Материал: Прочие кредитные операции: лизинг

Общая сумма лизинговых платежей определяется в следующем порядке (тыс. д.е.):

-й год:

АО =8656

ПК=38954*22/100= 8569

КВ =38954*8/100=3116

В=АО+ПК+КВ=20341

НДС= 20341*18: 100= 3661

ЛП =24002, где

-й год:

АО =8656

ПК=30298*22/100=6665

КВ =30298*8:100=2424

В=17745

НДС= 17745*18/100=3194

ЛП = 20939

-й год:

АО =8656

ПК=21642*22/100=4761

КВ =21642*8:100=1731

В=15130

НДС= 15130*18: 100= 2723

ЛП = 17871

-й год:

АО =8656

ПК=12986*22/100= 2857

КВ =12986*8:100=1039

В=12552

НДС= 12552*18: 100= 2259

ЛП = 14811

-й год:

АО =8656

ПК=4328*22/100= 952

КВ=4328*8:100=346

В=9954

НДС= 9954*18: 100= 1792

ЛП = 11746

Лизинговые платежи в соответствии с проведенными расчетами снижаются от 24002 руб. в первый год до 11746 руб. в последний год, то есть приблизительно в 2раза. Размер ежегодных лизинговых взносов устанавливают исходя их общего размера лизингового платежа(89369 руб.) и срока договора (5л):89369/5=17874 руб.

Таблица 10 - Результаты расчетов

Таблица 11 - График уплаты лизинговых взносов

Таким образом, мы видим из таблицы, что ежегодные взносы лизингодателю составят 17784руб.

По окончании срока договора лизингополучатель перечислит лизингодателю:43282-8656*5=173130.

Общая сумма платежа составит:89369 +173130=262499

Кд1=1/(1+0,24)=0,806

Кд2= 1/(1+0,24)2=0,650

Кд3=1/(1+0,24)3=0,524

Кд4=1/(1+0,24)4=0,423

Кд5=1/(1+0,24)5=0,341

Лизинговый платеж (равными долями) будет выглядеть следующим образом:

Таблица 12 - Варианты дисконтированных выплат по лизингу

Таким образом, целесообразно провести сравнительную оценку лизинга для решения вопроса о заключении лизинговой сделки.

.Сумма ежегодного платежа составит Д1 = 43282/5=8656 руб.

Следовательно, в конце каждого года в течении 5 лет предприятие возвращает в погашение долга в размере 8656руб.

Кроме того, оно также уплачивает проценты, которые меняются в соответствии с изменением остатка долга.

.Остаток долга на начало составит:

-го года кредитования Од1= 43282

-го года кредитования Од2 =43282-8656=34626 руб.

-го года кредитования Од3 = 34626-8656=25970 руб.

-го года кредитования Од4 = 25970-8656=17314 руб.

-го года кредитования Од5 = 17314-8656=8658 руб.

.Уплата процентов по кредиту составит:

ПК1=43282*24/100=10388 руб.

ПК2=34626*24/100=8310 руб.

ПК3= 25970*24/100=6233 руб.

ПК4= 17314*24/100=4155 руб.

ПК5 = 8658*24/100=2078 руб.

Итого: 31164 руб.

4.      Общая сумма годового платежа в погашение ссуды составит составит:

за 1 год-8656+10388=19044 руб.

за 2 год- 8656+8310=16966 руб.

за 3 год- 8656+6233=14889 руб.

за 4 год- 8656+4155=12811 руб.

за 5 год-8656+2078=10734 руб.

Таблица 13 - План погашения кредита представим в таблице

Таблица 14 - Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств (в руб.)

По истечении пяти лет погашается основной долг 43282 руб. и выплачиваются проценты 31164 руб.

Таким образом, если сравнить общую сумму платежа по договору лизинга=89369руб.,и по кредитному договору =74514 руб.,то предпочтение следует отдать последней сделке, стоимость которой меньше на 14855 руб.

Сравнительный анализ показал, что дисконтированная сумма экономии налога на прибыль при лизинге меньше, чем при кредите на 4881 руб.:

руб. (дисконтированная величина экономии налога на прибыль при кредитной сделке) - 11772 руб. (дисконтированная величина экономии налога на прибыль при лизинговой сделке = 4881 руб., что доказывает преимущество кредитной сделки.

3. Показатели рентабельности и деловой активности

.1 Определение коэффициентов рентабельности

Экономическая эффективност34ь работы организации характеризуется относительными показателями - системой показателей рентабельности, или прибыльности (доходности) организации.[4, 59]

Рассчитаем коэффициенты рентабельности по данным ОАО «Газпром нефть» и выразим их в таблице:

Таблица 15 - коэффициенты рентабельности по данным ОАО «Газпром нефть»

Анализ показывает, что рентабельность деятельности предприятия возросла за счет увеличения величин чистой прибыли, улучшения использования оборотных и внеоборотных средств и других факторов.

3.2 Анализ деловой активности

Анализ оборотных активов направлен на изучение их состава, структуры и ликвидности. Для анализа все оборотные активы группируются по группам риска. Чем больше активов вложено в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

. Для анализа оборотных средств рассичывается коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств.

Коб. ОС = В / ТАср,

Коб. ОС = 573309/264095 = 3,43, где

Коб. ОС - коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств

В - выручка,

ТАср - среднее значение текущих активов.

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на 1 рубль всех оборотных средств, а также он показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период.

.Коэффициент загрузки

Кзагрузки = ТА / В,

Кзагрузки = 10054,6/573309=0,017, где

Кзагрузки - коэффициент загрузки,

ТА - среднее значение текущих активов,

В - выручка.

Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных средств авансируемых на 1 рубль выручки от продаж.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота ,а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ОС)или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ОС) при замедлении оборачиваемости о предел умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях :

,

Увеличение(уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста(снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий)период:

, =94521, где

Пн-сумма прибыли за базовый период

-коэффициент относительного прироста числа оборотов оборотных средств

Анализ состояния запасов

Для расчета оборочиваемости запасов анализируются следующие показатели:

1.      Срок пребывания запасов на складе

ДЗ = , где

где МПЗ - материально - производственные запасы;

ДЗ- средний срок пребывания запасов на складе;

Смз - себестоимость израсходованных материалов

ДЗ нач. =12;

ДЗ кон. =39.

.Средний срок процесса производства