МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
НЕФТЕКАМСКИЙ ФИЛИАЛ
ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Экономико-математический факультет Кафедра экономики и управления
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовая политика»
на тему «Проблемы управления оборотными активами организации »
Выполнил: студент
Галинурова И.И.
Научный руководитель: к.э.н., доцент Салимова Ф.Н.
Нефтекамск 2020
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В текущих условиях конкуренции любая коммерческая организация имеет интерес в стабильном и эффективном функционировании. Чтобы прийти к высоким результатам хозяйственной деятельности, необходимо выстроить четкую, обоснованную и конкурентоспособную финансовую политику, в частности, наладить механизм управления оборотными активами.
Управление оборотными активами является одной из самой большой части операций финансового менеджмента. Это обусловлено значительным разнообразием элементов их внутреннего материально -вещественного и финансового состава, влияющих на индивидуальный подход к управлению, высокой динамике трансформации их видов; приоритетности роли обеспечения платежеспособности, рентабельности и других значимых задач в операционной деятельности организации.
Все оперативные финансовые решения организации направлены на управление оборотными активами. Поэтому в систему управления оборотными активами на уровне с планированием, нормированием и учетом применяется регулярный анализ их составных элементов, динамики, удовлетворенности потребностей действующей производственно-хозяйственной деятельности. От требуемого наличия оборотных активов, их структуры, грамотного управления и уровня применения влияют на эффективность функционирования и финансовая устойчивость организации. Данный аспект определяет актуальность темы курсовой работы.
Степень разработанности проблемы. Большое внимание изучению структуры и обеспеченности предприятия оборотными активами в своих трудах уделили такие экономисты и ученые как И.А. Бланк Бланк И.А. Управление активами: учебник. - Киев: Ника-Центр, 2016. -720 с., М.И. Ткачук Управление оборотными активами предприятия: теория и практика / М.И. Ткачук, О.А. Пузанкевич - М.: Издательство «Тесей», 2016. - 365 с., В.Л.Морозова Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации / Л.В. Морозова // Экономический анализ: теория и практика. - 2018. - № 14. - С. 23-28., М.Г. Лапуста Финансы организаций (предприятий): учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю.Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.:ИНФРА-М, 2018.- 575 с., М.И. Литвин Литвин М.И. Управление оборотным капиталом хозяйственной организации: учебник. - Липецк, 2016. - 82 с. и другие.
Целью курсовой работы является выявление проблем управления оборотными активами организации.
Для достижения указанной цели в курсовой работе были поставлены и решены следующие задачи:
изучено экономическое содержание оборотных активов и особенности их кругооборота;
рассмотрена политика управления оборотными активами;
изложена методика анализа эффективности управления оборотными активами;
изучена организационно-экономическая характеристика и проведен анализ финансового состояния объекта исследования;
проведен анализ состава и динамики оборотных активов объекта исследования;
проанализирована эффективность использования оборотных активов в целом и их отдельных элементов в организации;
выявлены проблемы управления оборотными активами организации. Объектом исследования курсовой работы выступает АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный».
Предметом исследования является эффективность использования оборотных активов организации.
Теоретической базой выполнения курсовой работы послужили труды отечественных специалистов в области экономики предприятия, экономического анализа, финансового менеджмента, источники периодических изданий по исследуемой проблеме, нормативно-законодательные акты, регламентирующие деятельность хозяйствующих субъектов в Российской Федерации, а также материалы сети Интернет. Основным информационным источником проведения анализа оборотных активов предприятия послужила бухгалтерская (финансовая) отчетность АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный» за 2017-2019 гг.
В процессе исследования применялись общенаучные (диалектика, анализ, системность, комплексность) и специальные экономические (сравнения, ряды динамики, графический, средних и относительных величин) методы.
Научная новизна заключается в теоретическом обосновании, анализе оборотных активов организации и выявлении проблем управления оборотными активами АО Нефтекамский хлебокомбинат «Хлебосольный».
Структура курсовой работы определена целью ее выполнения и поставленными задачами и состоит из введения, основной части, включающей две главы, заключения и списка используемых источников и литературы из 28 наименований. Она включает 7 таблиц, 11 рисунков и выполнена на 42 страницах машинописного текста.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ
АКТИВАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Экономическое содержание активов организации
Активами организации являются экономические ресурсы самой организации, представленные в виде суммарных имущественных ценностей, применяемых в хозяйственной деятельности для извлечения прибыли.
По степени участия в производственном процессе и скорости оборота выделяют внеоборотные и оборотные активы организации Бабенко И.В., Кузьебожев М.Е. Планирование оборотных производственных активов (на примере запасов) // Экономический анализ: теория и практика - 2018. - № 8. - С. 12. (рисунок 1.1).
Рисунок 1.1 - Классификация активов организации по степени участия в производственном процессе и скорости оборота
Рассмотрим на рисунке 1.2 различные подходы к понятию текущих
активов организации.
Рисунок 1.2 - Подходы к определению текущих активов организации
Согласно изученным мнениям различных авторов можно сделать вывод о том, что в целом характеристика оборотного капитала, оборотных средств и Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.В. Колчина, Е.Ю. Макеева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - С. 164. Финансовый менеджмент на предприятии: учебник / С.А. Сироткин, Н.Р. Кельчевская. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2019 г. - С. 151. Финансы организаций (предприятий): учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю.Мазурина, Л.Г. Скамай. - М.:ИНФРА-М, 2018.- С. 75. Бланк И.А. Управление активами: учебник. - Киев: Ника-Центр, 2016. - С. 120.
При эффективном и рациональном управлении оборотными активами возникает необходимость их ранжировании (рисунок 1.3).
