Во-вторых, в экономике есть не только спрос, но и предложение. Руководство ЦБ считает, что, если он снизит ставку, высокий спрос "разгонит" цены. Но одновременно с этим заемные средства станут доступными и для промышленных предприятий они смогут вложиться в модернизацию и нарастить предложение товаров. Следовательно, цены снизятся (в соответствии с самым базовым законом экономики - если растет предложение, то цены снижаются).
Поэтому повышая ключевую ставку, руководство ЦБ не только не снижает инфляцию, но и, снижая доступность заемных средств, тормозит экономическое развитие промышленных предприятий.
Главная проблема заключается в том, что ни один орган государственной власти в РФ по конституции и другим законодательным актам не может в одностороннем порядке принимать решения по снижению ставок ЦБ. Президент РФ тоже не может влиять на решения руководства ЦБ РФ. Президент и представители органов государственной власти РФ могут только рекомендовать, "просить или уговаривать", но юридически заставить принять определённое решение не могут. Единственное необходимое условие заключается в подотчётности ЦБ РФ правительству РФ не более. Например, руководство ЦБ РФ ставит в известность правительство РФ о том, что ключевая ставка на текущий период 11,5%, де-факто. Система принятия решений ЦБ РФ реализуется независимо от органов власти РФ.
Для того, чтобы подтвердить выдвинутые тезисы обратимся к закону о ЦБ [11] и проведём анализ.
Статья 1. … Функции и полномочия, предусмотренные Конституцией Российской Федерации и настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет независимо от других федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления. Действительно руководство ЦБ РФ обладает независимостью от органов власти РФ и волен.
Статья 4. "Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение….".
Информирует, что эмиссионный центр должен быть один. Очевидно, для того, чтобы не допустить негативных стихийных явлений в экономики должен быть один центр по выпуску и контролю денег.
Далее статья 2. Уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. В соответствии с целями и в порядке, которые установлены настоящим Федеральным законом, Банк России осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России. Изъятие и обременение обязательствами указанного имущества без согласия Банка России не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, а банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов".
Исходя из 2 статьи, следует то, что государству принадлежит лишь имущество Банка России, то есть недвижимость, а также "уставной капитал" Центрального банка в размере 3-х млрд. рублей.
Сегодня запасы ЦБ составляют порядка 465 млрд. долларов, незначительную часть составляют из них 3 млрд. рублей, что принадлежат государству. Основное это не уставный капитал, а активы ЦБ, его золотовалютные резервы, очень странно, но они проходят в законе как "иное имущество". Поэтому золотовалютные резервы Банка России самой России не принадлежат.
В случае с ЦБ получается странная ситуация, граждане России, выбрав в стране власть, посредством этой власти дали ЦБ РФ полномочия в финансовой сфере. Доверили ему золотовалютные запасы страны, и теперь без согласия ЦБ не могут эти ценности использовать.
Статья 6. Банк России вправе обращаться с исками в суды в порядке, определенном законодательством РФ. Банк России вправе обращаться за защитой своих интересов в международные суды, суды иностранных государств и третейские суды.
То есть, если возникнут противоречия между Российcким государством и ЦБ (например снижение ключевой ставки под давлением властей), решать этот спор будет Стокгольмский арбитражный суд, или независимый суд штата Нью-Йорк. Важно отметить, что в случае обращения ЦБ в какой-нибудь международный суд, он этот процесс неизбежно выиграет, потому, что ЦБ вписан в целую систему подобных центральных банков по всему миру (по конституции международные соглашения, договора, принципы и нормы - в статье ниже по тексту), которые в свою очередь включены в систему под названием МВФ. Таким образом, управляющий центр ЦБ РФ является не РФ, а МВФ в соответствии с международными договорённостями.
Важно отметить то, что золотовалютные резервы ЦБ РФ лежат не в России, а представляют собой государственные облигации других стран, в основном облигации правительства США, за исключением небольшого процента золота. Конечно, золотовалютные резервы ЦБ РФ вкладывается не только в облигации других стран, получателем является и МВФ.
Далее статья 22. Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете.
