,9 |
110,4 |
110,5 |
105,8 |
114,5 |
|
|
РАСХОДЫ, в % к |
14 831,6 |
15 620,3 |
16 416,4 |
16 420,3 |
16 712,9 |
|
|
ВВП |
18,7 |
18,8 |
19,1 |
17,8 |
16,1 |
|
|
уточненной росписи |
96,4 |
5,4 |
94,2 |
94,3 |
91,2 |
|
|
предыдущему году |
111,1 |
103,5 |
107,3 |
101,0 |
103,4 |
|
|
ДЕФИЦИТ (-)/ПРОФИЦИТ (+), в % к: |
-335,3 |
-1 964,5 |
-2 945,2 |
-1 345,1 |
2 736,5 |
|
|
ВВП |
-0,3 |
-2,5 |
-3,5 |
-1,1 |
2,5 |
|
|
НЕНЕФТЕГАЗОВЫЙ ДЕФИЦИТ (-) в % к: |
-7 761,4 |
-7 889,4 |
-7 823,5 |
-7 333,1 |
6288,4 |
|
|
ВВП |
-9,8 |
-9,4 |
-9,1 |
-7,9 |
-6,1 |
В 2018 году профицит федерального бюджета составил 2,6 процентной части к ВВП в преимуществе с помощью увеличения притока доходов от нефти и газа на 2,2% к ВВП, или 3046,8 млрд рублей, в связи с явным подорожанием на нефть марки «Юралс» (2018 год - 73,4 долл. США/барр., 2017 год - 54,0 долл. США/барр.) и газ природный (2018 год - 247,2 долл. США/тыс. куб. м, 2017 год - 196,4 долл. США/тыс. куб. м) Исполнение федерального бюджета и бюджетов бюджетной системы Российской Федерации за 2018 год (предварительные итоги)// https://www.minfin.ru/ru.
В период 2017-2019 гг. предполагается снижение значимости средств независимых фондов с надежным ростом доли внутренних займов в системе источников его обеспечения (см. Таблицу 2).
Таблица 2 - Источники обеспечения дефицита федерального бюджета в 2016-2019 гг. млрд.рублей Курбанов М.З. Проблемы сбалансированности бюджета // Научное сообщество студентов: Междисциплинарные исследования: сб. ст. по мат. XXXI междунар. студ. науч.-практ. конф. № 20(31). - с. 16.
|
Показатель |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
|
|
Источники обеспечения дефицита |
3 055 |
2 752 |
1 622 |
1 563 |
|
|
Пользование Резервного фонда и ФНБ |
2 325 |
1 865 |
1 325 |
132 |
|
|
Не связанные с пользованием Резервного фонда и ФНБ |
552 |
814 |
856 |
1 230 |
Имеет большое значение внимательно осуществлять организацию бюджетной политики в сфере формирования сбережений финансовых средств. С помощью накоплений в 2014-2015 годах экономики в России удалось произвести антикризисный бюджетный маневр без снижения действующих социальных обязательств.
В изданной 10.08.2017 г. системе «Основных направлений бюджетной политики», обсуждалось, о том, что прогнозирование бюджета значительно создавать на основании конкретного «консервативного» сценария.
Рассчитываемый на 2019 год федеральный бюджет (таблица 3) показывает движение определенному сценарию. В самом начале рассчитывая в бюджете дефицит (немного менее, чем в 2017, однако все же на хорошем уровне), государство оповещает об образовании расходных обязательств, которые возможно могли быть не предусмотрены, это означает, что они не обеспечены финансовыми резервами.
Таблица 3 - Данные бюджета РФ на 2019 г. Курбанов М.З. Проблемы сбалансированности бюджета // Научное сообщество студентов: Междисциплинарные исследования: сб. ст. по мат. XXXI междунар. студ. науч.-практ. конф. № 20(31). - с. 17.