Материал: Оценка финансового состояния предприятия

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 18.

Значения коэффициента финансового левериджа превышают рекомендуемое значение, то есть они выше 0,5, что является отрицательной тенденцией. В 2012 году данный показатель увеличился на 0,01. Это свидетельствует о том, что в 2012 году финансовое положение компании стало менее устойчивым.

Значения коэффициента независимости находятся в пределах нормы (≤ 0,5). Тем не менее, в 2012 году значение данного коэффициента уменьшилось на 0,017. Это говорит о неустойчивости финансового положения.

Значения коэффициента финансовой зависимости превышают рекомендуемые пределы (≤ 0,5). В 2012 году произошло увеличение на 0,02 по сравнению с 2011 годом, что не является положительной тенденцией для деятельности компании.

Данные коэффициента финансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости имеет положительную тенденцию, так как показатели за исследуемый период больше 0,6. Но данный показатель в 2012 году уменьшился на 0,02 к итогу 2011 года.

Коэффициент текущей задолженности отражает долю текущих обязательств предприятия к валюте баланса. В 2011 и в 2012 годах значение показателя было меньше 0,3. Тем не менее, в 2012 году произошло его увеличение на 0,01.

Коэффициент инвестирования отражает долю собственного капитала, участвующего в формировании внеоборотных активов предприятия. Значение коэффициента меньше в 2011 году составило 0,37, что меньше 1 и не является положительной тенденцией в работе. В 2012 году произошло дальнейшее уменьшение значения показателя на 0,03.

В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ».

Определим тип финансовой устойчивости организации (Таблица 19).

Таблица 19. Типы финансовой устойчивости ОАО «АВТОВАЗ» за 2011 2011 гг. (млн. руб.)

Затраты предприятия превышают собственные источники формирования, кредиты под товарно-материальные ценности, временно свободные источники и кредиторскую задолженность за товарно-материальные ценности. Все это позволяет заключить, что для ОАО «АВТОВАЗ» в 2011 - 2012 гг. был характерен четвертый тип финансовой устойчивости - предкризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства).

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «АВТОВАЗ»

Решение проблем финансового состояния предприятия возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих его вывод из финансового кризиса. Системы данных мероприятий, реализуемых на базе соответствующего научно-методического обеспечения и направленные на достижение определенных целей, образуют механизмы обеспечения финансовой устойчивости. Они подразделяются на внутренние механизмы, используемые самим предприятием, и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических или физических лиц.

Оперативный механизм финансового оздоровления включает в себя мероприятия, направленные на уменьшение размера текущих финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде и на увеличение объемов денежных активов, которые обеспечивают срочное погашение этих обязательств.

Сущность оперативного механизма заключается в сокращении размеров текущих финансовых потребностей и отдельных видов ликвидных активов. Основное содержание оперативного механизма финансового оздоровления - обеспечение баланса денежных активов и краткосрочных финансовых обязательств предприятия [17].

В анализируемом периоде (2011-2012гг.) денежные средства ОАО «АВТОВАЗ» занимают малую долю. Сумма расходования денежных средств значительно превышает их поступление. На конец 2012 года размер денежных средств составил 6,766 млн. руб., а общая сумма кредиторской задолженности составила - 28,927 млн. руб. Возникает необходимость проведения определенных мероприятий, которые позволят заполнить разрыв между поступлением и расходованием денежных потоков.

Цель реализации оперативного механизма финансового оздоровления - устранение текущей неплатежеспособности предприятия. Она достигается, если объем поступления денежных средств превысит объем неотложенных финансовых обязательств предприятия в краткосрочном периоде. Объем поступления денежных средств может быть увеличен за счет:

)..ускорения оборота дебиторской задолженности за счет сокращения сроков предоставляемого кредита или определенных скидок;

)..привидения размера запасов до нормального уровня.

Чтобы дебиторы своевременно возвращали свои долги, ОАО «АВТОВАЗ» необходимо проводить активную работу по отсылкам предупреждений в письменном виде, обзванивая наиболее крупных должников. От предприятий должны браться гарантийные письма об обязанности погашения задолженности за продукцию с указанным графиком погашения и следует проследить за выполнением данных гарантий. Если дебиторы не выполняют данные обязанности, их дела должны подаваться в арбитражный суд.

Для повышения платежеспособности следует контролировать уровень запасов и затрат. Необходимо ужесточить требования к потребителям продукции для того, чтобы они своевременно исполняли платежи за поставляемую продукцию.

В этом случае угроза банкротства предприятия в текущем периоде ликвидируется, но не исчезает окончательно.

