D). Политика взимания платы, отражающая жестокость или мягкость подхода предприятия к клиентам, задерживающим платежи.
3. Формирование маркетинговой политике.
Меры снижения дебиторской задолженности согласно маркетинговой политике:
A). Оказать дополнительные платные услуги за пользование товарным кредитом;
B). Для крупных клиентов можно предложить бонус в конце периода в случае достижения ими определенного объема закупок, расширения ассортимента и отсутствия просроченной задолженности;
C). Эффективной мерой является предоставление дополнительной скидки за ранние, но не своевременные платежи.
Внедрение системы управления дебиторской задолженностью позволяет:
1. Возвратить имеющуюся просроченную дебиторскую задолженность;
2. Создать систему, препятствующую возникновению просроченной дебиторской задолженности;
3. Увеличить прибыль;
4. Снизить затраты на единицу продукции, что в дальнейшем снизит цену и станет конкурентным преимуществом.
Управление кредиторской задолженностью предполагает:
1. Расчет и тщательное соблюдение минимальных преходящих остатков по расчетам с кредиторами;
2. Определение потребности в собственных оборотных средствах и уровня прироста устойчивости пассивов, необходимого для удовлетворения этой потребности;
3. Анализ и контроль уровня кредитной задолженности;
4. Анализ и контроль структуры кредиторской задолженности;
5. Оценку кредиторской задолженности с позиций платежной дисциплины;
6. Определение цены кредиторской задолженности в виде штрафов, пени, неустоек, которые придется заплатить предприятию в случае нарушения платежной дисциплины.
4. Факторинг.
Эффективным способом сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками является факторинг - финансирование факторинговой компании (как правило банком) поставщика под уступку денежного требования заказчика.
Фактически банк кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения банк приводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам, а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга.
Если факторинговое обслуживание банка предприятия-поставщика осуществляется на постоянной основе, то ставка комиссионного вознаграждения обычно устанавливается близко к низшей границе интервала.
Что касается процентов за кредит, то они не отличаются от процентов по любым другим долговым обязательствам (займам, кредитам), относятся к внереализационным границе интервала.
Комиссионное вознаграждения представляют собой плату за услуги банка, которые состоят в анализе и оценке требований поставщика к заказчикам (должникам), контроле за осуществлением платежей, переводе полученных средств на счет поставщикам, и другие услуги, предусмотренные факторинговым соглашением.
В отличие от платежей процентов за кредит комиссионное вознаграждение, как и оплата иных услуг, облагается НДС. Процедура классического факторинга с полным набором услуг представлена на рисунке 3:
Где 1 - продавец поставляет товар покупателю. На счетах-фактур продавец содержится надпись, уведомляющая о том, что он должен произвести платеж в пользу факторинговой компании покупателя;
2 - копии счета-факторинга и транспортного документа направляются факторинговой компании продавца;
3 - факторинговая компания продавца отплачивает продавцу до 70-90% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность;
4 - факторинговая компания продавца переуступает дебиторской задолженности факторинговой компании покупателя;
5 - факторинговая компания покупателя, как владелец дебиторской задолженности должна взыскать сумму долга и, в случае неплатежа со стороны покупателя, принять на себя риск неплатежа и заплатить факторинговой компании продавца;
6 - покупаетль производит оплату своей факторинговой компании;
7 - факторинговая компания покупателя переводит платеж покупателя в пользу факторинговой компании продавца или, в случае неплатежа покупателя, осуществляет гарантийный платеж;
8 - факторинговая компания продавца зачисляет продавцу оставшуюся часть от суммы поставки за вычетом факторинговой комиссий.
Факторинговые компании могут быть совмещены и в одну компанию представленную на рисунке 4:
Где 1 - поставка товара покупателя;
2 - переуступка долга фактору;
3 - финансирование в размере до 70-90% от суммы поставки;
4 - процедура взимания задолженности;
5 - оплата поставки;
6 - перевод оставшейся части суммы поставки за вычетом комиссии фактора.
Такая практика может использоваться в случаях, когда контрагенты расположены близко друг к другу, либо когда осуществляются сделки с проверенными покупателями, которые показали себя аккуратными плательщиками.
Отметим, что в большей части, факторинговая компания выгодна поставщикам, т.к. ускоряет оборот средств, не требует при этом существенных затрат. Факторинг - относится к одной из основных форм рефинансирования дебиторской задолженности.
5. Страхование сделок.
Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателям или его банкротства. Использование этого инструменте может быть эффективно для торговых производственных компаний, действующих на конкурентных рынках. И не имеющих возможности диктовать покупателям свои условия продажи или планирующих завоевание новых рынков реализации продукции.
Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование рисков и убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства. Преимущества страхование дебиторской задолженности можно отнести повышение финансовой независимой компании.
Компания застраховавшим свою дебиторскую задолженность значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам. Застрахованная дебиторская задолженность может служить предметом залога для банка.
Заключение договора страхования позволит не только провести обособленную оценку кредитных рисков компании, но и переложить сами риски на страховую компанию. Также стоит отметить и такое важное преимущество страхования дебиторской задолженности - возможность активно развивать рынки регионов.
Компания выезжает на место к региональным покупателям, не в состоянии оценить их платежеспособность и зачастую вынуждены отказать им в коммерческом кредите. Региональная компания, в свою очередь, не могут позволить себе предоплату. Все это сдерживается наращиванием объема продаж и развитие предприятий и может быть решено с помощью страхования дебиторской задолженности.
Среди основных недостатков страхования дебиторской задолженности можно отметить достаточно высокую стоимость этой слуги по сравнению с аналогичными предложениями на зарубежных рынках. Страховая премия может составлять от 0,9-9% застрахованного объема продаж с рассрочкой платежа. Это связано с тем, что российские страховании, определяя размер премии, учитываются в стоимости страхования страховой риск России.
2.
2.Анализ оборотного капитала на примере ПАО «Мегафон»
2.1 Краткая финансово-экономическая характеристика деятельности ПАО «МегаФон»
«МегаФон» - российская телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги сотовой связи (GSM, UMTS и LTE), а также местной телефонной связи, широкополосного доступа в Интернет, кабельного телевидения и ряд сопутствующих услуг.
Цель создания компании:
Согласно Уставу создан в целях извлечения прибыли путем оказания услуг связи и осуществления иной хозяйственной деятельности.
Миссия компании:
Развитие коммуникаций, разрушение барьеров и объединение России через стремление сделать мобильную связь демократичной, доступной для всех абонентских групп, разных по социальному и финансовому положению. Предоставление широкого спектра качественных, передовых, постоянно обновляемых и усовершенствуемых услуг, придерживаясь высоких стандартов обслуживания с максимальной реализацией преимущества федеральной сети на общероссийском уровне путем введения единых принципов тарификации услуг и доступного для абонентов во всех регионах единого набора дополнительных услуг и продуктов, использования единых технологических платформ, а также применения единых стандартов обслуживания.
ПАО «МегаФон» -- компания цифровых возможностей, занимающая ведущие позиции на телекоммуникационном рынке в России. Компания и её дочерние предприятия оказывают услуги в 83 субъектах Российской Федерации, в республиках Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан. По итогам 2018 года общая абонентская база насчитывала более 77 миллионов человек.
Акции компании торгуются на бирже в Москве и Лондоне с 2012 года, в июне 2014 г. ценные бумаги «МегаФона» внесены в высший котировальный список Московской биржи. «МегаФон» -- одна из компаний с самым высоким кредитным рейтингом как в российской телекоммуникационной отрасли, так и в России в целом.
Основными акционерами компании «МегаФон» являются компании группы USM Holdings Limited (около 56,32%) и компании группы Газпромбанк (около 18,79%). Остальные акции принадлежат 100%-ному дочернему обществу Компании (3,92%); акции, находящиеся в свободном обращении на публичном рынке, составляют приблизительно 20,97% от общего количества размещённых акций.
Более 20 лет на рынке:
1. «МегаФон» первые среди операторов связи внедрили стандарты 3G, 4G, LTE, LTE Advanced.
2. Самый быстрый в России мобильный интернет (сертификат ФГУП НИИР).
3. Услуги «МегаФона» доступны почти 100% населения России, при этом более 53% имеют доступ к 4G.
4. «МегаФон» первыми предложили абонентам в России самую быструю сеть мобильного интернета 4G+ cо скоростью до 300 Мбит/сек.
5. «МегаФон» первыми в России ввели рублёвые тарифы на федеральном уровне, предложили своим клиентам услуги SMS, MMS и мобильного телевидения, сделали доступной связь в небе и под землей.
Группа компаний «МегаФон» объединяет все направления рынка ИТ и телекоммуникаций:
1. ПАО «МегаФон» -- общероссийский оператор связи, работающий во всех сегментах телекоммуникационного рынка.
2. Mail.Ru Group -- крупнейший IT холдинг в России по дневной мобильной аудитории*.
3. Холдинг развивает электронную коммерцию (сервис заказа готовой еды Delivery Club, сервис бесплатных объявлений Юла, сервис райдшеринга BeepCar), лидирующие русскоязычные социальные сети -- ВКонтакте, Одноклассники и Мой Мир, портфолио популярных игр, мессенджеры и другие проекты.
4. «МегаФон Ритейл» -- розничный бизнес, продажи услуг связи и оборудования, обслуживание клиентов.
5. «МегаЛабс» -- инновационные продукты и услуги, перспективные разработки.
6. NETBYNET -- широкополосный доступ в интернет и фиксированная связь.
7. Yota -- федеральный оператор: высокоскоростной интернет (2G/3G/4G), голосовая связь и SMS.
8. Гарс Телеком -- универсальный оператор связи для В2В рынка и объектов коммерческой недвижимости.
9. АО «Первая башенная компания» -- управление башенной инфраструктурой группы.
Публичное акционерное общество «МегаФон» (далее -Общество) образовано 17.06.1993, зарегистрировано за No АОЛ-5192 Комитетом по внешнеэкономическим связям мэрии Санкт-Петербурга под наименованием Закрытое акционерное общество «Северо-Западный GSM».
22 мая 2002 года в результате переименования и изменения организационно-правовой формы. Общество зарегистрировано как Открытое акционерное общество «МегаФон»(ОАО «МегаФон»).
30 апреля 2015 года наименование компании изменено на: Публичное акционерное общество «МегаФон» (ПАО «МегаФон»).
Место нахождения Общества: Российская Федерация, город Екатеринбург.
Адрес: Российская Федерация, 127006, город Екатеринбург, Малышева, дом 122.
Общество является ведущим российским интегрированным оператором связи, предоставляющим широкий спектр голосовых услуг, услуг по передаче данных и прочих телекоммуникационных услуг розничным абонентам, компаниям, государственным органам и другим провайдерам телекоммуникационных услуг.
Обыкновенные акции Общества включены в первый котировальный список Фондовой Московской биржи(ММВБ); обращение Глобальных Депозитарных Расписок (ГДР), удостоверяющих права в отношении обыкновенных акций Общества, организовано и осуществляется на Лондонской фондовой бирже (London Stock Exchange).
Общество обладает лицензиями на услуги местной и междугородней телефонии, передачу данных, услуги беспроводного широкополосного доступа в Интернет и предоставление каналов связи в аренду на всей территории Российской Федерации, перечень которых раскрыт в Ежеквартальном отчете эмитента, который находится в открытом доступе для ознакомления на официальном сайте Общества (www.megafon.ru).