Отчет по практике: Разработка финансово-экономических направлений совершенствования управления капиталом организации

7. Политика финансирования деятельности

Реализация экономического потенциала организации во многом зависит от возможностей и условий финансирования.

Финансовую основу организации представляет сформированный ею собственный капитал. Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих организации на правах собственности и используемых для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы организации (чистый оборотный капитал).

Третий раздел пассивов баланса показывает нам общую сумму собственного капитала. Структура статей этого раздела позволяет довольно четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.

Таблица 7.1

Структура капитала СПК «53-й Октябрь» в 2009-2011 гг.

По данным таблицы 7.1, на протяжении всего анализируемого периода в структуре источников финансирования деятельности организации, преобладает собственный капитал.

Наглядно структура капитала представлена на рисунке 7.1.

Рисунок 7.1. Структура капитала СПК «53-й Октябрь», 2009 - 2011г.

Организация, находящаяся в устойчивом финансовом состоянии, проводит свое финансирование, в первую очередь, за счет собственных средств (уставный капитал, выручка от реализации продукции, амортизационные накопления) а также за счет заемных средств (в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов банка). Назначение краткосрочных обязательств как источника финансирования - это финансирование сезонных потребностей организации, временного роста дебиторской задолженности или непредвиденных расходов.

После анализа ликвидности и платежеспособности организации важной задачей в анализе финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости организации.

Таблица 7.2

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость СПК «53-й Октябрь» за 2009-2011гг.

По данным табл.7.2, коэффициент финансовой независимости был ниже нормы в течение всего анализируемого периода. Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Чем больше у организации собственных средств, тем более стабильной является ее деятельность.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы, которая должна платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств. Значение коэффициента в 2009 году показывает, что на каждые 1,88 рублей вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 0,88 рублей заемных. В 2010 году - 1 рубль собственных средств, 0,72 рублей - заемных. В 2011 году - 1 рубль собственных средств, 0,89 рублей заемных.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует долю финансирования из собственных источников. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Структура баланса предприятия признается удовлетворительной в 2009 и 2010 годах, т.к. значения коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования составляют более 0,1, а в 2011 году этот показатель равен 0,07%, что не удовлетворяет нашим требованиям.

В целом можно сказать, что СПК «53-й Октябрь» имеет удовлетворительную финансовую устойчивость.

8. Информационные технологии

Отлаженная система управления - непременное на сегодняшний день условие успешной работы любой организации, которая занимает активную позицию на рынке. Именно от уровня технической подготовленности компании зависит скорость и качество обработки растущих потоков информации, а значит, и обслуживания клиентов. Особенно актуально это становится в том случае, когда компания обслуживает массовый поток клиентов.

На сегодняшний день СПК «53-й Октябрь» достаточно хорошо оснащено различными видами информационных технологий.

В СПК рабочие места компьютеризированы, связаны между собой локальными сетями и обеспечены доступом к сети интернет. Организация имеет в своем распоряжении сертифицированное программное обеспечение "1С: Предприятие", которое отвечает всем требованиям федеральных нормативных документов.

Почти каждый день организация совершает продажи своей продукции, при проведении этой операции вручную уходит примерно полчаса, а автоматизированная система выполняет ту же самую операцию примерно за пять минут.

Весь документооборот и финансовая отчетность в СПК "53-й Октябрь" формируется посредствам программного продукта "1С: Предприятие". Его использование дает возможность быстрее автоматизировать процессы расчета и правильности заполнения в соответствии с ведением бухгалтерского учета.

Использование современных информационных систем дает ряд преимуществ: это автоматизация процессов планирования и учета для задач снабжения (материально-технического обеспечения) производства, сбыта готовой продукции и управления складскими запасами; управление финансами (расчеты с дебиторами и кредиторами, учет основных средств, управление наличными средствами и планирование финансовой деятельности); работы с кадрами (найм и увольнение персонала, учет сведений о сотрудниках, планирование их карьерного роста, расчет заработной платы и учет рабочего времени); управление всеми затратами и калькуляция себестоимости готовой продукции или услуг.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что использование современных информационных технологий позволит не только повышать скорость сбора, обработки и использования информации, но и обеспечивает высокий уровень контроля ее достоверности, понимание управленческих решений на уровне всей структуры, эффективное финансовое управление.