То есть, согласно закону, эмиссию рубля осуществляет исключительно Банк России, и он не может давать кредиты своему собственному государству тогда, когда ему это нужно, а может лишь кредитовать экономики других стран, покупая их облигации.
По нашему мнению, в контексте представленного анализа закона о ЦБ уместно рассмотреть механизм эмиссии рубля в РФ. Многие экономисты, среди которых можно отметить Н.В. Стариков [10], Е.А. Фёдоров [3], В.Ю. Катасонов [1], Хазин М.Л. [12, 13] и многие другие, определяют механизм эмиссии денег в РФ следующим образом:
1) Россия продала на мировом рынке некий товар (например углеводороды);
2) в страну поступило 100 долларов;
3) Центральный банк покупает эти доллары на бирже;
4) доллары попадают в золотовалютные резервы ЦБ РФ;
5) в экономику России попадет 6200 рублей.
Иными словами, иностранная валюта попадает в страну только через биржу. На фондовой бирже её продают, и соответствующее количество рублей "впрыскивается" в российскую экономику. Соблюдается некий негласный для населения паритет. Паритет между количеством долларов в золотовалютных резервах и количеством рублей в экономике. Например, цена на нефть повышается. За тот же товар Россия получает уже не 100, а 110 долларов. Паритет нарушен, и ЦБ его исправляет. При снижении цены на нефть происходит обратный процесс: ЦБ увеличивает курс доллара" [10].
Другой интересный факт, за прошлый 2014 год, РФ потеряла в рублевом обращении около 5% денежной массы [4]. Это значит, что из экономики России вышло из обращения несколько триллионов рублей. Руководство ЦБ РФ перевело рубли в доллары. В результате произошло резкое падение курса рубля. Таким образом, руководство ЦБ нарушило конституцию России:
Статья 75, пункт 2. Защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти [2]. Осенью 2014 года ЦБ РФ сменил денежно-кредитную политику и перешёл на плавающий курс валют, тем самым нарушил данную статью, понизив курс рубля в двое. Это можно проследить на рисунке 2. Далее с января 2015 года Банк России отказался от политика плавающего курса и рубль начал укрепляться.
В заключении статьи предлагается формула расчёта экономического устойчивого развития промышленного предприятия, выраженного через показатель уровня баланса (УБ) с учётом влияния факторов денежно-кредитной политики ЦБ РФ в долях единицах:
УБ =КФ/ (КФ+ДФ), (1)
где КФ - конструктивный фактор, выражает интересы руководства предприятия;
ДФ - деструктивный фактор, выражает интересы (политику) ЦБ РФ по отношению к предприятию.
Зеркальный показатель УБ это уровень дисбаланса (УД). Его можно рассчитать по следующей формуле:
УД =ДФ/ (КФ+ДФ), (2)
В качестве количественных результатов приняты следующие оценки в долях единицах по шкале Е. Харрингтона [14, с.63]:
1) консенсус - высокий уровень баланса (0,8 - 1,0) и низкий уровень дисбаланса интересов (0,01 - 0,39);
2) компромисс - средний уровень баланса (0,39 - 0,8) и средний уровень дисбаланса интересов (0,8 - 0,39);
3) дисбаланс - низкий уровень баланса (0,01 - 0,39) и высокий уровень дисбаланса интересов (0,8 - 1,0).
Например, для среднего промышленного предприятия максимально допустимая ставка по кредиту не более 7% (КФ) при норме рентабельности долгосрочного инвестиционного проекта 8%. Коммерческий банк на сегодняшний день выдаёт кредит от 18% (см. таблицу 2) (ДФ). Подставим эти значения в формулы 1 и 2:
УБ=7/ (7+18) =0,28,УД=18/ (7+18) =0,72.
Выявлен дисбаланс интересов предприятия и кредитора (ЦБ РФ и коммерческий банк).
Если взять в расчёт КФ ставку по кредиту в 2-3% (в среднем) как на Западе, то УБ (УД) составит:
УБ=2/ (2+18) =0,1,УД=18/ (2+18) =0,9.
Высшая степень дисбаланса интересов предприятия и банковского сектора.
Рассчитаем УБ (УД) предприятия по уровню инфляции, как производной денежно-кредитной политики ЦБ РФ, о чём было написано выше в статье. В качестве КФ возьмём уровень инфляции в странах Еврозоны за последние 10 лет - это примерно 2% (по данным евростат http://ec. europa. eu/eurostat). Значение ДФ принимаем 9% за тот же период (получена исходя из данных таблицы 1).
УБ=2/ (2+9) =0,18,УД=9/ (2+9) =0,82.
Полученные результаты свидетельствуют о наличии дисбаланса интересов предприятия и кредитных организаций.
Важно учесть влияние на УБ (УД) предприятия курса национальной валюты по отношению к доллару. Как было отмечено ранее в статье, в период с 03.09.2014 по 29.07.2015 произошёл рост курса доллара в результате денежно-кредитной политики ЦБ РФ, связанной с плавающим курсом рубля (конец 2014 года) и далее активное наращивание темпов закупок долларовой массы (конец 2014 года по середину 2015 года). В связи с этим произошло резкое удорожание импортного сырья и материалов для отечественных предприятий и удорожание готовой продукции для потребителей на внутреннем рынке РФ. Принимаем 37,3 рубля за доллар до кризисный период (КФ), а 59,6 рублей на 29.07.2015 кризисный период (ДФ). Подставим данные значения в формулы 1 и 2:
УБ=37,3/ (37,3+59,6) =0,38,УД=59,6/ (37,3+59,6) =0,62.
Расчёты подтвердили низкий уровень баланса согласования интересов предприятия и финансовых институтов.
В статье представлены расчёты самых важных факторов влияния денежно-кредитной политики ЦБ РФ на развитие промышленного предприятия. Однако отметим, что при дальнейшем исследовании данной темы есть возможность оценки дополнительных факторов влияния, как Базель (1, 2 и 3), объём денежной массы, рейтинги международных организаций и другие.
Полученные результаты расчётов УБ (УД) предприятия представим в аналитически-содержательном качественном виде закона самосохранения систем (подробно об этом написано в исследовании Шагеева Д.А. [14, с.57]):
Выявлено существенное превышение факторов деструктивного характера УД над конструктивными факторами показателя УБ на 1,32 долей единиц, неравенство закона самосохранения систем не выполняется. Таким образом, можно констатировать факт крайне негативного влияния денежно-кредитной политики Центрального Банка на экономическую устойчивость развития промышленного предприятия в Российской Федерации. В такой ситуации руководство промышленного предприятия самостоятельно не в силах повлиять на политику ЦБ РФ. Поэтому, для того, чтобы выжить, менеджерам приходится брать кредиты в странах Североатлантического альянса под низкие ставки и использовать офшорные схемы для снижения издержек. Единственный выход - это реформирование конституции РФ и закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)". В противном случае в России никогда не будет национального бизнеса в промышленном и других секторах экономики.
Для решения проблемы дорогих кредитов для промышленного предприятия и обеспечения его устойчивого экономического развития необходимы следующие изменения в конституции РФ (статья 15 ч.4 и статья 75 ч.2) и законе о ЦБ РФ (статья 1; 2; 4 пункт 2 и 7; 5 пункт 22). Эти же меры помогут снизить инфляцию (производная от ставки ЦБ РФ) и укрепить курс национальной валюты.
Изменения закона о ЦБ РФ. Например, статью 22 изложить в следующей редакции: "Статья 22. Правительство Российской Федерации в соответствии с пунктом (г) статьи 114 Конституции Российской Федерации, в целях повышения эффективности использования федеральной собственности:
1) утверждает механизм эмиссии наличных денег, основанный исключительно на кредитовании банков по установленным процентным ставкам.
2) устанавливает процентные ставки, указанные в пункте 1 настоящей статьи;
3) устанавливает критерии эффективности использования золотовалютных резервов Банка России: определяет иностранные валюты на основе их доходности, пропорциональное соотношение иностранных валют, возможность инвестирования в экономику Российской Федерации;. [5]
Этот законопроект был предложен на рассмотрение государственной думы по инициативе депутата фракции "Единая Россия" Е.А. Фёдоровым.
04.11.2014 государственная дума по неясным причинам отклонила этот законопроект.