МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра «Экономика и финансы»
Курсовая работа
по дисциплине «Корпоративные финансы»
на тему «Платежеспособность и ликвидность предприятия»
Направление подготовки - 38.03.01 «Экономика»
Профиль подготовки - «Финансы и кредит»
Выполнила студентка:
Ушакова А.Д.
Группа:15ЭЭ1
Руководитель:
д.э.н., профессор
Юняева Р.Р.
2017
ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и значение показателя ликвидности
1.2 Сущность и значение показателя платёжеспособности
1.3 Значение анализа ликвидности и платёжеспособности на предприятии
ГЛАВА 2. РАСЧЁТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ
2.1 Общая характеристика организации
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия ООО «Сетевая компания»
2.3 Пути повышение показателей ликвидности и платёжеспособности
Заключение
Список использованной литературы
Приложение
ВВЕДЕНИЕ
финансовый показатель ликвидность платёжеспособность
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Тема данной работы, несомненно, актуальна в период глобального финансового кризиса. В этот период перед многими предприятиями встает вопрос о способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия позволяет в современных условиях изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков [8,с.88].
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия является важным элементом, позволяющим принимать правильные, основанные на расчетных, а не предполагаемых данных, управленческие решения, а правильное, своевременно принятое решение позволяет нарастить капитал и обеспечить устойчивое положение на рынке. Результаты данного анализа служат своеобразным представлением о предприятии, рекламой, досье, позволяющим определить переговорную позицию фирмы при контактах с представителями различных партнёрских групп. Для этого предприятие должно постоянно поддерживать платежеспособность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса. Этим и определяется значимость и актуальность исследуемой темы.
Цель данной работы заключается в разработке мероприятий по оптимизации показателей ликвидности и платежеспособности в исследуемой нами организации.
В соответствии с целью были поставлены определенные задачи:
- Изучить теоретические аспекты экономических показателей ликвидности и платежеспособности;
- проанализировать современное состояние показателя ликвидности и платежеспособности, дать оценку эффективности данных показателей;
- разработать перспективы развития данных показателей.
Объект исследования организации ООО «Сетевая компания».
Предмет исследования платежеспособность и ликвидность данной организации за определенный период.
Информационными источниками являются нормативно-правовые акты, учебная научно-методическая литература, финансовая и статистическая отчетность организации, материалы периодических изданий по теме данного исследования, ресурсы Интернет.
В процессе исследования использовались следующие методы:
- Логические;
- экономико-статистические;
- балансовые и другие методы исследования.
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и значение показателя ликвидности
Оценка платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу [8,с.89] .
Под ликвидностью организации понимается её способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [6,с.118].
Анализ ликвидности организации проводится по балансу и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами по пассиву,расположенными в порядке возрастания срока погашения [5,с.356].
В таблице 1 приведён перечень существующих типов ликвидности и их характеристика.
Таблица 1- Типы ликвидности
|
Наименование |
Содержание |
|
|
1 |
2 |
|
|
Текущая |
Соответствие дебиторской задолженности и денежных средств кредиторской задолженности |
|
|
расчётная |
соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости, в условиях нормального функционирования организации |
|
|
срочная |
Способная к погашению обязательств в случае ликвидации организации |
Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая в разделе II актива баланса, характеризует величину оборотных активов в начале и конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в разделе V пассива баланса и пояснениях к нему, раскрывающих качественный состав его составляющих [9,с. 202].
К числу краткосрочных (текущих) обязательств, как правило, относятся требования, погашение которых ожидается в течение одного года со дня отчетной даты. К ним же следует отнести те долгосрочные обязательства, частичное погашение которых должно произойти в указанный срок (ближайшие 12 месяцев со дня отчетной даты). При этом текущая часть долгосрочных обязательств должна быть отражена и прокомментирована в пояснительной записке.
Оборотные активы предприятия могут быть ликвидными в большей или меньшей степени, поскольку в их состав входят разнородные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности [6,с. 118].
В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы:
Таблица 2- Методика группировки активов по степени ликвидности
|
Показатели |
Методика расчета |
Статьи баланса |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения |
1240+1250 |
|
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы |
1230+1260 |
|
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
запасы с налогом на добавленную стоимость, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения за минусом товаров отгруженных и расходов будущих периодов |
1210+1220 |
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Труднореализуемые активы (A4) |
Внеоборотные активы, за исключением доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, плюс расходы будущих периодов и дебиторская задолженность долгосрочная |
1100 |
|
|
Баланс |
1600 |
Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности организации; скоростью оборота средств предприятия; соотношением оборотных и внеоборотных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; степенью ликвидности текущих активов [9,с.202].
В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому один из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (реализуемости).
Обязательства организации можно разделить на четыре группы по степени срочности оплаты (таблица 3)
Таблица 3 - Методика группировки пассивов по сроку погашения»
|
Показатели |
Методика расчета |
Статьи баланса |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства |
1520+1550 |
|
|
Краткосрочные пассивы (П2) |
краткосрочные займы и кредиты |
1510 |
|
|
Долгосрочные пассивы (П3) |
долгосрочные заемные средства и прочие долгосрочные обязательства |
1400+1540 |
|
|
Собственный капитал предприятия (П4) |
собственный капитал |
1300+1530 |
|
|
Баланс |
1700 |
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности организации и её платежеспособность можно определить на основе анализа ликвидности баланса [11,с. 39].
На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении.
Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ? П1;
А2 ? П2;
А3 ? П3;
А4 ? П4.
При этом, если соблюдены первые три неравенства: А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство: А4 ? П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств.
Все это означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Невыполнение одного из трех первых неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более активные [5,с. 356].
В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса (таблица 4).
Таблица 4-Коээфициенты ликвидности
|
Коэффициент |
Значение |
Ограничение |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
коэффициента абсолютной (мгновенной) ликвидности |
Представляет собой отношении наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов |
Каб.л >0,2 |
|
|
коэффициент критической ликвидности |
Он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации |
Кк.л.? 1 |
|
|
коэффициент текущей ликвидности |
пределяется как отношение всех оборотных средств (текущих активов) - (раздел II баланса) за вычетом НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр. 230), к текущим обязательствам (строки 610 + 620+ 630). |
Ктл ? 2 |
При наличии у предприятия низкого коэффициента промежуточной ликвидности и высокого коэффициента общего покрытия, ухудшения названных показателей оборачиваемости свидетельствует об ухудшении платежеспособности этого предприятия [14,с.101]. При этом следует раздельно разобраться в причинах задержек потребителями оплаты продукции и услуг, накопления излишних запасов готовой продукции, сырья, материалов и т.д. Эти причины могут быть внешними, более или менее не зависящими от анализируемого предприятия, а могут быть и внутренними. Но прежде всего, необходимо исчислить названные выше коэффициенты ликвидности, определить отклонение в их уровне и размер влияния на них различных факторов
1.2 Сущность и значение показателя платёжеспособности