В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии, рентабельности и деловой активности предприятия. Субъекты рыночных отношений заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.
Анализ и оценка финансового состояния любой организации представляет собой инструмент для принятия управленческих решений и является одной из связующих управленческих функций. В ходе анализа обосновываются те или иные управленческие действия и оценивается их экономическая эффективность.
Результаты деятельности организации и ее финансовое состояние интересуют внутренних и внешних пользователей финансовой информации. Для каждой группы пользователей в зависимости от целей и задач анализа разрабатываются определенные методические подходы к оценке финансового состояния с расстановкой соответствующих акцентов.
Финансовое состояние предприятия приобретает особую актуальность в условиях рынка. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.
Целью данной курсовой работы является оценка финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению.
В соответствие с целью курсовой работы решаются следующие задачи:
)..раскрыть теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия;
)..рассмотреть методы и методики оценки финансового состояния предприятия;
) провести оценку финансового состояния на примере ОАО «АВТОВАЗ».
Объектом исследования является открытое акционерное общество «АВТОВАЗ».
Предмет исследования - проблемные аспекты оценки финансового состояния предприятия.
Информационной базой исследования явилась годовая бухгалтерская отчетность за 2010 - 2012 года ОАО «АВТОВАЗ».
В качестве методологической основы исследования использовались такие общенаучные методы как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.
Практическая значимость заключается в разработке практических
рекомендаций по совершенствованию финансового состояния предприятия.
Управление финансами требует проведения глубокого анализа финансового состояния организации, позволяющего дать более точную оценку создавшейся ситуации с помощью различных методик. В России, как и во многих других странах в условиях возникшего мирового кризиса, одной из основных экономических проблем стала проблема неплатежеспособности организаций [1].
Выделяют следующие задачи анализа финансового состояния предприятия:
)..своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;
)..прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
)..разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.
Целью анализа финансового состояния организации становится объективная оценка финансовой ситуации и перспектив ее развития, учитывающая существующее положение в отрасли в конкретном временном интервале, соответствующем общеполитической и экономической стратегии в отношении объекта исследования.
Для целей анализа важное значение имеет классификация факторов, деление их на внутренние (которые в свою очередь подразделяются на основные и не основные) и внешние. Внутренними основными называются факторы, определяющие результаты работы организации. Внутренние не основные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Под внешними понимают факторы, которые не зависят от деятельности производственного коллектива, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данной организации. Социальные факторы могут быть зависимы от деятельности производственного коллектива, поскольку они входят в орбиту планирования социального развития организации. То же касается природных и финансово-экономических условий.
Классификация факторов, определяющих финансовые показатели, является основой классификации резервов.
Различают два понятия резервов. Резервные запасы, наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности организации, и резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей [3].
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Цель общего анализа финансового состояния предприятия - предварительная оценка финансового состояния предприятия, которая проводится на основе анализа динамики (изменений):
)..валюты баланса - изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
)..структуры актива баланса;
)..структуры пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия, динамика и структура кредиторской задолженности, её удельный вес в пассивах предприятия;
)..структуры запасов и затрат предприятия;
)..структуры финансовых результатов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли, выявляются и измеряются различные факторы, оказывающие влияние на динамику показателей выручки и прибыли.
Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности .
Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является своего рода индикатором, характеризующим жизнеспособность организации, и одним из основных критериев ее конкурентоспособности [4].
Основными элементами анализа финансового состояния являются:
состав и структура активов (имущества материальных и нематериальных ценностей, являющихся ресурсами производственно-хозяйственной деятельности предприятия), их состояние и динамика;
состав и структура пассивов (собственного и заемного капитала), их состояние и динамика;
абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия и оценка изменений ее уровня;
платежеспособность предприятия и ликвидность активов баланса [5].
Анализ финансового состояния предприятия в целом представляет собой процесс оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности организации [11].
С этой целью в практике финансового анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие:
)..горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);
)..вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
)..трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
)..анализ относительных показателей - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Большим преимуществом коэффициентов являетсято, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности;
)..сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
)..факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.
В краткосрочной перспективе финансовое состояние предприятия оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли предприятие в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его долгосрочные активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса предприятия возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между
обязательствами организации и его активами. В таблице 1 показано ранжирование
по степени убывания ликвидности активов и пассивов по степени возрастания
срочности их погашения.
Таблица 1. Ранжирование по степени убывания ликвидности активов и пассивов по степени возрастания срочности их погашения
|
Условное обозначение |
Ранжирование активов и пассивов баланса |
|
|
Активы |
||
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы: - денежные средства - краткосрочные финансовые вложения |
|
|
А2 |
Быстро реализуемые активы: - дебиторская задолженность до 12 месяцев - прочие оборотные активы |
|
|
А3 |
Медленно реализуемые активы: - запасы с учетом НДС |
|
|
А4 |
Трудно реализуемые активы: - внеоборотные активы |
|
|
Пассивы |
||
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства: - кредиторская задолженность |
|
|
П2 |
Другие краткосрочные обязательства: - краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства |
|
|
П3 |
Долгосрочные обязательства |
Собственный капитал: - собственный капитал с учетом убытков, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4<П4.
Платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Для анализа платежеспособности используют относительные коэффициенты ликвидности, представленные в таблице 2.
Таблица 2. Относительные коэффициенты ликвидности
|
Наименование показателя |
Характеристика |
Способ расчета и условные обозначения |
Интерпретация показателя |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. |
Каб.л.= (ДС+КФВ)/КО ДС - денежные средства; КФВ-краткосрочные финансовые вложения; КО-краткосрочные обязательства |
Рекомендуемое значение 0,15-0,2. |
|
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств |
Показывает степень зависимости платежеспособности компании от МПЗ и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. |
Клмс= (З+НДС)/КО З - запасы |
Рекомендуемое значение 0,5-0,7. |
|
Коэффициент срочной ликвидности |
Характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко- и среднеликвидные текущие активы. |
Кср.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО ДЗ-дебиторская задолженность |
Рекомендуемое значение 0,5-0,8. |
|
Коэффициент общей (текущей) ликвидности |
Характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. |
Коб.л.=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО |
Рекомендуемое значение 2-3. |
Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, получаемых при анализе финансового состояния в свете долгосрочной перспективы и связана с общей структурой финансов и независимостью предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым партнером [13].
Для оценки финансовой устойчивости используется система коэффициентов,
представленная в таблице 3.
Таблица 3. Система коэффициентов для расчета финансовой устойчивости предприятия