6. Формирование ориентиров увеличения денежной массы: Центральный Банк способен определять ориентиры увеличения одного или нескольких характеристик денежной массы, отталкиваясь от ключевых течений единой государственной денежно-кредитной политики (статья 42 Федерального закона "О Центральной банке Российской Федерации (Банке России)"). В число основополагающих характеристик денежной массы относят: уровень инфляции, скорость обращения денежных средств, уровень спроса на денежную массу, темпы увеличения денежной массы, степень монетизации экономики, структура денежной массы, значение денежного мультипликатора, динамика денежного мультипликатора, уровень спроса на кредитные ресурсы, скорость оборачиваемости денежных средств кредитных учреждений согласно корреспондентским счетам, открытым в организациях Центрального Банка, ликвидность в банковской системе. [3]
7. Прямые количественные ограничения - это формирование лимитов на рефинансирование кредитных организаций и выполнения кредитными организациями единичных банковских операций. Центральный Банк имеет право использовать непосредственные количественные ограничения, затрагивающие абсолютно все кредитные организации, в исключительных вариантах в целях выполнения единой государственной денежно-кредитной политики только лишь уже после консультации с правительством РФ. Уменьшить осуществление кредитной организацией отдельных операций в период вплоть до 6 месяцев Центральный Банк обладает возможностью только лишь для нарушения кредитной организацией федеральных законов, издаваемых в согласовании с ними в нормативных актах и предписаний Центрального Банка, непредставления информации и представления неполной или недостоверной информации. Внедрить запрещение на реализацию кредитной организацией раздельных банковских операций Центральный Банк способен в случае несоблюдения в определенный период предписания Центрального Банка об устранении нарушений, обнаруженных в деятельности кредитной организации, а также в случае, если данные нарушения или производимые кредитной организацией банковские операции или сделки сформировали реальную опасность интересам ее кредиторов-вкладчиков. [5]
Использовать непосредственные численные ограничения Центральный Банк может способен только лишь в редких вариантах и в целях выполнения единой государственной денежно-кредитной политики. Решение совета директоров Банка России по вопросам прямых количественных ограничений обязательно публикуются в "Вестнике Банка России" на протяжении 10 дней со дня принятия решений. [3]
8. Эмиссия облигаций от своего имени: Центральный Банк в целях осуществления денежно-кредитной политики способен от собственного имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и оборачиваемых из числа кредитных организаций. Максимальный объем единой номинальной стоимости облигаций Центрального Банка абсолютно всех выпусков, непогашенных на дату принятия советом директоров решения об утверждении постановления о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций Центрального Банка, устанавливается как отличие между наибольшей вероятной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервах кредитных организаций, определенной исходя из функционирующего нормативы обязательных резервов.
Приобретение и реализация облигаций Центральным Банком, а кроме того кратковременной операции с данными значимыми ценными бумагами принадлежит к числу предусмотренных статьей 39 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" операций на открытом рынке. Реализовывать от своего имени эмиссию облигаций, размещаемых и оборачиваемых среди кредитных организаций, Центральный Банк Российской Федерации способен только лишь в целях осуществления денежно-кредитной политики (а не с целью извлечения прибыли). [5]
Вывод к главе I.
Денежно-кредитное регулирование - это осуществление кратко и долгосрочных событий согласно управлению динамикой денежного оборота. При этом подразумевается использование конкретных мер со стороны государства, в первую очередь в лице независимого Центрального банка, воздействующих на динамику денежного оборота.
Подбор метода денежно-кредитного регулирования воздействует на разработку эффективности реализации денежно-кредитной политики. Характеристику методов денежно-кредитного регулирования, их классификацию и проблему выбора тех или иных методов необходимо рассматривать в зависимости от: цели денежно-кредитного регулирования, характеристики субъекта регулирования, особенности выбора того или иного объекта регулирования.
Основными инструментами денежно-кредитной политики Банка России являются: процентные ставки по операциям Банка России; резервные требования; операция на открытом рынке; рефинансирование кредитных организаций; валютные интервенции; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения; эмиссия облигаций от своего имени.
2.Анализ денежно-кредитного регулирования экономики банком России
2.1 Банк России и принципы его организации
В Конституции РФ определены основные статус, цели деятельности, функции и полномочия Банка России, а также они содержаться в Федеральном законе от 10 июля 2002 г. 86-ФЗ «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» и в других федеральных законах. В частности, взаимоотношения между Банком России кредитными организациями регламентированы Законом о банках. [2]
В современном виде начало создания Банка России принято считать 13 июля 1990 г., когда на основе Российского республиканского банка Госбанка СССР был учрежден Государственный банк РСФСР. Государственный банк РСФСР был подотчетен Верховному Совету РСФСР. 2 декабря 1990 г. Верховный Совет РСФСР принял Федеральный закон 394-1 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
В качестве главного банка РСФСР был определен Банк России, он имел статус юридического лица и сохранял подотчетность Верховному Совету РСФСР. Законом были определены функции банка, касающиеся организации денежного обращения, денежно-кредитного регулирования, внешнеэкономической деятельности и регулирования деятельности акционерных и кооперативных банков. В июне 1991 г. был утвержден Устав Центрального банка РСФСР (Банка России).
В ноябре 1991 г. в следствии упразднения союзной структуры и создания Содружества Независимых Государств Верховный Совет РСФСР объявил Центральный банк РСФСР единственным на территории РСФСР органом государственного денежно-кредитного и валютного регулирования экономики республики. На него возлагались функции Госбанка СССР по эмиссии и установлению курса рубля. Центральный банк РСФСР занял свое место в двухуровневой банковской системе, на нижнем уровне которой стремительно формировалась обширная линия коммерческих банков. До этого с 1930 г. банковская система СССР была одноуровневой. К 1 января 1992 г. Центральный банк РСФСР установил в собственное абсолютное хозяйственное ведение и управление материально-техническую базу и иные ресурсы Госбанка СССР, сеть его учреждений, предприятий и организаций. С упразднением 20 декабря 1991 г. Госбанка СССР все его имущество было передано Центральному банку РСФСР (Банку России). [15]
Принципы организации Центрального Банка изложены в главе 8 Закона о Банке России. Основным компонентом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется, в первую очередь, в том, что Центральный Банк представляет собой особенный публично-правовой институт, который обладает, в соответствии с Конституцией РФ, редким правом денежной эмиссии и организацией денежного обращения. Он не является органом государственной власти, совместно с этим его полномочия согласно своей правовой природе, принадлежат к функциям государственной власти, таким образом их реализация подразумевает осуществление мер государственного принуждения. Самостоятельность статуса Банка России отображена в ст. 75 Конституции РФ, а также в ст. 1 и 2 Закона о Банке России. Функции и полномочия, которые установлены законодательством, он реализовывает вне зависимости от органов государственной власти и местного самоуправления. [2]
Таким образом целями деятельности Центрального Банка согласно ст. 3 о Банке России являются: защита и обеспечение устойчивости рубля; развитие и укрепление банковской системы страны; обеспечение эффективного и 6еспереребойного функционирования платежной системы РФ.
Банк России имеет редкостное право по изданию нормативных актов, обязательных для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов РФ и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц, по вопросам, отнесенным к его компетенции Законом о Банке России и иными Федеральными законами. Однако у Банка России, в соответствии с Конституцией РФ, нет права законодательной инициативы. Но его содействие в законодательном процессе, кроме издания собственных правовых актов, гарантируется также и тем, что проекты федеральных законов, а также нормативных правовых актов федеральных органов исполнительной власти, касающиеся осуществления Банком России своих функций, обязаны направляться на заключение в Банк России.
Согласно Российскому законодательству Банк России, являясь юридическим лицом, наделён имущественной и финансовой самостоятельностью. Банк существует по принципу финансовой независимости, в таком случае расходы он реализует за счёт своих доходов.
Государство никак не отвечает по обязательствам Банка России, также, как и Банк России - по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банк России не отвечает по обязательствам кредитных организаций, а кредитные организации не отвечают по его обязательствам, за исключением случаев, когда стороны принимают на себя такие обязательства. Поскольку в России существует разделение банковской системы и системы государственных финансов способности правительства РФ ограничено использовать средства Банка России.
Банк России несет всю полноту ответственности по своим обязательствам, а также за состояние денежно-кредитной сферы, уровень инфляции и валютный курс рубля. Банк России и Правительство РФ оповещают друг друга о предполагаемых поступках, обладающих общегосударственным значением, согласовывает свою политику, выполняет постоянные консультации. [1]
В своей деятельности Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации, которая устанавливает на должность и освобождает от должности председателя Банка России (по представлению Президента РФ) и членов совета директоров (по представлению председателя Банка России, согласованному с Президентом РФ); а также направляет и отзывает представителей Государственной Думы в Национальном банковском совете в рамках своей квоты, а кроме того анализирует ключевые тенденции единой государственной денежно-кредитной политики и годовой отчет Банка России и получают ответы по ним.
В основе предписания национального банковского совета Государственная Дума имеет право осуществить разрешение о проверке Счетной Палаты РФ финансово-хозяйственной деятельности Центрального Банка, а также его структурных подразделений и учреждений. Помимо этого, Государственная Дума выполняет парламентские слушания о деятельности Банка России с участием его представителей, а также прослушивает доклады представителя Банка России при представления годового отчета и ключевых течений единой государственной денежно-кредитной политики. [10]
2.2 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2016-2018 года
Денежно-кредитная политика влияет на экономику через процентные ставки, главным ее параметром считается ключевая ставка Банка России. По причине расчисленного во времени характера воздействия денежно-кредитной политики на экономику Банк России при принятии заключений исходит из прогноза формирования экономики и оценки рисков для свершения цели по инфляции на среднесрочном временном горизонте, а кроме того предусматривает вероятные опасности с целью стабильности экономического роста и для финансовой устойчивости.
Банк России выполняет интенсивную информационную политику, объясняя причины и прогнозируемые итоги собственных заключений в сфере денежно-кредитной политики, понимание которых широкой общественностью имеет огромную роль с целью увеличения действенности граней Банка России. [22]
Анализ основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на период 2016-2018 гг. позволяет констатировать, что Банк России начал отдавать больше интереса координации денежно-кредитной политики с другими направлениями экономической политики, в первую очередь, бюджетно-налоговой политикой, а кроме того со структурной политикой в части обоснования потребностей замены модели экономического развития России по сравнению с основными направлениями денежно-кредитной политики на 2016 г. и период 2017 и 2018 гг.
Предоставление значительного уровня координации действий Банка России и Правительства РФ в осуществлении экономической политики обязано гарантировать результат установленной цели в рамках денежно-кредитной политики.
Как благоприятный фактор информационной открытости деятельности Банка России в области развития и осуществления денежно-кредитной политики можно отметить и выделить ясно прописанный ее трансмиссионный механизм, процентный и кредитный каналы, а также канал инфляционных ожиданий. [16]