Для полного ее устранения необходимо использовать тактический механизм финансового оздоровления, который представляет собой систему мероприятий, способствующих достижению финансового равновесия предприятия в планируемом периоде. Цель реализации мероприятий этого механизма - вывод предприятия на рубеж финансового равновесия и обеспечение его финансовой устойчивости [17].

Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства.

Стратегический механизм финансового оздоровления - это система мероприятий, обеспечивающих поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде и его экономическое развитие в перспективе. Стратегический механизм финансового оздоровления базируется на модели устойчивого экономического роста предприятия, которая имеет различные математические формы выражения в зависимости от используемых базовых показателей финансовой стратегии.

Целью реализации мероприятий стратегического механизма финансового оздоровления предприятия является повышение его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе за счет ускорения темпов устойчивого экономического роста. Отрицательные темпы прироста объема реализации продукции ОАО «АВТОВАЗ» требуют дополнительного привлечения финансовых ресурсов или генерирования дополнительного их объема, не обеспечивая эффективного использования средств. Предприятию необходимо внести коррективы в свою стратегию финансового оздоровления, изменяя данные параметры финансового оздоровления, а именно: рентабельность реализации продукции, капитализацию чистой прибыли, оборачиваемость активов, эффективность инвестиционной деятельности предприятия. Предприятие должно разрабатывать и осуществлять мероприятия по сокращению расходов и сохранению на определенном уровне доходов, в лучшем случае - их увеличению.

Системное снижение издержек производства является одним из основных средств повышения прибыльности предприятия. Поэтому разработка и внедрение мероприятий по снижению себестоимости товарной продукции непосредственным образом обеспечит улучшение таких результативных показателей работы организации, как прибыль и рентабельность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Цель общего анализа финансового состояния предприятия - предварительная оценка финансового состояния предприятия, которая проводится на основе анализа динамики валюты баланса, структуры актива и пассива баланса, запасов и затрат предприятия, а также структуры финансовых результатов его деятельности.

Для более точной оценки создавшейся ситуации используют различные методики, среди которых выделяют горизонтальный и вертикальный анализ баланса, трендовый анализ, анализ относительных показателей, сравнительный и факторный анализ.

Также для определения финансового состояния предприятия принято использовать показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Общая оценка финансового состояния ОАО «АВТОВАЗ» показывает, что в течение всего анализируемого периода на предприятии наблюдалось кризисное финансовое состояние. ОАО «АВТОВАЗ» полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Решение проблем финансового оздоровления предприятия возможно при использовании универсальных и типовых мероприятий, обеспечивающих вывод его из финансового кризиса. Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются: оперативный, тактический и стратегический.

Для улучшения финансового состояния ОАО «АВТОВАЗ» и повышения эффективности работы необходимо не только модернизировать существующее технологическое оборудование, но и технически перевооружить производство для выпуска продукции с высокими потребительскими свойствами и конкурентоспособными на мировом рынке.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.     Бошлякович, Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов // Экономический анализ: теория и практика. - 2010. - №6. - С. 55-61

2.      Валеева, Ю.С., Исаева, Н.С. Диагностика производственно-финансового потенциала промышленного предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 1(82). - С. 22

.        Джетписова, А.Б. Управление инвестиционной привлекательностью предприятия методологические аспекты / Джетписова А.Б. // Экономика и управление. - 2009. - №1(50). - С.213- 214.

.        Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для вузов / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - М.: Дело и Сервис, 2011. - 336 с.

.        Зенченко, С.В. Финансовый потенциал региона и его экономическое содержание / С.В. Зенченко, М.П. Пащенко // Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета, № 3 (16). - Ставрополь: СевКавГТУ, 2008. - С.16.

.        Канке, А. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учеб. пособие / А. А. Канке, И. П. Кошевая. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2012. - 288 с.

.        Карапетян, А.Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости // Вопросы экономике. -2005. - №16. - С. 32-34.

.        Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: OOO «ТК Велби», 2009. - с. 424

9.     Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологические вопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционной привлекательностью предприятия // Финансы и кредит. №15. 2008. - С. 27

10.    Кустова, Т.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Рыбинск: РГАТА, 2010. - 200с.

11.   Матвеева, Н. Диверсификация предприятий корпоративных структур и их инвестиционная привлекательность / Н. Матвеева // Общество и экономика. - 2008. - №10-11. - С.88-89.

12.    Поздеев, В.Л. Методика оценки финансовой устойчивости предприятий Экономический анализ теория и практика. - 2009. - №24. - С.54-56.

13.   Титов, В.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. - 352 с.

14.    Фомин, П.А., Старовойтов М.К. Особенности оценки производственного и финансового потенциала промышленного предприятия // Среднее профессиональное образование. - 2008. - № 11. - С. 24-37.