Организация за 2011-2013 гг располагает значительными основными средствами. Эта статья была самой крупной в балансе на начало 01.01.12 г (120903 тыс. руб.), однако к концу 2013 года доля основных средств увеличилась до 23,18 % с 21,69% с начала 2011 года (при увеличении их абсолютной величины на 131319 тыс. руб.).
Такое масштабное инвестирование в основные средства представляется вполне оправданным, учитывая благоприятное рыночное окружение организации и активную инвестиционную деятельность, которую ведут конкурирующие организации.
Величина оборотных активов (225514 тыс. руб.) к концу 2013 года не является чрезмерной по отношению к выручке, неликвидные статьи оборотных активов не существенны в их общей сумме; остаток денежных средств несколько увеличился (на 165 тыс. руб. или на 423%), но по своей величине может быть признан недостаточным.
Пассивная часть баланса, характеризуется преобладанием собственных средств, которые сформированы в основном за счет уставного капитала, как на 01.01.12 г. 28,35%, так и на 01.01.13 г. 22,97%. Увеличение доли уставного капитала за 2011-2013 гг составляет 21,18%.
Добавочный капитал, хотя и существенный в 2013 году по своей величине 172715 тыс. руб. (примерно третья часть от величины основных средств), тем не менее, не является доминирующей статьей собственного капитала.
Нераспределенная прибыль как в 2011 году (179145 тыс. руб.), так и в 2013 году (126502 тыс. руб.) в составе собственного капитала существенна, что положительно характеризует как деятельность организации, так и отношение собственников к своему бизнесу; при этом величина нераспределенной прибыли на конец 2013 года значительно снизилась (на 52643 тыс. руб.) и, вероятно, была использована в качестве источника финансирования инвестиций в основные средства.
Пассивная часть баланса, характеризуется значительной суммой заемных средств, которые сформированы в основном за счет краткосрочных источников, как на 01.01.12 г. 51,91%, так и на 01.01.14 г. 26,04%. Снижение доли заёмных средств за 2011-2012 гг составляет 25,86%. В составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на задолженность перед прочими кредиторами.
Так же за 2011-2013 гг задолженность перед персоналом возросла на 409,81%, перед государственными внебюджетными фондами - на 148,08%. Сокращение произошло лишь по кредиторской задолженности перед поставщиками. Это связано с изменением договорных условий (по большинству договоров с 2009 года при наличии сверхплановой задолженности уплачиваются высокие штрафные санкции). Для финансирования своей деятельности предприятие использует и кредиты банков, их удельный вес достаточно высок и составляет на 01.01.14 г. 23,45%.
Кредиторская задолженность организации не превышает ее дебиторскую задолженность, при этом в составе кредиторской задолженности доминирующая статья - прочие кредиторы 12,01%.
2.2 Анализ и оценка ликвидности и платёжеспособности
Цель анализа ликвидности - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Ликвидность (текущая платежеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.
Значения показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность, сводятся в таблицу 5.
По результатам, полученным в данной таблице можно видеть, что собственные оборотные средства предприятия положительны, это свидетельствует о том, что собственного капитала хватает не только на покрытие внеоборотных средств, но и на полное финансирование оборотных активов.
прибыль ликвидность платёжеспособность резерв
Таблица 5- Динамика показателей ликвидности и платежеспособности за 2011-2013 гг
ПоказательЕд. измеренияНа начало года 2012На начало года 2013На начало года 2014Темп изменения, в % (п.п.)2012 г. к 2011 г.2013 г. к 2012 г.2013 г. к 2011 г.Собственные оборотные средстватыс. руб.58 326296 945335 998509,11113,15576,07Доля СОС в покрытии запасовдоли един.0,772,011,49261,7674,10193,96Коэффициент покрытия запасовдоли един.4,032,902,5672,1388,1263,56Коэффициент текущей ликвидностидоли един.1,202,302,19191,1895,15181,91Коэффициент быстрой ликвидностидоли един.0,921,531,36166,3688,65147,48Коэффициент абсолютной ликвидностидоли един.0,000110,003010,000332681,8710,95293,61Коэффициент маневренности (подвижности) СОСдоли един.0,000670,005330,00061796,7611,4090,80Доля СОС в общей сумме оборотных средств%0,170,560,540,40-0,020,37Доля СОС в общей сумме источников (активов)%21,6919,0623,18-2,644,131,49Доля запасов в оборотных активах%0,230,330,380,100,050,14
Этот факт свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия. Значение коэффициента покрытия запасов больше единицы (2,9 и 2,56 в 2012 к.г. и 2013 к.г. годах соответственно), и запасы покрываются за счёт нормальных источников покрытия.
За анализируемый период улучшилась ситуация в отношении ликвидности, т.к. коэффициенты ликвидности имели положительную динамику. Коэффициент быстрой ликвидности составляет 1,36 при норме 0,1-0,5, а коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,0023 при норме 0,05-0,1.
Представленные значения приведённых коэффициентов ликвидности говорят о том, что предприятие самостоятельно может полностью обеспечить выполнение своих обязательств перед кредиторами, а это в очередной раз подчёркивает высокую финансовую устойчивость предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.
