Курсовая работа: Проблемы управления оборотными активами организации »

Исходя из данных таблицы 2.1 структура активов организации за 2017 г. отражает следующе соотношение: 71,10% иммобилизованных средств и 28,90% текущих активов. Активы комбината за 2019 г. упали на 19 639 тыс. руб. (9,58%). Отмечая снижение суммы активов, необходимо отметить рост собственного капитала на 12,12%. Рост собственного капитала относительного суммарного изменения активов необходимо выделять как положительный фактор.

Падение величины активов комбината за 2019 г. зависит, существенным образом, от снижения следующих показателей актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей) Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2019. - С. 69.:

иммобилизованные средства - 4 512 тыс. руб. (3,10%);

запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 1 545 тыс. руб. (43,88%);

запасы: затраты в незавершенном производстве - 2 061 тыс. руб. (32,3%);

дебиторская задолженность - 9 276 тыс. руб. (22,54%);

финансовые вложения - 1 794 тыс. руб. (100 %);

денежные средства и денежные эквиваленты - 1 501 тыс. руб. (83,07%).

В пассиве баланса существенное падение прослеживается по строкам:

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 50 492 тыс. руб. (102,05%);

долгосрочные обязательства - 17 648 тыс. руб. (28,20%);

оценочные обязательства - 3 394 тыс. руб. (93,45%).

Среди положительно изменившихся статей баланса за 2019 г. можно выделить «НДС по приобретенным ценностям » (+537 тыс. руб.) в активе и «Краткосрочные заемные средства» (+38 252 тыс. руб.) и «Кредиторская задолженность» (+13 670 тыс. руб.) в пассиве.

Структура активов организации на конец 2019 г. описывается следующим соотношением: 76% иммобилизованных средств и 24% текущих активов. Таким образом, можно сделать вывод о повышении имущества АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2019 г.

В таблице 2.2 представлена оценка ликвидности29 АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг.

Таблица 2.2 - Расчет коэффициентов ликвидности АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг.

29 Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2019. - С. 156.

оборотный актив ликвидность

За анализируемый период коэффициенты ликвидности не соответствуют рекомендованным значениям и отражают снижение ликвидности с 2017 по 2019 гг. На 31.12.2019 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,2473.

0.5269

? Коэффициент текущей (общей) ликвидности S Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0 Коэффициент абсолютной ликвидности

Рисунок 2.3 - Динамика коэффициентов ликвидности АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг., коэффициенты

За 2017-2019 гг. этот коэффициент снизился на 0,1543 процентных пункта. Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение, не укладывающееся в норму (0,2411). Это свидетельствует о недостаточности у АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2019 г. имеет значение так же несоответствующее норме (0,0023). При этом за рассматриваемый период коэффициент снизился еще на 0,0401 процентных пункта.

Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости Анализ финансово-экономической деятельности: учебное пособие / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2019. - С. 201.

АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг. (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Показатели финансовой устойчивости АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг.

Коэффициент автономии комбината за 2019 г. равен 0,04, что говорит о незначительном удельном весе собственного капитала АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» (4%) в суммарной величине капитале организации, т.е. комбинат чересчур активно применяет привлекаемые денежные средства.

Коэффициент маневренности собственного капитала отражает ту долю собственных средств комбината, находящуюся в мобильной форме и дающей возможность относительно свободно использовать эти средства. Величина коэффициента маневренности собственного капитала за 2019 г. составила -12,82. Оптимальным промежуток значений коэффициента принято считать равным 0,5-0,6. На практике же нормативное значение показателя не определено, полученное нами величина показателя означает недостаточность собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный». Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (-7,84) на 31.12.2019 г. не входит в норматив, т.е. материально-производственные запасы в недостаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами комбината.

Значение коэффициента краткосрочной задолженности (0,96 в 2019 г.) говорит о том, что величина краткосрочной кредиторской задолженности АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» существенно больше величины долгосрочной задолженности, т.е. у организации основную часть активов составляют долги.

В таблице 2.4 представлена оценка стоимости чистых активов Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки: учебное пособие. - М.: ИКЦ «ДНС», 2018. - С. 84. комбината по отношению к его уставному капиталу.

Таблица 2.4 - Оценка стоимости чистых активов АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг.

Чистые активы комбината на 31 декабря 2017 г. в 558,14 раз больше уставного капитала АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный». Такое соотношение положительно отражают финансовое состояние АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный», полностью соответствуя требованиям нормативных актов к величине чистых активов комбината. Но следует выделить сокращение чистых активов на 88% в течение

анализируемого периода.

Значение показателей деловой активности отобразим на рисунке 2.4.

Годы

ЕЭ Коэффициент оборачиваемости собственных средств ЕЗ Коэффициент оборачиваемости запасов ? Общий коэффициент оборачиваемости

Рисунок 2.4 - Динамика коэффициентов деловой активности АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг., коэффициенты

На рисунке 2.4 представлено незначительное снижение к концу 2019 г. значения общего коэффициента оборачиваемости и его соответствия нормативному значению.

Снижение коэффициента оборачиваемости запасов с 25,01 в 2017 г. до 18,64 в 2019 г. отражает накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Отчасти это обусловлено особенностями отрасли, тем не менее, стоит предпринять меры для стабилизации данного показателя, оптимизируя количество запасов, совершенствуя систему управления запасами.

Величина коэффициента оборачиваемости собственных средств к концу 2019 г. превысила нормативное значение, что свидетельствует о положительной деятельности компании.

Для оценки использования имеющихся ресурсов на предприятии рассчитывают показатели рентабельности. Показатели рентабельности позволяют судить об эффективности ценовой и финансовой политики в компании. Рассчитанные значения показателей рентабельности^: Борисов Л.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Экономика и жизнь. - 2018. - № 5. - С.13. отобразим на рисунке 2.5.

Рисунок 2.5 - Показатели рентабельности АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг., %

Анализ показателей рентабельности АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за анализируемый период показывает низкие значения всех показателей рентабельности. При этом необходимо отметить их снижение, что говорит о снижении эффективности ценовой и финансовой политики предприятия Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий / Под ред. В. А. Раевского/ М.: Вузовский учебник, 2019. - С. 96..

Значения всех показателей рентабельности свидетельствуют о кризисном положении предприятия и необходимости совершенствования финансовой политики, ужесточения ценовой политики предприятия.

Таким образом, проведенный анализ за 2017-2019 гг. показателей оценки оборотных активов, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии организации и требует существенных и кардинальных мероприятий по выходу из этого состояния.

Анализ состава и структуры оборотных средств организации

Проведем анализ активов АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный», которые подразделяются на внеоборотные и оборотные, соответственно, начнем с наиболее лучше характеризующего общую структуру активов коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов (Коб/внеоб) Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий / Под ред. В. А. Раевского/ М.: Вузовский учебник, 2019. - С.169..

Изменение данного показателя в динамике просматривается в сравнении его величины на начало и конец года.

На начало 2019 г.:

Коб/внеоб = 41185 / 147922 = 0,28.

На конец 2019 г.:

Коб/внеоб = 44118 / 141249 =0,31.

Изменение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов составило 0,31 - 0,28 = +0,03.

То есть за 2019 г. прослеживается повышение удельного веса оборотных активов комбината в суммарной величине активов. Этот рост, на наш взгляд, вызван несущественным приростом оборотных активов, при этом величина внеоборотных активов за рассматриваемое время сократилась.

Рассмотрим структуру оборотных активов АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг. и результаты представим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Структура оборотных активов АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг.