Общий анализ активов по укрупненным группам дополняется постатейным в результате которого можно выявить, например:
-повышение удельного веса основных средств, свидетельствует о росте производственного потенциала,
-рост вложений в незавершенное строительство может свидетельствовать о развитии производственной базы,
-рост нематериальных активов об инновационных стратегиях и т.д,
-снижение доли долгосрочных активов о сокращении материально-технической базы предприятия,
- повышении доли готовой продукции с одной стороны может свидетельствовать о том, что предприятие работает на склад, т.е. есть затоваривание производства и необходимо разрабатывать комплекс мер по продвижению товара на рынок, а с другой стороны это может быть результатом политики выжидания при ожидаемом скачке цен и продиктовано желанием заработать дополнительную прибыль, но тут уже надо оценивать эффект от желаемых доходов и расходов по складированию и хранению товаров и т.д.,
- увеличение удельного веса товаров отгруженных и дебиторской задолженности (особенно просроченной) свидетельствует о том, что оборотные активы предприятия длительный период времени проводят в расчетах, т.е. предприятия фактически кредитует своих дебиторов.
- увеличение удельного веса денежных средств может свидетельствовать о том, что финансовые активы предприятия не работают или это увеличение сопровождается снижением доли долгосрочных активов или иного имущества, то можно сделать вывод о том, что предприятие распродает свои активы и готовится к ликвидации.
Кроме количественной оценки посредством горизонтального вертикального анализа следующим этапом проводится анализ качества роста активов. Если за анализируемый период не отмечается прироста активов, то это свидетельствует о снижении его деловой активности.
Поэтому для оценки его деловой активности целесообразно сопоставлять темпы роста основных показателей: совокупных активов (Такт), объема продаж (Тvрп) и прибыли (Тп).
Золотое правило экономики предприятия можно выразить следующими соотношениями:
100% < Т р акт< Т р vрп< Т р прибыли (1.2.)
100% < Т р акт Первое неравенство говорит о том, что предприятие наращивает свой имущественный потенциал или расширяет масштабы деятельности;
Т р акт< Т р vрп Второе неравенство свидетельствует об интенсивности использования имущества предприятия, т.к объем продаж растет быстрее темпов роста активов;
Т р vрп< Т р Третье неравенство говорит об опережающем росте прибыли по сранению с объемом продаж за счет повышения рентабельности продукции [25, с. 381].
Но не всегда рост активов является гарантом улучшения деятельности и развития предприятия.
Рост активов принято считать качественным, если он обеспечен приростом собственных источников и не является качественным если был осуществлен за счет заемных средств.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.
Долгосрочные активы, или основной капитал, это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.
В процессе анализа изучаются темпы роста долгосрочных активов в сопоставлении с темпами роста объема продаж, их состав, оценивается их состояние, степень обновления, интенсивность и эффективность использования.
Изменение суммы основных средств может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным объектам и переоценки старых в связи с инфляцией.
Изучают также технический уровень основных средств, их производительность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа, коэффициент годности основных средств, средний возраст машин и оборудования и др.
Краткосрочные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре краткосрочные активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, а ее существенные изменения - о нестабильной работе предприятия.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:
* о расширении масштабов деятельности предприятия;
* о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость.
Недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.
Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.
Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду, для чего фактический запас i-го сырья или материала делится на однодневный средний его расход и полученный результат сравнивается с нормой запаса, выраженной в днях.
При этом следует выяснить, имеются ли в составе запасов неходовые, залежалые, ненужные материальные ценности. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал «омертвлен» в производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость на этой стадии.
Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.
Необходимо проанализировать также продолжительность процесса производства по каждому виду продукции и установить факторы ее изменения. Период производственного цикла зависит от интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Его сокращение - признак повышения деловой активности предприятия.
На многих предприятиях большой удельный вес в краткосрочных активах занимает готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время - это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий.
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в краткосрочные активы, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.
В процессе анализа, прежде всего, нужно изучить динамику дебиторской задолженности. Затем надо проанализировать давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.
Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з), или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей.
Далее проводится анализ остатков и движения денежных средств. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности притока и оттока денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.
Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств. Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего снижается рентабельность капитала предприятия.
В процессе анализа необходимо изучить также динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.
Таким образом, важной составляющей анализа финансового состояния предприятия является анализ имущественного состояния предприятия, поскольку от того, насколько рационально сформировано имущество, т.е. активы, во многом зависит уровень ее деловой активности.
Глава 2. Экономико-финансовая характеристика, ОАО «СТОЛОВИЧИ АГРО»
Открытое акционерное общество ОАО «Столовичи Агро» создано на основании решения собрания членов сельскохозяйственного производственного кооператива СПК «Бересни» (протокол собрания от 27 октября 2010г.), путем реорганизации сельскохозяйственного производственного кооператива в соответствии с законодательством Республики Беларусь.
Общество является преемником прав и обязанностей названного предприятия в соответствии с передаточным актом, за исключением прав и обязанностей, которые не могут принадлежать Обществу.
Общество является коммерческой организацией, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать.
Административный и хозяйственный центр находится в агрогородке Сголовичи, в 5 километрах от районного центра г. Барановичи. В настоящее время ОАО «Столовичи Агро» является одним из значимых селькохозяйственных организаций Барановичского района Брестской области.
В 2014-2015гг., за хозяйством закреплено 11 582 га земли, в том числе - 10 584 га сельхозугодий, в том числе - 7 515 га пашни., 1128 га - сенокосы, 1941 га. - пастбища, 90 га - пруды и водоемы, 890 га- прочие земли. В 2016 г. эти показатели увеличились, так за период 2016 г. за хозяйством закреплено 11 679 га земли, в том числе -10 673 га сельхозугодий, в том числе - 7 566 га пашни, 1131 га - сенокосы, 1976 га - пастбища, 135 га - пруды и водоемы, 853 га - прочие земли. Пашня составляет 70,4 % в структуре с/х угодий, 29,4 % занимают сенокосы и пастбища.
Рельеф местности - гористо-равнинный. Основные типы почв - супесчаные. Бонитет почвы: пашни - 33,9 балла, сельхозугодий - 32,3 балла.
Основные товарные отрасли растениеводства - сахарная свекла, зерно, рапс.
Основные товарные отрасли животноводства - молоко, крупный рогатый скот.
Специализация хозяйства - мясо-молочного направление. Основная отрасль - животноводство. В структуре товарной продукции отрасль животноводства занимает 84%, в том числе - молоко - 25%, говядина - 59%.
Животноводство в хозяйстве - это, прежде всего, крупный животноводческий комплекс по производству говядины на 9 690 скотомест, семь ферм крупного рогатого скота, в том числе две молочно-товарные.
В состав хозяйства входят 12 населенных пунктов. В целях лучшего медицинского обеспечения в поселке Мир функционирует своя амбулатория. Столовая хозяйства рассчитана на 50 посадочных мест. Имеется гостиница на 11 мест, общежитие.
Для проведения рабочих собраний в каждом производственном подразделении имеются Дома животноводов, конференц-зал на комплексе, а для проведения торжественных собраний и культурных мероприятий - актовый зал на 400 мест в Доме культуры.
Основные показатели деятельности организации представлены в таблице 2.1.
Из таблицы 2.1 видно, что объем произведенной продукции в ОАО «Столовичи Агро» в 2016 году составил 9963 тыс. р., что на 162 тыс. р. Или на 1,7% больше, чем в 2015 году, в 2015 году в сравнении с 2014 годом рост произведенной продукции составил 5,8%.