Рисунок 1.3 - Классификация оборотных активов организации11
Начало любой производственной деятельности предполагает наличие определенной суммы денежных средств, которые в дальнейшем превращаются Кобринский Г.В. Оборотный капитал и финансовая устойчивость // Финансы, учет, аудит. - 2018. - № 9. - С. 8. в производственные ресурсы (либо товары для реализации). Данные ресурсы перерабатываются в процессе производства и затем реализуются в виде готовой продукции. Готовая продукция, как правило, реализуется в кредит, вследствие чего у организации образуется дебиторская задолженность, которая через определенный период времени трансформируется в денежные средства Литвин М.И. Управление оборотным капиталом хозяйственной организации: учебник. - Липецк, 2016. - С. 32..
Таким образом, кругооборот оборотных активов - это непрерывное изменение оборотных средств по их форме и содержанию за определенный период времени. Весь процесс изображен на рисунке 1.4.
Рисунок 1.4 - Кругооборот оборотных активов организации
Первая стадия (денежные средства ^ материально- производственные запасы) характеризуется тем, что любая коммерческая деятельность стартует с определенной суммы денежных средств, на которую покупаются сырье, материалы и которые в свою очередь, переходят в производственные запасы, т.е. движутся из сферы обращения в сферу производства, при этом авансируемая стоимость переходит из денежной в товарную Мездриков Ю.В. Анализ источников формирования оборотного капитала // Экономический анализ: теория и практика. - № 8. - 2019. - С. 15..
Вторая стадия (материально-производственные запасы ^ готовая продукция) характеризуется непосредственным участием оборотных активов в процессе производства и приобретения формы незавершенного производства, полуфабрикатов, а затем - готовых изделий. Процесс производства наступает тогда, когда авансируемый капитал используется на приобретение средств производства (предметы труда и орудия труда) и привлечение рабочей силы Скорочкин А.А. Оборотный капитал - важнейший резерв высвобождения денежных средств и доступный источник ликвидности // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2018. - № 11. - С. 9.. Предметы труда в процессе производства обрабатываются (или способствуют обработке) и в качестве материальных затрат целиком (за вычетом возвратных долгов) переносят стоимость в размере затрат на выпускаемую продукцию (работы, услуги).
Третья стадия кругооборота оборотных средств (готовая продукция ^ дебиторская задолженность) происходит в секторе обращения и продажа конечной продукции происходит в кредит, по итогу формируется дебиторская задолженность Управление оборотными активами предприятия: теория и практика / М.И. Ткачук, О.А. Пузанкевич - М.: Издательство «Тесей», 2016. - С. 165..
Четвертая стадия (дебиторская задолженность ^ денежные средства) характеризуется преобразованием оплаченной дебиторской задолженностью в денежные активы (часть хранится в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений до наступления срока их применения). Отклонение между полученной денежной выручкой и первоначально использованными денежными средствами отражает денежные накопления организации Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление // Консультант. - 2019. - № 18 - С. 14..
Таким образом, проходя полный кругооборот, оборотные активы взаимодействуют на всех стадиях во времени, что создает непрерывный процесс производства и обращения.
Главной целью деятельности организации становится свершение следующего условия: преобладание итоговой суммы денежных средств, приобретенных в процессе кругооборота оборотных активов, над величиной денежных средств, принимающих участие в первоначальном этапе кругооборота Фащевский В.М. Об анализе оборотных средств // Бухгалтерский учет. - 2018. - №2. - С. 80..
Период времени, в течение которого происходит оборот денежных средств, характеризует длительность производственно-коммерческого цикла, суммирующегося из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег за реализацию готовой продукции. На продолжительность цикла оказывают влияние следующие критерии:
профиль деятельности организации;
период кредитования организации поставщиками;
период кредитования поставщиками покупателей;
продолжительность нахождения сырья в запасах;
продолжительность производства готовой продукции и хранения ее на складе Кобринский Г.В. Оборотный капитал и финансовая устойчивость // Финансы, учет, аудит. - 2018. - № 9. - С. 9..
Структуру оборотных средств отражает удельный вес каждого из компонентов в их суммарной величине. Структура и состав оборотных средств анализируется с помощью вертикального анализа раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса организации за ряд лет в динамике Глазунов М.И. Системы алгоритмов определения величины собственных оборотных средств // Экономический анализ теория и практика. - 2019. - №34. - С. 21..
Таким образом, оборотные средства отражают комплекс материальных ценностей организации, участвующих в текущей производственно -
коммерческой (операционной) деятельности и полностью применяемых в течение одного производственно-коммерческого цикла. Нехватка не только производственных запасов, но и денег, ведет к неисполнению ею финансовых и производственных обязательств, недополучению прибыли, а в некоторых случаях и к появлению потерь. В результате этого уменьшается значение собственного капитала организации и его рыночная стоимость. Поэтому основное требование к структуре оборотных активов - соответствие структуре обязательств организации по объему и срокам их выполнения.
Сущность оборотных активов характеризуется их экономической значимостью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса Коптева Е.П. Политика управления активами предприятия: теория и методология // Российское предпринимательство. - 2018. - № 10 - с. 76..
В управлении чистыми оборотными средствами кругооборот оборотных активов имеет ключевое значение.
Рисунок 1.5 - Положительные и отличительные черты оборотных активов Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2018. - №14. - С. 25.
Рост неоплаченных платежей усложняет четко выстроенную деятельность организации и способствует к увеличению дебиторской задолженности, тогда как чрезмерное изъятие средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию ведет к неэффективности применения оборотного капитала.
Структура оборотных активов формируется под воздействием