Дипломная работа: Разработки эффективной политики управления дебиторской и кредиторской задолженностью ПАО МегаФон

Делая вывод из таблицы 18 можно сказать следующее, что за анализируемый период в 2018 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах снизился на 2,47 и составил 6,07, в сравнение с 2017 годом показатель составил 8,54. Что касается коэффициента оборачиваемости в днях дебиторской задолженности, то в 2017 году составляло 42,74 дня, а в 2018 году стал составлять уже 60,13 дней, произошло отклонение в 14,39 дней.

2.3 Основные проблемы оценки управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Одним из важнейших условий работы предприятия в условиях формирования рыночных отношений, в которых находится современная Россия, является грамотное управление финансами компании, без этого невозможны рентабельность работ, устойчивое финансовое положение, нормативные взаимоотношения с покупателями и поставщиками, с кредитными организациями и инвесторами.

Управление финансами - это не только перераспределение денежных средств, но и эффективный контроль над соответствием параметров денежных потоков их плановым значениям, своевременное устранение разного рода препятствий их движению, выбор наиболее дешевых источников получения финансовых ресурсов, определение оптимальных вариантов их инвестирования.

Финансовое состояние современного российского предприятия на данный момент времени является результатом, во-первых, предшествовавшего периода существования предприятия и, во-вторых, решений, принятых за отчетный период - год, квартал, месяц.

Его можно охарактеризовать совокупностью параметров, отражающих потенциал предприятия и его использование. К ним относятся следующие показатели:

· Размер активов, которыми располагает компания, и соответствие объема производства и продаж;

· Обеспеченность компании собственным капиталом и его зависимость от заёмных источников финансирования;

· Рентабельность компании, его способность генерировать прибыль, достаточную для покрытия затрат на поддержание своего потенциала;

· Поток наличности, его образование и использование;

· соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, показатель текущей ликвидности и др.

Острой проблемой сегодняшнего дня является и то, что достаточно высокий уровень дебиторской задолженности предприятия, а это в свою очередь приводит к высоким потерям. Прилагаются огромные усилия, принимаются неординарные меры, направленные на погашение неплатежей покупателей и поставщиков.

Многие предприятия вынуждены компенсировать выделенную из оборота часть средств - в виде дебиторской задолженности за счет заемных средств, при этом их значительная часть предоставляется кредитным учреждениям в виде векселей (финансовый вексель), которые наряду с товарными векселями получили широкое распространения в системе расчетов.

Далее мы рассмотрим подробную инвентаризацию дебиторской задолженности.

Таблица 19 Структура дебиторской задолженности ПАО «МегаФон»

На 31 декабря 2018 года сумма дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в размере 1294 млн. руб. (на 31.12.2017: 1267 млн. руб., на 31.12.2016: млн. руб.) выраженная в иностранной валюте преимущественно в долларах США.

Дебиторская задолженность составляет значительную часть оборотных средств компании. В настоящее время, несмотря на сравнительно низкую инфляцию, сложившая система предоплаты покупок (то есть кредитование продавцов покупателями) продолжает широко использоваться, свидетельствуя об отсутствии необходимой конкуренции и несовершенстве сложившихся рыночных отношений.

В эффективно работающей рыночной экономике с реальной конкуренцией между производителями продукции появление дебиторской задолженности обычно является следствием свободно принятых решений о предоставлении покупателям отсрочки платежа за проданную продукцию. Именно эти решения представляют основное содержание проблемы управления дебиторской задолженностью. Кроме того, причинами возникновения дебиторской задолженности могут быть, во-первых, завышенные оценки кредитоспособности покупателей, не соответствующие реально готовности последних своевременных оплатить полученную продукцию; во-вторых, воздействие внешних сил, неподконтрольных предприятию.

Далее рассмотрим экономическую сущность кредиторской задолженности и инвентаризацию.

Экономическая сущность, состоит в том, что это не только часть имущества организации, как правило, денежные средства, но и товарно-материальные ценности, например в обязательствах по товарному кредиту. Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана выплатить и вернуть данную часть имущества кредиторам, которые имеют права требования с нее.

Данная часть имущества, по сути, долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации должника. Таким образом, кредиторская задолженность имеет двойственную юридическую природу: как часть имущества она принадлежит организации на праве владения или даже на праве собственности относительно полученных денег или вещей; как объект обязательственных правоотношений - это долги организации перед кредиторами, то есть лицами, уполномоченные на истребование или взыскание от организации указанной части имущества.

Ниже представлена структура краткосрочной кредиторской задолженности по состоянию на 31 декабря.

Таблица 20 Структура кредиторской задолженности

На 31 декабря 2018 года сумма кредиторской задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками в размере 9909 млн. руб. (на 31.12.2017: 10187 млн. руб., на 31.12.2016: 12186 млн. руб.) выраженная в иностранной валюте.

Далее представлена таблица 19 по задолженности перед персоналом компании.

Таблица 21 Структура по задолженности перед персоналом по состоянию на 31 декабря.

Исходя из данных таблицы 19 видно, что по состоянию на отчетный год, то задолженность перед персоналом значительно снизилась в сравнение с базисным годом. Снижение произошло в показатели обязательство по выплате вознаграждения и обязательство по выплате сотрудникам неиспользованных отпусков.

Таблица 22 Структура задолженности государственными внебюджетными фондами по состоянию на 31 декабря

По состоянию на 31 декабря 2018 года произошел рост по показателю страховой взнос на 8 млн. руб., также рост присутствует по показателям фонд социального страхования и фонд обязательного страхования. В первом случае рост произошел на 3 млн. руб., во втором на 14 млн. руб.

Таким образом, кредиторская задолженность для большинства российских предприятий является достаточно часто платным источником финансирования.

Дебиторская и кредиторская задолженность является естественным составляющим бухгалтерского баланса современного предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Однако балансовые остатки дебиторской и кредиторской задолженности могут лишь служить отправной точкой для исследования вопроса о влиянии расчетов с дебиторами и кредиторам на финансовое состояние. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может быть и более быстрой оборачиваемостью кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться ч учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.

Ниже представлена информация об инвесторах ПАО «МегаФон» по состоянию на 31 декабря 2018

Таблица 23 Инвесторы компании ПАО «МегаФон»