Финансовое планирование - важная составная часть планирования деятельности предприятия в целом.
Основным его назначением является расчёт потребности в денежных средствах, необходимых для финансирования расходов и выполнения обязательств, объёма и структуры затрат, определение эффективности деятельности предприятия.
Финансовое планирование на предприятии включает разработку различных финансовых планов и расчётов в целях управления финансами.
Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:
-обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами всех видов деятельности;
-определение направлений эффективного вложения капитала;
-выявление внутрихозяйственных резервов увеличения доходов предприятия;
-соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
-установление рациональных финансовых взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами, кредитными, страховыми организациями и работниками предприятия;
-контроль над финансовым состоянием предприятия, целесообразностью планируемых хозяйственных операций.
Финансовое планирование базируется на определённых принципах, которые вытекают из общих принципов организации финансов, но имеют свои особенности.
Принцип единства- носит системный характер, т.е. представлять собой совокупность взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради общей цели.
Принцип координации - выражается в том, что нельзя планировать эффективную деятельность одного подразделения предприятия вне связи с другими. Любые изменения в планах одного структурного подразделения должны быть отражены в планах других взаимосвязь и синхронность - ключевые черты координации планирования.
Принцип непрерывности заключается в том, что планирование должно осуществляться систематически в рамках установленного цикла.
Разработанные планы должны непрерывно сменять друг друга (план материально-технического снабжения, план производства, план по маркетингу).
В условиях неопределённости внешней и внутренней среды необходимы корректировки и уточнения планов.
Принцип гибкости состоит в способности планов изменяться при возникновении непредвиденных обстоятельств. Гибкость планам придают резервы безопасности (дополнительные финансовые ресурсы, производственные мощности и т.д.).
Принцип точности предполагает, что финансовые планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внутренние и внешние условия деятельности предприятия.
Перечисленные общие принципы дополняются специфическими принципами финансового планирования. К ним относятся:
принцип соотношения сроков получения и использования средств -означает, что капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счёт долгосрочных заёмных средств и собственных источников;
принцип платёжеспособности - финансовое планирование должно обеспечивать платёжеспособность предприятия, т.е. наличие ликвидных активов, необходимых для погашения краткосрочных обязательств;
принцип рентабельности -для финансирования капитальных вложений необходимо выбирать самые выгодные способы, привлекая кредиты и займы только в том случае, если они повысят рентабельность собственного капитала и обеспечат эффект финансового рычага;
принцип сбалансированности рисков - долгосрочные инвестиции с повышенным риском целесообразно финансировать за счёт собственных средств (чистой прибыли, амортизационных отчислений).
Перспективное финансовое планирование
Перспективное финансовое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование его финансовой деятельности. финансовый планирование оборотный средство
Финансовая стратегия - это особая область финансового планирования. Она является составной частью общей стратегии экономического развития и должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными в общей стратегии.
Вместе с тем, финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия, поскольку изменение ситуации на финансовом рынке влечёт за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия.
Процесс формирования финансовой стратегии включает в себя следующие этапы: определение периода реализации стратегии; анализ факторов внешней финансовой стратегии предприятия; формирование стратегических целей финансовой деятельности предприятия; разработка финансовой политики предприятия по конкретным направлениям: налоговой, амортизационной, дивидендной инвестиционной и т.д.; оценка разработанной финансовой стратегии.
Таким образом, финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Большое значение при формировании финансовой стратегии имеет учёт факторов риска.
Стратегическим планом предприятия многие учёные считают бизнес- план.
Его назначение состоит в том, чтобы решить следующие основные задачи:
-изучить ёмкость и перспективы будущего рынка сбыта;
-оценить затраты, необходимые для изготовления и сбыта нужной этому рынку продукции, и соизмерить их с ценами, по которым можно будет продавать свои товары, чтобы обеспечить получение прибыли;
-определить риски, возможные в период реализации плана;
-определить перечень показателей, по которым можно постоянно проводить оценку состояния дел.
Бизнес-план состоит из ряда разделов: резюме; характеристика организации и стратегия её развития; описание продукции; анализ рынков сбыта; стратегия маркетинга; производственный план; организационный план; инвестиционный план; прогнозирование финансово -хозяйственной деятельности; показатели эффективности проекта; юридический план.
Финансовый аспект бизнес-плана включает расчёты затрат на производство и реализацию продукции, инвестиционных источников, прибыли и распределения, потоков денежных средств, показателей эффективности проекта.
Эти расчёты содержатся «Прогнозирование финансовой деятельности», «Стратегия финансирования» и в других разделах бизнес-плана.
Исходной точкой перспективного финансового планирования является финансовое прогнозирование.
Сущность финансового прогнозирования состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия и отдельных его показателей - прибыли, доходов от ценных бумаг и других на длительную перспективу.
В отличие от планирования задачей прогнозирования не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвидение возможного состояния объекта в будущем.
Прогнозирование базируется на разработке альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при сложившихся тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансовой ситуации.
На практике разрабатываются три основных финансовых прогноза:
-прогноз отчёта о прибылях и убытках;
-прогноз движения денежных средств;
-прогноз бухгалтерского баланса.
В основе разработки этих прогнозов лежит определение объёмов будущих продаж (выручки от реализации).
Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами.
Прогноз объёмов продаж позволяет получить представление о доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.
Разрабатывает на три года: в первый год с разбивкой по месяцам, во второй - по кварталам; а в третий - в целом на год. Такой подход обусловлен тем, что в первый год известны потребители продукции, расчёты на второй и третий годы носят характер прогнозов, которые составлены на основе маркетинговых исследований. Выражаются как в денежных, так и в натуральных единицах и дают возможность определить влияние цен, объёмов производства и инфляции на потоки наличных денежных средств предприятия.
По конкретному виду продукции содержит следующие показатели:
объем продаж в натуральном выражении; цену единицы продукции; индекс цен; объем реализации в денежном выражении.
Этот метод сложен тем, что требует достаточно точного определения объёма продаж в натуральном выражении и цен. Для этого изучаются рынки сбыта, тенденции отраслевого развития, конкуренты, учитывается инфляция и ценообразующие факторы. От точности этого прогноза зависит вложение средств в производство, инвестиционные и другие расходы, так как выручка является основным источником поступления денежных средств.
Прогнозный отчёт о прибылях и убытках позволяет определить величину прибыли в предстоящем периоде. При проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод «издержки-объем- прибыль» или анализ безубыточности. Этот метод позволяет определить объёмы производства и реализации продукции с точки зрения их безубыточности, а также принимать решения о целевых размерах прибыли.
Сущность метода заключается в определении такого объёма продаж, начиная с которого предприятие получает прибыль. При этом издержки предприятия равны его доходам. Точка окупаемости затрат(точка безубыточности)определяется как в натуральных, так и в денежных единицах.
Позволяет повысить гибкость финансового планирования и снизить финансовый риск за счёт изменения соотношения постоянных и переменных издержек.
Прогноз движения денежных средств- это финансовый документ, отражающий движение денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.
Разграничение направлений деятельности позволяет повысить результативность управления денежными потоками.
Позволяет определить источники их поступления и направления использования.
Прогнозные данные и отчётная информация дают возможность оценить будущие денежные потоки и перспективы развития предприятия и его будущие финансовые потребности. На основе этого прогноза можно оценить синхронность их поступления и расходования с целью обеспечения платежеспособности предприятия.
Финансирование инвестиций включается в прогноз после их технико- экономического обоснования.
Будущие денежные потоки при планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.
Прогноз движения денежных средств оформляется в виде баланса и состоит из двух разделов: приток денежных средств и отток денежных средств.
Первый раздел включает: доходы от основной деятельности; банковские кредиты и займы; доходы от эмиссии ценных бумаг; прочие поступления; итого денежных поступлений.
Во втором разделе отражается направление денежных средств на оплату приобретаемых активов, работ, услуг; на погашение кредитов и займов и % по ним; на оплату труда; выплату дивидендов; на уплату налогов и т.д.
Прогнозный баланс активов и пассивов составляется, как правило, только для первого года реализации бизнес-плана. Он имеет форму бухгалтерского баланса, в котором на начало и конец периода отражаются прогнозные статьи внеоборотных и оборотных активов (актив баланса) и капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные обязательства (пассив баланса).
Разрабатывается с целью подтверждения ликвидности предприятия. Он может быть истребован банками, кредитующими инвестиционный проект или программу предприятия. Составляется прогнозный баланс, как правило, на крупных предприятиях, привлекающих большие объёмы инвестиционных ресурсов.
По сравнению с прогнозом отчёта о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогнозный баланс отражает фиксированную, статическую картину состояния активов и пассивов предприятия на определённую дату.
На основе составленных прогнозных документов определяют стратегию финансирования предприятия, которая включает: поиск источников долгосрочного финансирования; формирование структуры капитала; выбор способов наращивания долгосрочного капитала.
Текущее финансовое планирование
В условиях достаточно частого изменения финансового законодательства и инфляции многие предприятия сталкиваются с проблемами планирования и прогнозирования будущего. Поэтому основное внимание уделяется текущему финансовому планированию. Конкретизирует показатели перспективного финансового плана. Включает разработку: текущего финансового плана (расчётного баланса доходов и расходов),объединяющего финансовые результаты по всем видам деятельности предприятия и отражающего возможности производственного и социального развития на период до одного года; расчётов показателей текущего финансового плана (налогов, прибыли, амортизационных отчислений, устойчивых пассивов, прироста норматива собственных оборотных средств и др.);валютного плана; кредитного плана; плана движения денежных средств, в основе которого лежит определение резерва ликвидных средств.
Текущий финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Это даёт возможность определять недостатки денежных средств в течение квартала (месяца), отслеживать синхронность денежных потоков, устранять вероятность кассовых разрывов.