Материал: Прочие кредитные операции: лизинг

. Коэффициент финансовой независимости

КФН = СК/ВБ, где СК - собственный капитал

   ВБ - валюта баланса

КФН0,5

3. Коэффициент самофинансирования

КС = СК/ЗК, где СК - собственный капитал

  ЗК - заемный капитал

КС1

. Коэффициент финансовой устойчивости

КФУ = СК + ДО/ВБ, где СК - собственный капитал

    ДО - долгосрочные обязательства

    ВБ - валюта баланса

КФУ0,8

. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

КД = ДО/ВБ, где ДО - долгосрочные обязательства

   ВБ - валюта баланса

. Уровень финансового левериджа (управления)

УФЛ = ДК/СК, где ДК - долгосрочный капитал

    СК - собственный капитал

. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

КО = СОС/ОА, где СОС - собственные оборотные активы

    ОА - оборотные активы

. Коэффициент обеспеченности МПЗ собственными оборотными средствами

КО = СОС/Запасы и затраты, где СОС - собственные оборотные активы

. Коэффициент маневренности

КМ = СОС/СК, где СОС - собственные оборотные активы

    СК - собственный капитал

КМ0,2

. Коэффициент финансовой напряженности

КН = ЗК/ВБ, где ЗК - заемный капитал

ВБ - валюта баланса

. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств

К моб = ОА/ВОА, где ОА - оборотные активы

    ВОА - внеоборотные активы

. Индекс постоянного актива

ИПА = ВОА/СК, где ВОА - внеоборотные активы

   СК - собственный капитал

. Коэффициент имущества производственного значения

КИПЗ = ВОА + З/активы ВБ, где ВОА - внеоборотные активы

      З - запасы

      ВБ - валюта баланса

КИПЗ > 0,5

2.4 Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Газпром нефть»

Таблица 2 - Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод об общем положении финансовой устойчивости предприятия за анализируемый период. Коэффициент соотношения собственных средств и заемных в течение всего отчетного периода соответствовал норме, а также к концу периода он ещё значительно увеличился), что свидетельствует о повышении собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств на конец периода. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования как на начало, так и на конец периода не соответствует нормативному ограничению, что указывает на плохое финансовое состояние предприятия. А коэффициент обеспеченности материальных запасов на начало периода не соответствует, на конец года соответствует нормативному значению. Коэффициент маневренности соответствует нормативному значению на конец периода, кроме того не изменялся, что указывает на сохранение величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.[9, c. 359]

2.5 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Газпром нефть»

кредитный лизинг банк рентабельность

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Результаты анализа ликвидности по балансу удобнее свести в таблицу для сравнения групп активов и пассивов.

Таблица 3 - анализа ликвидности

Таблица 4 - Сопоставления итогов групп по активу и пассиву

Анализирую ликвидность баланса, мы видим, что на начало периода наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Поступления от дебиторов на начало периода меньше, чем величина краткосрочных кредитов. Таким образом, в отчетном году предприятие обладало средней ликвидностью и платежеспособностью. Но на конец периода баланс предприятия считается абсолютно ликвидным.

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Понятие ликвидности и платежеспособности взаимосвязаны, но не одно и то же, ликвидность баланса является основой платежеспособности. Иными словами - ликвидность - это способ поддержания платежеспособности.

Показатель ликвидность баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможности предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств.

Платежеспособность означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех краткосрочных обязательств перед кредиторами. Предприятие может быть неплатежеспособным на протяжении всего года, и в отдельные периоды (месяц, квартал), полностью или частично срывать погашение своих финансовых обязательств. Неплатежеспособность может выступать как временное или случайное явление, или хроническое труднопреодолимое состояние.

Неплатежеспособность связана с длительными финансовыми затруднениями, причинами которых могут быть

·   неполное обеспечение финансовыми ресурсами;

·   использование оборотных средств не по целевому назначению (на создание сверхнормативных запасов, дебиторская задолженность);

·   несвоевременное поступление платежей от покупателей;

·   нарушение финансово-расчетной дисциплины;

·   невыполнение плана по производству и реализации продукции;

·   повышение себестоимости, которое приводит к трудности реализации;

- невыполнение плана по прибыли;

Измерителями того, какую часть долгов способно погасить предприятие за счет тех или иных элементов оборотных активов и в какой степени общая величина активов превышает долги, являются коэффициенты платежеспособности.

2.6 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастает числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за это время может существенно измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент оборачиваемости и др. Поэтому для полной объективной оценки необходимо использовать факторную модель:

Клик=ТА/Пн х Пн/КДО.

ТА/Пн - показатель, характеризующий стоимость текущих оборотных активов приходящихся на рубль налогооблагаемой прибыли или чистой;

Пн/КДО - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности;

Клик - Показатель, характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Клик н.г.=85997/94519 ∙ 94519/130053=0,91;

Клик к.г.=200847/18362 ∙ 18362/120785=1,66.

По значению этого расчета видно, что у предприятия на конец года показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности вырос почти в два раза. (На начало года - 0,91; на конец года - повысился - 1,66).Значит, предприятие способно погасить долги за счет собственных средств. Коэффициент ликвидности говорит об устойчивости финансового состояния предприятия.

Таблица 5 - Результат расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности

2.7 Анализ кредитоспособности

В зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента автономии делятся на следующие классы:

Таблица 6

Таблица 7

Подставив значения коэффициентов можно определить класс заемщика.

Таблица 8 - Определение класса заёмщика

В результате проделанных расчётов можно сделать следующие выводы:

.Класс заёмщика на начало относится к 1 классу, клиенты которого характеризуются высоким уровнем кредитоспособности.

2.Класс заёмщика на конец года можно отнести к 2 классу, который характеризуется тем, что клиенты данного класса обладают средней кредитоспособностью.

2.8 Сравнительный анализ кредитных ресурсов

. Предприятие планирует на условиях финансового лизинга приобрести оборудование стоимостью 43282 т.р. с полной его амортизацией. Срок договора - 5 лет, норма амортизационных отчислений на полное восстановление 40%.

. Кредит, привлекаемый лизингодателем для осуществления лизинговой сделки с предприятием, составляет 43282 т.р. Процентная ставка по кредиту - 24% годовых.

. Ставка НДС - 18%.

Расчет лизинговых платежей в общепринятом порядке. Расчет общей суммы затрат и ежегодных выплат по лизингу осуществляется по вышеуказанной формуле.

Величина амортизационных отчислений определяется методом нелинейного начисления амортизации.

Таблица 9 - Расчет амортизационных отчислений и среднегодовой стоимости оборудования