Материал: Управление денежной наличностью организации

• предприятие осуществляет два вида экономической деятельности - оптовая и розничная торговля товарами народного потребления;

• альтернативой трансформации денежных средств в ценные бумаги считаются депозиты;

• автор чётко описал тенденцию изменения денежных поступлений в рамках оптовой и розничной торговли в течение недели (данные были получены в результате проведения опроса финансовых служб более пятидесяти крупнейших предприятий Российской Федерации, занимающихся розничными и оптовыми продажами);

• учитываются и подлежат распределению денежные средства не только на расчётных счетах компании, но и в кассах магазинов.

Суть данной методики заключается в установлении в рамках недели двух дней для осуществления платежей, в течение остальных дней денежные средства находятся в депозите.

.3 Совершенствование управления денежными средствами

С целью урегулирования движения денежных средств в ОАО "Аэрофлот" предлагается осуществлять финансовое планирование, а неотъемлемая часть финансового плана - бюджет денежных потоков, который представляется в виде таблицы. Показатели отражают положительные (притоки) и отрицательные (оттоки) денежных средств, образующиеся в процессе осуществления производства и реализации продукции, товаров, выполнения работ и оказания услуг. Также мы предлагаем разработать, и внедрить на предприятии платёжный календарь, который представляет собой план рациональной организации денежных потоков в краткосрочной перспективе. Он позволяет свести прогнозные варианты плана по поступлению и расходованию денежных средств к реальному заданию по формированию денежных потоков в рамках одного месяца (квартала). Такой документ позволяет максимально синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, установить приоритетность платежей, обеспечить платежеспособность хозяйствующего субъекта. В процессе разработки платежного календаря устанавливаются конкретные сроки и объемы поступления и расходования денежных средств. Различные виды платежных календарей составляются в зависимости от вида деятельности организации, а также в разрезе отдельных ее подразделений. Виды платежных календарей дифференцируются по видам деятельности следующим образом:

По операционной: налоговый платежный календарь, календарь инкассации дебиторской задолженности, календарь обслуживания кредитов, календарь выплаты заработной платы, календарь пополнения производственных запасов и т.п.

По инвестиционной: календарь реализации программы капитальных затрат, календарь получения долгосрочных кредитов и т.п.

Считаем, что внедрение указанных разработок в деятельность ОАО "Аэрофлот" принесет положительные результаты и обеспечит рациональное движение денежных средств. Одним из важнейших условий стабильного финансового положения предприятия в современных условиях является четкая организация расчетов с партнерами. Отсутствие должного внимания к задолженности покупателей и заказчиков может спровоцировать нехватку средств для погашения своей задолженности перед поставщиками, бюджетом, сотрудниками.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, планирование и контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции (работ, услуг) к средней дебиторской задолженности по формуле:

К о. д. = ДР. / ДЗ, где

К о. д. - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДР. - доход от реализации продукции (работ, услуг);

ДЗ - средняя дебиторская задолженность.

К о. д. 2014 =240307,7/56680,6=4,2

К о. д. 2013=206277,1/46655,9=4,4

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за 2013-2014 года.

Уменьшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное увеличение коммерческого кредитования. Желательна максимизация этого показателя. Уменьшение показателя свидетельствует об ухудшении управления дебиторской задолженностью.

По итогам анализа выяснилось, что ОАО "Аэрофлот" необходимо управлять дебиторской задолженностью с помощью следующих мер:

.        контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной задолженности;

.        оценивать состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее "возрастным" группам, т.е. составлять так называемый реестр старения дебиторской задолженности

.        следить за соотношением дебиторской задолженности;

.        предоставлять скидки при досрочной оплате.

Как показал анализ основных показателей отчетности ОАО "Аэрофлот", основной проблемой предприятия являются низкие показатели оборачиваемости оборотных активов. Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов товарооборота, а значит увеличению платежеспособности и финансовой устойчивости. Следовательно, ОАО "Аэрофлот" необходимо ускорять расчеты с дебиторами с целью своевременного получения выручки в полном объеме. Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной задолженности кредиторов с целью избегания пеней и штрафных санкций за задержку платежей.