Все расчеты представлены в таблице 6.
По результатам, полученным в таблице 6, видно, что коэффициент концентрации собственного капитала повысился в 2013 году с 0,48 до 0,51. Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия и о снижении его зависимости от внешних кредиторов.
Это подтверждают и значения коэффициентов финансовой зависимости: 2,08 и 1,98 в 2011 и 2013 годах соответственно. Отличительной особенностью данного предприятия является отсутствие долгосрочных пассивов.
Таблица 6 - Динамика показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе за 2011-2013 гг
ПоказательЕд. измеренияНа Начало года 2012На начало года 2013На начало года 2014Темп изменения, в %2012 г. к 201 г.2013г.к 2012г.2013г. к 2011г.Коэффициент концентрации собственного капиталадоли един.0,480,580,51120,9586,83105,02Коэффициент финансовой зависимости-«-2,081,721,9882,68115,1795,22Коэффициент маневренности собственного капитала-«-0,220,580,61266,09105,60280,99Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала-«-1,080,720,9866,64136,2590,79
Анализ деловой активности - это оценка эффективности использования финансовых ресурсов, которая производится с помощью коэффициентов рентабельности и оборачиваемости.
Количественная оценка и анализ деловой активности (или текущей деятельности) организации может осуществляться по трем направлениям:
оценка степени выполнения плана (данный раздел может быть реализован лишь в рамках внутрифирменного финансового анализа);
оценка динамичности развития фирмы (рассчитываются и сравниваются между собой темпы роста таких показателей как величина активов фирмы, объем реализации услуг, прибыль);
оценка уровня эффективности использования ресурсов фирмы.
Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами использовании активов или коэффициентами управления активами. По названиям данных показателей можно судить о назначении их в целях финансового анализа.
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, какой возраст запасов и так далее.
Деловую активность можно охарактеризовать по показателям оборачиваемости. Предварительно необходимо рассчитать среднегодовые значения для таких показателей как стоимость всех активов, их оборотной и необоротной частей, стоимость запасов, сырья и материалов, дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого используем среднеарифметические данные за два года, приведенные в таблице 7.
Таблица 7 - Исходные данные для анализа оборачиваемости, тыс. руб.
Строка балансаНа 01.01. 2012 годНа 01.01. 2013 годНа 01.01. 2014 годСреднее значение2012 год2013 годАктивы предприятия5573458816921088011719519984852Оборотные активы347662525849619362436756572606Запасы75930147681225514111806186598Сырье и материалы3441262819958184861679319Готовая продукция2719154171754714068164821Дебиторская задолженность256746254997277702255872266350Денежные средства391582204810,5893
В 2013 году произошло увеличение по всем основным статьям. В наибольшей мере возросла стоимость материалов и производственных запасов. Причин увеличения стоимости запасов несколько. Во-первых, это связано с ростом цен. Во - вторых, от объема закупаемой партии часто зависит скидка, предоставляемая поставщиком, поэтому в некоторых случаях сразу закупаются большие объемы продукции.
Результаты расчетов приведены в таблице 8.
Таблица 8 - Показатели оборачиваемости, раз
Показатель2012 год2013 годОтклонениеОборачиваемость активов0,790,63-0,15Оборачиваемость оборотных активов1,291,08-0,21Оборачиваемость запасов5,053,33-1,72Оборачиваемость сырья и материалов11,627,83-3,79Оборачиваемость готовой продукции13,899,58-4,30Оборачиваемость дебиторской задолженности2,212,33+0,12Оборачиваемость денежных средств697,05695,67-1,38
В целом, большинство активов и имущества предприятия в 2013 году стали использоваться менее эффективно.
Оборачиваемость активов снизилась с 0,79 до 0,63, оборачиваемость запасов с 5,05 до 3,33. Удовлетворительным является лишь управление дебиторской задолженностью.
Расчет оборачиваемости представлен в таблице 9.
Таблица 9 - Продолжительность одного оборота, дни
Продолжительность одного оборота2010 год2011 годОтклонениеВсех активов458571+112Внеоборотных активов278332+54Оборотных активов278332+54Запасов71108+37Сырья и материалов3146+15Готовой продукции2638+12Дебиторской задолженности163154-9Денежных средств11-
В 2013 году длительность одного оборота всех активов увеличилась на 112 дней. Длительность одного оборота готовой продукции в 2012 году была равна 26 дней, в 2013 году - 38 дней. Этот показатель позволяет сделать вывод о том, что предприятие создает запасы продукции, и не реализует их быстро.
Предприятие имеет на расчетном счете денежных средств для обеспечения потребности в 6 дней.
Проведенные расчеты позволяют сделать вывод, что в среднем задолженность по договорам перед поставщиками погашается в течение года. В том случае, если в договорах нет штрафных санкций, это выгодно предприятию, так как фактически оно получает от поставщика беспроцентный кредит. Однако в большинстве договоров в случае просрочки платежа предусмотрены большие штрафы, что может негативно повлиять на результаты хозяйственной деятельности.
2.5 Анализ прибыли и рентабельности
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, создающая финансовую базу для развития, расширения производства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов, также выполнения обязательств перед бюджетом, финансовыми и кредитными учреждениями, поставщиками и подрядчиками. Кроме того, показатели прибыли (прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) лежат в основе расчета целого комплекса относительных показателей, отражающих степень деловой активности, уровень отдачи авансированных средств, доходность вложений в активы хозяйствующего субъекта и т. п.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:
оценка динамики показателей прибыли;
выявление и измерение действия различных факторов на прибыль;
оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.
Прибыль - это абсолютный показатель, характеризующий превышение доходов над затратами, но обладающий весьма существенным недостатком: показатели прибыли несопоставимы по различным хозяйствующим субъектам и не дают представление о величине затрат и ресурсов, обеспечивших ее получение. Поэтому, в анализе, гораздо большую ценность имеют показатели, связанные с прибылью и одновременно являющиеся относительными, - показатели рентабельности.
Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику удельного веса основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли. Данные из формы № 2 бухгалтерской отчетности сводятся в таблицу 10.
Проведя вертикальный анализ финансовых результатов деятельности организации за 2011 - 2013 годы, можно сделать следующие выводы:
Значительная часть доходов предприятия складывается из выручки от продаж. При этом за анализируемый период произошел рост этого показателя на 9,96%. Удельный вес расходов финансово-хозяйственной деятельности снизился на 0,12 п.п. от общей суммы доходов и поступлений. Показатели себестоимости возросли на 5,59 процентов. Положительным моментом является увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли.
Таблица 10 - Вертикальный анализ финансовых результатов за 2011-2013 гг
ПоказательЕд. изм.2011 год2012год2013 годИзменение 2012 к 2011Изменение 2013 к 2012тыс. руб.ед.п.п.тыс. руб.ед.п.п.1. Всего доходов и поступлений (с.010+с.060+с.080+с.090+с.120)тыс. руб.520 378908 900714 995388 522174,66х-193 90578,67х%100100100хххххх2. Общие расходы финансово-хозяйственной деятельности (с.020+с.030+ с.040+с.070+с.100+ с.130)тыс. руб.513 196902 183708 844388 987175,80х-193 33978,57хТо же, в % к сумме доходов и поступлений (п.2 : п.1)·100%98,6299,2699,14хх0,64хх-0,123. Выручка от продаж (от реализации) (с.010)тыс. руб.244 470564 959621 235320 489231,10х56 276109,96хТо же, в % к сумме доходов и поступлений (п.3 : п.1)·100%46,9862,1686,89хх15,18хх24,734. Затраты на производство и сбыт продукциитыс. руб.289 994549 598572 625259 604189,52х23 027104,19хТо же, в % к выручке от продаж (п.4:п.3)·100%118,6297,2892,18хх-21,34хх-5,11в том числе:4.1. Себестоимость продукции (с.020)тыс. руб.234 134468 916495 124234 782200,28х26 208105,59хТо же, в % к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.1:п.4)·100%80,7485,3286,47хх4,58хх1,154.2. Коммерческие расходы (с.030)тыс. руб.5128 35811 14400х00хТо же, в % к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.2:п.4)·100%0,181,521,95хх1,34хх0,434.3. Управленческие расходы (с.040)тыс. руб.55 34872 32466 35716 976130,67х-5 96791,75хТо же, в % к затратам на производство и сбыт продукции (п.4.3:п.4)·100%19,0913,1611,59хх5,91хх-5,015. Прибыль, (убыток) от продаж (с.050)тыс. руб.-45 52415 36148 61060 885-33,74х33 249316,45хТо же, в % к выручке от продаж (п.5:п.3)·100%-18,622,727,82хх21,34хх5,116. Расходы по операциям финансового характера (с.070)тыс. руб.8413 80634 29751010,62х2361,42хТо же, в % к общим расходам (п.6: п.2)·100%0,021,534,84хх1,51хх3,317. Прочие доходы (с.090+с.120)тыс. руб.275 908343 94177 08068 033124,66х-266 86122,41хТо же, в % к сумме доходов и поступлений (п.7: п.1)·100%53,0237,8410,78хх-15,18хх-27,068. Прочие расходы (с.100+с.130)тыс. руб.223 118338 779101 922115 661151,84х-236 85730,09хТо же, в % к общим расходам (п.8: п.2)·100%43,4837,5514,38хх-5,93хх-23,179. Прибыль (убыток) до налогообложения (балансовая) (с.140)тыс. руб.718267176151-46593,53х-56691,57хТо же, в % к сумме доходов и поступлений (п.9:п.1)·100%1,380,740,86хх-0,64хх0,1210. Текущий налог на прибыль (с.150)тыс. руб.4 5431 6121 476-2 93135,48х-13691,56хТо же, в % к прибыли до налогообложения (п.10: п.9)·100%63,2624,0024,00хх-39,26хх-47,9911.Чистая прибыль (с.190)тыс. руб.2 6395 1054 6752 466193,44х-43091,58хТо же, в % к прибыли до налогообложения (п.11: п.9)·100%36,7476,0076,00хх39,26хх-