Материал: Методы прогнозирования банкротства предприятия

. определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями;

. увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций;

. уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, путем приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества , а также путем погашения приобретенных или выкупленных Обществом акций;

. избрание членов ревизионной комиссии Общества и досрочное прекращение их полномочий;

. утверждение аудитора Общества;

. утверждение годовых отчетов, годовой бухгалтерской отчетности, в том числе отчета о прибылях и убытках Общества, а также распределение прибыли, в том числе выплата (объявление) дивидендов, и убытков общества по результатам финансового года;

. определение порядка ведения общего собрания акционеров;

. избрание членов счетной комиссии и досрочное прекращение их полномочий;

. дробление и консолидация акций;

. принятие решения об одобрении сделок к случаях, предусмотренных статьей 83 Закона Российской Федерации "Об акционерных обществах";

. принятие решения об одобрении крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением Обществом имущества, в случаях, предусмотренных статьей 79 Закона Российской Федерации "Об акционерных обществах";

. приобретение Обществом размещенных акций в случаях, предусмотренных Законом Российской Федерации "Об акционерных обществах";

. принятие решения об участии в холдинговых компаниях, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций:

. утверждение внутренних документов, регулирующих деятельность органов Общества;

. решение иных вопросов, предусмотренных Законом Российской Федерации "Об акционерных обществах".

Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):

К исключительной компетенции Совета директоров Общества относятся следующие вопросы:

. определение приоритетных направлений деятельности Общества;

. созыв годового и внеочередного Общих Собраний акционеров Общества;

. утверждение повестки дня общего Собрания акционеров;

. определение даты составления списка акционеров, имеющих право на участие в общем Собрании акционеров, и другие вопросы, отнесенные к компетенции Совета директоров Общества, связанные с подготовкой и проведением Общего Собрания акционеров в соответствии с Законом Российской Федерации "Об акционерных обществах"

. определение цены (денежной оценки) имущества в соответствии со статьей 77 Закона РФ "Об акционерных обществах";

. приобретение размещенных Обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг в случаях;

. предложения по образованию исполнительного органа Общества и досрочному прекращению его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждений и компенсаций;

. рекомендации по размеру выплачиваемых членам ревизионной комиссии Общества вознаграждений и размера оплаты услуг аудитора;

. рекомендации по размеру дивиденда по акциям и порядку его выплаты;

. использование резервного и иных фондов Общества;

. утверждение внутренних документов Общества, за исключением внутренних документов, утверждение которых отнесено Федеральным законом к компетенции общего собрания акционеров, а также иных внутренних документов Общества, утверждение которых отнесено Уставом Общества к компетенции исполнительных органов Общества;

. создание филиалов и открытие представительств Общества;

. одобрение крупных сделок в случаях, предусмотренных главой Х Закона РФ "Об акционерных обществах";

. одобрение сделок, предусмотренных главой XI закона "Об акционерных обществах";

. утверждение регистратора Общества и условий договора с ним, а также расторжение договора с ним;

. избрание генерального директора общества;

. иные вопросы, предусмотренные законом РФ и Уставом Общества.

Компетенция единоличного и коллегиального исполнительных органов эмитента в соответствии с его уставом (учредительными документами):

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором (единоличным исполнительным органом) Общества.

К компетенции Генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего Собрания акционеров или Совета директоров Общества.

Генеральный директор Общества организует выполнение решений Общего Собрания акционеров и Совета директоров Общества.

Генеральный директор осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством и настоящим Уставом.

Генеральный директор осуществляет оперативное руководство деятельностью Общества, без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Права и обязанности Генерального директора Общества определяются Федеральным законом, иными правовыми актами Российской Федерации и договором, заключаемым с Обществом. Договор от имени Общества с Генеральным директором Общества подписывается председателем Совета директоров Общества.

Для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью Общества общим собранием акционеров в соответствии с Уставом Общества избирается ревизионная комиссия.

Ревизионная комиссия состоит из 3 человек, избираемых общим собранием акционеров Общества сроком на один год.

Ревизионная комиссия осуществляет проверку (ревизию) финансово-хозяйственной деятельности Общества по итогам деятельности за год, а также во всякое время по инициативе ревизионной комиссии Общества, по решению общего собрания акционеров, Совета директоров Общества, по требованию акционера (акционеров) Общества, владеющего в совокупности не менее чем 10 процентами голосующих акций Общества.

По требованию ревизионной комиссии Общества, лица, занимающие должности в органах управления Общества, обязаны предоставить документы о финансово-хозяйственной деятельности Общества.

Ревизионная комиссия вправе потребовать созыва внеочередного общего собрания акционеров.

Члены ревизионной комиссии Общества не могут одновременно являться членами Совета директоров Общества, а также занимать иные должности в органах управления Общества.

.2 Финансово-экономическая характеристика ОАО "Городснаб"

Размер и структура капитала и оборотных средств ОАО "Городснаб" на 01.01.2014 года:

а) размер уставного капитала эмитента - 1725631 рубль, что соответствует размеру уставного капитала, указанного в Уставе;

б) акции, для последующей перепродажи (передачи) обществом в отчетном квартале не выкупались;

в) резервный фонд - 86000 рублей;

г) добавочный капитал общества - 421000 рублей;

д) нераспределенная прибыль эмитента - 8645000 рублей;

е) средств целевого финансирования эмитента: не имеется;

ж) общая сумма капитала эмитента - 10877000 рублей.

з) Размер оборотных средств составляет 35666000 рублей:

и) запасы - 356000рублей

к) налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - 0 руб.

л) дебиторская задолженность - 35043000 рублей

м) краткосрочные финансовые вложения - 0 рублей

н) денежные средства - 228000 рублей,

о) прочие оборотные активы - 40000 рублей

Источником финансирования оборотных средств являются займы и кредиты.

Главной тенденцией в основной деятельности ОАО "Городснаб" - сдачи имущества в аренду, является опережающий рост спроса и соответствующий рост цен.

Оживление экономики - это главный фактор, заставляющий расти спрос на недвижимость быстрыми темпами.

Динамика доходов и расходов представлена в таблице 1.

Таблица 1

Динамика доходов и расходов ОАО "Городснаб"

Выручка от продажи снизилась по сравнению с 2011 годом на 2130 тысяч рублей или 17%, себестоимость увеличилась на 209 тысяч рублей или 3%. Валовая прибыль за 3 года снизилась на 2339 тысяч рублей или 41%. Прочие доходы снизились на 625 тысяч рублей. Чистая прибыль сократилась на 78% или 3702 тысяч рублей.

В целом прослеживается тенденция падения показателей прибыли и выручки, что не с лучшей стороны характеризует предприятие и говорит о нестабильном финансовом положении ОАО "Городснаб".

Основные показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

Показатели финансовой устойчивости ОАО "Городснаб"

Данные таблицы свидетельствуют, что в 2011-2012 годах практически все показатели ниже нормы, что говорит о неустойчивом финансовом положении ОАО "Городснаб". В 2013 году показатели критической, текущей ликвидности и финансовой устойчивости пришли в норму, однако предприятие по-прежнему зависимо от заемных средств. Финансовое положение в 2013 году по сравнению с 2011 улучшилось.

Глава 3. Диагностика риска банкротства ОАО "Городснаб"

.1 Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия обязательств организации ее активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени ликвидности, с пассивами, объединенными по срокам погашения. Анализ, приведенный в таблице 3, позволяет дать оценку платежеспособности предприятия.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ОАО "Городснаб"

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1>П1, А2 >П2, А3 >П3 и А4 <П4.

Расчеты показали, что баланс имеет нарушенную структуру баланса, что свидетельствует о критическом риске :

На начало периода: А1<П1;А2>П2;А3<П3;А4<П4;

На конец периода: А1<П1;А2>П2;А3<П3;А4>П4;

Банкротство относится к заключительному этапу развития кризиса финансового состояния предприятия, когда явно проявляются признаки потери платежеспособности и финансовой устойчивости.

Содержанием диагностики риска банкротства является установление неудовлетворительной структуры баланса предприятия. Неудовлетворительность структуры баланса предприятия оценивается с помощью двух показателей. [2]

коэффициента текущей ликвидности (Ктл), характеризующего платежеспособность предприятия при мобилизации всех оборотных средств без учета расходов будущего периода

коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс), характеризующего возможность формирования оборотных активов за счет собственных источников финансирования (табл. 4)

Таблица 4

Диагностика риска банкротства ОАО "Городснаб"

Данные таблицы свидетельствуют, что ситуация критична, риск банкротства высокий, однако прослеживается тенденция к увеличению коэффициента текущей ликвидности, поэтому можно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности.

 (3.1)

где Ктлк, Kтлн - соответственно фактическое значение коэффициента Ктл в конце и начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода (3, 6, 9,12 мес.).

Прогнозируемая оценка показателя текущей ликвидности в ближайшей среднесрочной перспективе равна 1,9

Так как Квп > 1 у предприятия есть реальная возможность выхода из кризиса и преодоления риска потери платежеспособности, признание неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия откладывается на шесть месяцев;

.2 Модели комплексной балльной оценки риска

Модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности учитывают достаточно широкий круг основных направлений деятельности и позволяют однозначно оценить риск результатов финансовой несостоятельности предприятия. Однако эти модели статичны в том плане, они отражают результаты прошедшего отчетного периода и в большей степени пригодны для текущего мониторинга, чем для определения риска потенциальной финансовой несостоятельности.