Материал: Прогнозирование, планирование и управление объемом продаж

Расчет (формула)

Собственные оборотные средства (СОС) = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

СОС на начало периода= 7538000-1141500=6396500

СОС на конец периода =7924000-1650000=6274000

Нормальным считается положительное значение показателя СОС, т.е. ситуация, когда оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.

При дальнейшем анализе показатель СОС сравнивают с величиной запасов организации. В нормальных условиях показатель СОС должен быть не просто положительным, но и не меньше величины запасов. Объясняется это тем, что запасы - это, как правило, наименее ликвидная часть оборотных средств, поэтому запасы должны финансироваться за счет собственных (и/или) долгосрочно привлеченных средств.

Задание 4.

На основе данных бухгалтерского баланса дать оценку абсолютным показателям финансовой устойчивости предприятия и определить тип финансовой ситуации. Сформулировать выводы.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов организации, гарантирующее ее постоянную платежеспособность.

Таблица 5

Показатели финансовой устойчивости ООО «Лагуна» за 2012-2013 г.г.

Данные таблицы 5 показывают, что на 2012 год стоимость собственных оборотных средств составляла 3796500 тыс. руб. За 2013 год произошло уменьшение этого показателя на 608500 тыс. руб. К концу года стоимость собственных оборотных средств составила 3188000 тыс. руб.

Предприятие имеет краткосрочные кредиты на начало года 500000 тыс. руб. На конец года сумма краткосрочных кредитов увеличилась на 500000 тыс. руб.

На конец 2013 года трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (1;1;1) не изменился. То есть финансовое состояние можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое.

Задание 5

На основе данных бухгалтерского баланса дать оценку относительным показателям финансовой устойчивости предприятия. Сформулировать выводы.

Оценка финансового состояния с помощью финансовых коэффициентов приведена в таблице 6

Таблица 6

Показатели финансовых коэффициентов ООО «Лагуна» за 2012-2013 г.г.

Коэффициент автономии за 2013 год немного изменился и составлял 0,5. Коэффициент автономии свидетельствует о перспективах изменения финансового состояния в ближайший период. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и его достаточная величина Ка≥0,5. На анализируемом предприятии этот коэффициент в 2013 году в пределах нормального ограничения. Это означает что сумма собственных средств составляет 50% от всех источников финансирования. Уменьшения этого показателя отражает повышение зависимости организации от заемных источников финансирования.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств.

Предприятие на один рубль собственных средств в 2012 году привлекало 51 копеек заемных средств. В 2013 году 67 руб. Это означает, что предприятие зависимо от внешних источников финансирования.

Увеличение величины заемных средств для ведения производственно-хозяйственной деятельности вполне оправдано. Нормальным значением коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 50%.

За 2013 год предприятие снизило коэффициент маневренности собственных средств: в 2012 году коэффициент маневренности составлял 0,74, а в 2013 году 0,7.

Значение этого коэффициента соответствует нормальному ограничению.

Задание 6

На основе данных бухгалтерского баланса дать оценку платежеспособности предприятия и сформулировать выводы.

Большая часть средств предприятия является ликвидной а, следовательно, может быть быстро преобразована в денежную наличность.

Критериями оценки финансового состояния предприятия выступают платежеспособность предприятия и его ликвидность.

Приведенные в таблице 7 показатели позволяют оценить уровень и динамику платежеспособности предприятия за отчетный период.

Таблица 7

Показатели коэффициентов платежеспособности ООО «Лагуна»

за 2012-2013 г.г.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает возможность немедленного погашения краткосрочных обязательств.

Кал= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/краткосрочные обязательства

На 2012 год 6500000 /1141500=5,7

На 2013 год 7400000/1650000=4,5

Оба значения превышают максимально требуемый уровень для данного показателя, что говорит о высокой платежеспособности организации.

Состояние оперативной платежеспособности на предприятии за 2013 год улучшилось.

Коэффициент текущей ликвидности интересует в основном акционеров.

Ктл= оборотные активы/краткосрочные обязательства.

На 2012 год 7538000/1141500=6,6

На 2013 год 7924000/1650000=4,8

Перспективы платежных возможностей предприятия более чем благоприятны.

Коэффициент промежуточного покрытия показывает возможность погашения обязательств в среднесрочной перспективе.

Кпп=(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения+ краткосрочные расчеты)/краткосрочные обязательства

На 2012 год (6500000+1020000) /1141500=6,6

На 2013 год (7400000+505000)/1650000=4,8

Коэффициент покрытия составил в 2013 году 4,8 то есть соответствует высокому значению.

Задание 7

На основе данных бухгалтерского баланса дать оценку ликвидности баланса. Сформулировать выводы.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица 8

Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности ООО «Лагуна»

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

На 2012 год А1- 6500000> П1 - 641500

На 2013 год А1- 7400000> П1 - 650000

) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

На 2012 год А2- 1020000> П2 - 500000

На 2013 год А2- 505000< П2 - 1000000

) Если выполнимо неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

На 2012 год А3- 18000< П3 - 2600000

На 2013 год А3-19000 < П3 - 3086000

Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, так как наблюдается недостаток медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных пассивов. Кроме того на 2013 год медленно реализуемые активы намного меньше долгосрочных пассивов. Это говорит о том, что в будущем организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств

На 2012 год А4- 1275000< П4 - 5071500

На 2013 год А4-1390000 < П4 - 4578000

Из приведенных расчетов можно сделать вывод, что организация находится в устойчивом финансовом положении, так в основном выполняется условия ликвидности баланса. Наблюдается недостаток медленно реализуемых активов и быстро реализуемых активов.

Задание 8

На основе данных бухгалтерского баланса проанализировать коэффициенты ликвидности и сформулировать выводы.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

·              текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=>П1+П2; А4<=П4

·              перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4

·              недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4

·              баланс не ликвиден:А4=>П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.