Обязанности по контролю за расчетами целесообразно возложить на коммерческий отдел. В связи с этим ОАО "Аэрофлот" можно рекомендовать к использованию ряд приемов, направленных на совершенствование расчетов с покупателями:

Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого необходимо:

.        собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;

.        принять решение о предоставлении или отказе в кредите.

.        В зависимости от размера товарного кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п. После изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее решение.

.        Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

5. Использование судебных процедур для взыскания долга. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет. Чтобы проследить порядок формирования резерва в целях налогового учета с учетом следующих правил:

.если задолженность образовалась более 90 дней назад, то в резерв включается вся сумма;

. когда долг возник от 45 до 90 дней (включительно), в резерв отчисляют 50 процентов от этой суммы;

.задолженность, которой еще не исполнилось и 45 дней, резерв вообще не увеличивает.

По итогам вышесказанного, можно сделать вывод, что ОАО "Аэрофлот" с целью совершенствования управления дебиторской задолженности целесообразно разработать механизм предоставления скидок оптовым покупателям при досрочной оплате договоров, создание резерва по сомнительным долгам с целью минимизации налогообложения, автоматизация бухгалтерского учета.

Размер дебиторской задолженности ОАО "Аэрофлот" в течение анализируемого периода достаточно высок. Краткосрочная дебиторская задолженность за 2014 год увеличилась на 17400,7 млн. руб. (с 36164,5 млн. руб. на 53565,2 млн. руб.) или на 48,1%. Основными составляющими краткосрочной дебиторской задолженности являются расчеты с покупателями и заказчиками, задолженность бюджета по налогам и сборам, авансы, выданные и прочие дебиторы.

Основной причиной увеличения краткосрочной дебиторской задолженности по авансам, выданным под поставку воздушных судов, за обеспечение авиа ГСМ топливным компаниям и под приобретение товарных знаков. В составе прочих авансов отражены лизинговые платежи за поставленные воздушные суда, авансы под поставку ТМЦ и прочие работы и услуги. В связи с ростом продаж задолженность агентов по грузовым и пассажирским перевозкам также увеличилась.

Для снижения дебиторской задолженности предприятии необходимо в кратчайшие сроки оптимизировать условия проводимых сделок. При заключении договоров на продажу продукции преимущественной должна стать предоплата, а по договорам закупок - отсрочка платежа.

Мероприятие направлено на преодоление тенденции, которая сложилась сейчас. Она характеризуется тем, что контрагенты неоправданно долго пользуются средствами компании. Ускорение оборачиваемости оборотных средств неотъемлемо от снижения дебиторской задолженности.

Общая сумма дебиторской задолженности составила 56680,7 млн. руб. Из анализа следует, 1 руб. выручки за 2014 г. приносит предприятию прибыль в размере 0,22 коп. В связи с "замораживанием" оборотных средств у предприятия возникает риск неполучения ожидаемой прибыли. Внедрение данного мероприятия позволит сократить размер дебиторской задолженности. В результате оборачиваемость оборотных средств увеличится, что в свою очередь приведет к увеличению прибыли предприятия.

Экономический эффект от данного мероприятия определяется по формуле:

Эф = ОС1 * П1рВ,

где ОС1 - сумма оборотных средств, полученных от поставщика с опозданием, руб.,

П1рВ - прибыль с 1 руб. выручки, руб.

Эф = 56680,6 * 0,22/100 =124,7 млн. руб.

