поддержка отечественных инвесторов в процессе осуществления внешних валютно-кредитных операций;
профилактика банкротств финансовых организаций;
обеспечение доступа банковского кредитования по национальной валюте для ведущих секторов реальной экономики.
В условиях воздействия
валютно-финансового кризиса сформулированные направления и перспективы валютной
политики Правительства РФ на ближайшие годы напрямую связаны с поддержанием,
укреплением и развитием банковской системы страны. Именно Центральный Банк и
система подвластных ему элементов по-прежнему остаются основными регуляторами
всей национальной валютной системы России и ситуации на валютном рынке,
выполняющем в национальной экономике роль конвертатора иностранной валюты на
национальную и зависящем от соотношения между ними.
3.2 Пути совершенствования валютной
политики России
Россия в глобальный мировой финансовый и экономический кризис вступила с моделью денежно-кредитной политики, де-факто направленной на таргетирование курса национальной валюты и одновременное обуздание темпов инфляции, в свою очередь которое осуществлялось при помощи мер бюджетно-налоговой политики.
Известно, что поддержание курса рубля в кризисный период привело к значительным тратам валютных резервов Банка России: за промежуток с сентября 2008 года по январь 2009 года объем чистых продаж долларов США достигли 177,5 млрд долларов США, а евро - 23,5 млрд евро. В то же время Центральный банк России оказывал содействие в значительных объемах банковской системе страны, одним из первостепенных инструментов которой стали возродившиеся операции репо. За период с сентября 2008 года по февраль 2009 года были осуществлены операции прямого репо (разных сроков) на общую сумму 28,7 трлн. рублей.
Преимущества режима таргетирования инфляции, получивший популяризацию в развитых государствах, для стран с формирующимися рынками следует отметить неочевидны. Кроме того, обострилась его критика и в самих развитых странах. Данная критика заключалась в том, что инфляционное таргетирование не принимает во внимание образование пузырей на финансовых рынках и может спровоцировать излишнюю жесткую реакцию центрального банка в случае экзогенных ценовых шоков. Для группы стран с зарождающимися рынками переход к таргетированию инфляции знаменует снижение внимания денежных властей к динамике курса валюты, вплоть до его перехода к режиму свободного плавания. Справедливости ради отметим, что по состоянию на конец апреля 2014 г. среди стран с формирующимися рынками, применяющих режим таргетирования инфляции, лишь в трех (Польша, Чехия и Мексика) действовал режим свободно плавающего валютного курса. Ряд стран (Чехия, Армения, Гватемала, Доминиканская Республика) сочетали инфляционное таргетирование с различными видами таргетирования валютного курса. Одновременно валютный курс в этих странах играет особую роль. Связана она с ограничением возможностей заимствований во внутренней валюте как на внешних рынках, так отчасти и на внутренних. Также связана данная роль с долларизацией активов и воздействием динамики курса валюты на инфляцию.
Помимо этого, странам с переходной экономикой сложнее детерминировать наиболее оптимальные темпы инфляции.
. Представляется необходимым смягчение денежно-кредитной политики, хоть мы при сем не призываем к кардинальному снижению процентной ставки или не лимитированному наращиванию кредитования банковского сектора.
Представляются нужными постепенное снижение ставки рефинансирования на несколько п.п. и наряду с этим наращивание объемов предоставления ликвидности банковской системе. Наряду с этим вряд ли целесообразно вводить селективные инструменты денежно-кредитной политики, предназначенные для масштабного кредитование отдельных секторов экономики.
. Для экономики России важную роль играет регулирование валютного курса по тем же выше отмеченным причинам, что и для остальных стран с формирующимися рынками. Свидетельством тому, в числе прочего, служат риски для финансовой стабильности, образующиеся при резком падении курса валюты.
В условиях современной экономической конъюнктуры возврат к явному таргетированию курса валюты (к примеру, в форме валютного коридора) едва ли представляется возможным, однако неявное содействие обеспечению стабильности валютного курса необходимо.
. Всплывает вопрос относительно ныне действующего в Российской Федерации режима денежно-кредитной политики. Российская экономика очевидно не готова переходу к режиму инфляционного таргетирования. Помимо этого, заявленная Банком России чрезмерно амбициозная цель - достижение на уровне 4% темпа инфляции на 2017 год либо не будет достигнута (тем самым очередной раз подорвав доверие к Банку России), либо ценой ее достижения послужит углубление экономического спада.
С нашей точки зрения, в современных условиях российской конъюнктуры, стоящим перед экономикой России задачам представляются ограниченно дискреционная политика, направленная на прослеживание динамики различных макроэкономических показателей (динамики валютного курса, экономического роста, процентных ставок, инфляции и др.).
. Как выше отмечалось, в целях расширения свободы маневра имеет место целесообразность введения Центральным банком РФ отдельных ограничений трансграничного движения капиталов. В период волатильности на валютном рынке является разумным возврат к обязательной репатриации и 100%-ной продаже экспортной валютной выручки, а также введение лицензирования операций по вывозу капитала.
Помимо того, видится целесообразным активизация деятельности по более активному использованию регулирования открытой валютной позиции, установление более высоких нормативов резервных требований к пассивам в иностранной валюте внутри страны и привлекаемым из-за рубежа, а также следует ввести постоянный налог на трансграничные финансовые трансферты (операции) (налог Тобина) и др.
Отдельной важной задачей введения
подобных ограничений является борьба с процессами долларизации национальной
экономики.
Заключение
В современном мире непрерывно происходит процесс глобализации в различных его проявлениях, что стимулирует национальные экономики к взаимодействию и взаимовлиянию. Это выражается в денежно-кредитной и валютной политике государств, которые неразрывно связаны между собой. Одной из главных направлений валютной политики многих государств является обеспечение устойчивости национальной валюты.
На сегодняшний день, экономика России переживает не лучшие времена, введение санкций, падение курса рубля, отток капитала, все это крайне негативно сказывается на дальнейшем развитии.
Для воздействия на национальную экономику в целях обеспечения ее устойчивости при внешних дестабилизирующих воздействиях необходимо предусмотреть такие аспекты политики, которые позволят национальной валюте адекватно реагировать на изменения, но при этом уполномочить соответствующие органы власти совершать определенные меры, противодействующие спекулятивным или иным попыткам обвала либо обесценения рубля. Для этого Банк России анализирует современное экономическое положение и его перспективы для составления сложного всеохватывающего комплекса мер эффективной политики. Так же перед государством стоит сложная задача по решению проблемы недостатка финансирования производственных мощностей страны, которые могут обеспечить вышеупомянутую стабильность экономики.
Подводя итог, необходимо отметить,
что экономика нашей страны, чтобы полноценно взаимодействовать с другими
участниками международных отношений, должна быть готова к изменяющейся
конъюнктуре мирового рынка и иным факторам. Для этого правительственным органам
и различным институциональным единицам необходимо использовать многогранную
валютную политику с целью минимизации возможных рисков и усиления положения
страны на транснациональном уровне.
Список использованных источников
1. Данные Центрального Банка России. Официальный сайт Центрального Банка России [Электронный ресурс] - Режим доступа: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 22.11.2016 г.)
2. Федеральная служба государственной статистики <http://www.gks.ru>
. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) // СЗ РФ. - 04.08.2014. - № 31. - ст. 4398.
. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // СЗ РФ. 15.07.2002.- № 28. ст.2790
. Советова Н.П. Структурно-сопоставимая оценка инновационного потенциала региона // Проблемы современной экономики. - 2014. - №2 (50). - С.254-257.
. Пять причин влияющих на курс рубля / Е. Беляков, С. Ручко // Комсомольская правда, - 2015. - июль, №28.
. Шевченко Л.М. Комплексная оценка устойчивости национальной финансовой системы // Финансовая аналитика: проблемы и решения.- 2013, № 45.- С. 23 - 31.
. Кнобель А., Фиранчу А. Динамика производства и внешней торговли России // Экономическое развитие России. - 2016. - №4. - С. 478-481.
. Самарин Н.В. Регулирование экономической безопасности (региональный аспект) // Вестник Томского государственного университета, 2015. - №3 (31).- с. 155
. Вальц О. В., Бейкова К. В. Влияние мирового финансового кризиса на ВВП России // Труды X Международной научно-практической конференции студентов, молодых ученых и предпринимателей в сфере экономики, менеджмента и инноваций. Томск: Издательство Томского политехнического университета, 2013. 445 с.
. Ламешков А. К., Ламешкова Е. А. Эволюция валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации // Символ науки. 2015. № 11-1. С. 131-134.
. Гринберг Р.С. (2015). Из кризиса не выйти без смены модели экономической политики (интервью) // Вестник Института экономики Российской академии наук. №1. С. 7-9.
. Головнин М.Ю. (2010). Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса // Вопросы экономики. №1. С. 4-20.
.
Некипелов А.Д. (2015). О ресурсном проклятии и его влиянии на тактику и
стратегию экономического развития // Журнал Новой экономической ассоциации. №2.
С. 205-210. Некипелов А.Д.