Заключение

За время прохождения преддипломной практики были выполнены все поставленные цели и задачи, а также все поручения, данные руководителем практики. Также я была ознакомлена с организационной структурой предприятия, направлениями деятельности, задачами и функциями. Производились необходимые расчеты для финансового анализа прошлой деятельности и положения организации на данный момент, а также оценка развития его потенциала в будущем.

Объектом данного исследования является СПК «53-й Октябрь». Для проведения анализа мы использовали финансовую отчетность за 2009, 2010, 2011 года СПК «53-й Октябрь», который показал следующие результаты.

По данным финансовой отчетности основные показатели, такие как выручка, прибыль от продаж, чистая прибыль в 2010 году увеличились по сравнению с 2009 годом. Однако в 2011 году эти показатели наоборот снизились.

Если говорить о активе баланса, здесь мы видим примерно равное количество оборотных и внеоборотных активов. Важнейшими показателями финансовой устойчивости предприятия являются показателями обеспеченности материальных оборотных активов (запасов) источниками финансирования.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должно быть выше темпа роста заемного капитала, а также темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

В составе источников финансирования организации преобладают собственные средства в виде капитала и прибыли, и заемные средства в виде долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов и кредиторской задолженности.

По всем показателям с 2010 год был наиболее прибыльным. Об этом говорит увеличение выручки в 2010 году на 70,5% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль от продаж также увеличилась более чем в 4 раза, а показатель чистой прибыли увеличился более чем в 3 раза.

В структуре пассивов собственный капитал имеет как тенденцию роста, так и тенденцию спада. Значение собственного капитала увеличилось с 53,1% до 58,2%, затем произошел спад показателя до 53%. Но даже после небольшого спада показателя собственного капитала, мы все равно наблюдаем его преимущества над заемным, что говорит о финансовой устойчивости организации.

Если говорить о доли кредиторской и дебиторской задолженностях, то тут мы видим преимущества первого показателя над вторым. Это является отрицательным моментом финансового положения организации, хотя на протяжении исследуемого периода мы видим спад кредиторской задолженности на 31,5%.

СПК «53-й Октябрь» испытывает недостаток в наиболее ликвидных активах (денежных средствах), и на протяжении трех лет этот показатель снизился на 95,5%. А с другой стороны, организация содержит значительную сумму срочных обязательств, которая не может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов целиком, если возникнет такая необходимость. Проведенный анализ ликвидности показывает, что СПК «53-й Октябрь» не в состоянии платить по наиболее срочным обязательствам и испытывает затруднения с достаточностью собственных средств для обеспечения своей текущей платежеспособности.

Проведенный анализ деловой активности организации показывает, что оборачиваемость текущих активов и обязательств в целом ухудшилась к концу анализируемого периода.

Средневзвешенная стоимость собственного капитала организации на протяжении всего периода снижаетсяна 1,05%.

Эффект финансового рычага имеет отрицательное значение из-за того, что рентабельность активов ниже банковской процентной ставки. Т.е. использовать на предприятии новые заемные средства нецелесообразно, так как при этом предприятие получает убытки, рентабельность собственного капитала понижается на 7%.

Структура капитала на предприятии не оптимальна. Необходимо сократить использование заемных средств на предприятии с целью повышения рентабельности активов и увеличить чистую прибыль.

Происходит снижение рентабельности капитала, главной причиной которого является снижение прибыльности продаж. Снижение оборачиваемости капитала свидетельствует о эффективности его использования.

Рентабельность продаж снижается как за счёт роста цен, что значительно уменьшает спрос на продукцию данного предприятия, так и за счёт значительного роста себестоимости произведённой продукции.

Таким образом, проведённый анализ показывает снижение эффективности системы управления капиталом СПК «53-й Октябрь», связанное с привлечением краткосрочных и долгосрочных заёмных средств, финансовой зависимостью от кредиторов. Структура капитала, практикуемая на предприятии, не приводит к повышению эффективности использования собственного капитала при привлечении заёмных средств, снижению эффекта финансового рычага.

ПРИЛОЖЕНИЕ

ДНЕВНИК

прохождения практики