У ОАО "Аэрофлот" появится возможность использовать свободные денежные средства для своих целей. В результате появления свободных денежных средств ОАО "Аэрофлот" сможет расширить ассортимент услуг или сформировать погашение кредитов. За счет мероприятия по снижению дебиторской задолженности предприятие увеличит свою прибыль на 124,7 млн. руб. Рассмотрим структуру дебиторской задолженности. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие бухгалтеру управлять дебиторской задолженностью:

.        необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

.        по возможности ориентироваться на большее число покупателей;

.        следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности (значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия);

.        использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Анализ актива баланса ОАО "Аэрофлот" показал, что в составе текущих активов предприятия (оборотных средств) значительный удельный вес имеет дебиторская задолженность, предприятие постоянно испытывает недостаток оборотных средств.

При анализе текущих активов, особенно дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая просрочка платежа приводит к тому, что предприятие - производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции.

Предлагается, что при условии оплаты в 10 - ти дневной срок покупателю предоставляется скидка в размере 10 руб. на каждую 1000 руб. договора.

В табл.13 приведен расчет возможной эффективности мероприятия при предоставлении скидки и без нее.

Таблица 13 - Выбор способа расчета с покупателями и заказчиками для ОАО "Аэрофлот".

Таким образом, при использовании скидки на каждую 1 тыс. руб. будет выигрыш 20 руб., а всего дополнительная прибыль:

руб. * 56680,7/1000 = 113,4 млн. руб.

Поэтому сегодня, в условиях информационного взрыва, предприятие вынуждено уделять пристальное внимание таким сферам, как реализация, и сбыт своей продукции и услуг, увеличение доходов и улучшение своего финансового состояния.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты выполненного в рамках выпускной квалификационной работы исследования на актуальную тему позволяют сделать следующие выводы:

Для эффективного использования денежных средств необходимо:

.        правильно вести учет денежных средств, а для этого требуется знание их многочисленных законодательных и постоянно изменяющихся норм, правил и порядка;

.        уметь грамотно планировать их поступление;

.        желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.

По результатам исследования на материалах предприятия ОАО "Аэрофлот" выявлено, что порядок и ведение кассовых операций осуществляется в соответствии с требованиями Положения о ведении кассовых операций в РФ; все документы оформляются в организации в установленном законодательством порядке типовыми межведомственными формами первичной учетной документации; денежная наличность сдается в банк. С целью урегулирования движения денежных средств в ОАО "Аэрофлот" предлагается осуществлять финансовое планирование, а неотъемлемая часть финансового плана - бюджет денежных потоков. Денежные средства, находящиеся в кассе предприятия, учитываются на счете 50 "Касса". На этом счете отражаются все кассовые операции по приходу и расходу наличных денежных средств. Алгоритм движения денежных средств предусматривает приходные, расходные операции, корреспонденцию счетов, а также получение выходных регистров бухгалтерского учета по счету 50. Денежные средства предприятия, хранящиеся в банке учитываются на счете 51 "Расчетный счет".

Разработаны методические рекомендации по организации оперативного финансового управления денежными средствами.

За основу создания эффективной системы управления денежными потоками на ОАО "Аэрофлот" может быть взята предлагаемая методика управления денежными потоками. Методика описывает этапы функционального содержания деятельности по управлению денежными потоками на предприятии. Ее реализация позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций создать систему управления денежными потоками.

Разработка мероприятий проводилась с учетом анализа основных экономических показателей работы предприятия в 2012-2014 гг. и приоритетных направлений повышения эффективности деятельности и снижения величины дебиторской задолженности ОАО "Аэрофлот" в рамках плана развития предприятия на 2015-2017 гг.

Формирование гибкой ценовой политики предприятия в целях снижения дебиторской задолженности, позволяющее получить прирост прибыли от продаж в размере 124,7 млн. руб. Мероприятие по снижению дебиторской задолженности. Предприятие увеличит свою прибыль на 113,4 млн. руб.

Внедрение мероприятий повлечет за собой изменение основных экономических показателей ОАО "Аэрофлот" и позволит эффективно управлять дебиторской задолженностью. Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) - это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования.