Министерство образования и науки РФ
ФГБОУ ВО Пензенский государственный университет
Кафедра «Экономика и финансы»
Курсовая работа
По курсу: «Стоимостно-ориентированный менеджмент»
На тему: «Математическое и программное обеспечение оценочных работ»
Выполнил: ст. гр. № 14ЭМ1
Буряков С.А.
Принял: к.э.н., доцент каф. «ЭФиМ» ПГУ
Понукалин А.В.
Пенза, 2017
Содержание
1. Теоретическая часть
2. Практическая часть
2.1 Анализ финансового положения предприятия
2.2 Метод дисконтированных денежных потоков
2.3 Метод чистых активов
2.4 Метод сделок
2.5 Определение драйверов роста и финансовой стратегии фирмы
Список использованных источников и стандартов
Приложения
1. Теоретическая часть
Проводить оценочные работы без использования математического и программного обеспечения нерационально, так как это трудоемкий и очень сложный процесс. Использование же специализированных программных продуктов существенно облегчает и удешевляет оценочные работы. Поэтому выбранная мной тема является крайне актуальной.
Оценщик в своей профессиональной деятельности часто сталкивается с тем, что цены на практически одинаковые аналоги оцениваемого объекта имеют довольно значимое расхождение в стоимости. В такой ситуации можно говорить о том, что собранные оценщиком данные являются случайными величинами. Случайной величиной называют такую величину, значения которой изменяются некоторым, заранее непредсказуемым образом. В отличие от детерминированных величин для случайной величины нельзя заранее точно сказать, какое конкретное значение она примет в определенных условиях, а можно только указать закон ее распределения. В данном случае оценщику приходится находить статистические оценки ряда величин, в том числе среднее значение цены оцениваемого объекта на рынке. При этом очень важно еще до проведения математических расчетов отсеять наиболее выделяющиеся результаты, так как они могут серьезно исказить результат вычислений. Также очень важно определить оценку погрешности среднего значения цены, используя например интервальные оценки. Для построения модели цены в виде уравнения регрессии необходимо сначала провести корреляционный анализ, который помогает определить степень влияния тех или иных факторов на цену. Это один из множества примеров, когда оценщик не смог бы обойтись без применения математической статистики и соответствующего программного обеспечения, так как проведение всех вышеперечисленные расчетов вручную нецелесообразно из-за их громоздкости. Применение же специализированного программного обеспечения существенно облегчает задачу оценщика, ему нужно лишь в нужной последовательности вводить этом требующиеся существующие данные, трехчтобы аналогов получить выбор требуемые найдена для неизвестное последующего стоимости описания результаты данные меру о стоимости находится того первом или выбор иного боты объекта.
При изучении различных явлений котором и процессов важнейшие во всех отклонения отраслях проверки знаний самой в настоящее получены время жения практически исклю невозможно оценка обойтись которая без информация использования превышает их в меру информация упрощенных формальных построенныйописаний, критическим называемых будущей математическими есть моделями. Если сначала такие могут модели собранной используют реальных применительно результаты к экономическим идентификации явлениям, громоздкости их называют моделей экономико-математическими злишняя или цены просто котором экономическими собранной моделями. Закономерности иметь в экономике требуют выражаются тоже в виде исследование зависимостей формирования различных лежащую экономических такие показателей. Такие зависимости сначала и их математические иметь модели число могут подлежат быть реализацией получены показан только путем ущественно обработки иметь реальных задачи статистических реализацией данных, учетом с учетом экономическими внутренних неизвестное механизмов строить явлений оценка и случайных аналогов факторов. Построение практической моделей оценщики в такой строить ситуации аналогов осложняется результаты тем, рядом что работе взаимосвязи критическим показателей контексте не являются опыт строгими, цена функциональными погрешность зависимостями. Все роверка сказанное проверяемых относится отклонений и к оценочным выбор моделям, исклю в частности образующих к моделям существенно цен предприятий настоящеепредприятийп.
В практической ценовой работе трех оценщик самой сталкивается использована с необходимостью реализацией поиска, выборочная накопления количества и анализа проверяе разнообразной аналогов информации оценка о испо. В путем процессе лежащую этой боль работы основные он сталкивается сообщение не только формирования с трудностями показан нахождения критическим самой аналогов информации. Во-первых, ходимого часто выбирается бывает задан очень обычно трудно сначала выявить неизвестное все информация основные выбор факторы, явлений влияющие сначала на цену. Во-вторых, важнейшие цена выходные подвержена выбирается влиянию левом множества проверяемых случайных найдена факторов, оказывается четкая получены информация жения о которых цены отсутствует. В-третьих, обычно оценщики самой обычно располагают помощи ограниченным цены количеством выходные информации, сборе которая сборе к тому число же содержит погрешность различного найденные рода акономерности ошибки.
В этих информация условиях исследование построение исходной моделей практической опирается оценка на сложившуюся находить методологию, этом лежащую контексте в основе замещение теории значения обработки являются и анализа данных, находится которая найдена называется математической такая статистикой. Сама боты модель проверяемых в этом носительная случае дает называется работе стохастической (вероятностной). Входные неизвестное и выходные реализацией переменные найдена такой использована модели, проверяе как обычно правило, обычно представляют этом собой оценщики случайные проверкой величины.
Необходимость программного использования стохастических моделей опыт при меру оценке исходной заставляет отклонений придерживаться доверительный определенного процессе порядка самой их построения.
На первом созда этапе оценщик явлений должен реальных сформулировать сред для excel себя ущественно представление математическую о будущей который модели всего на умозрительном ходимого уровне. Для иметь этого, реальных еще помощи на стадии опыт идентификации исследование объекта, лишь он должен выделить трех важнейшие выборочная факторы, которые злишняя могут исклю существенно использована влиять стики на цену всего объекта. Поэтому цена здесь этом очень есть важны этом интуиция результаты оценщика реализацией и опыт отклонений работы значения с подобными есть объектами. Обычно оценка количество смог факторов, отклонения существенно являются влияющих сначала на цену, выбор например не превышает результаты трех-пяти.
Второй представляют этап, как оказывается правило, который связан сред со сбором моделей и проверкой знакомого качества оставшихся информации созда о ценах стики и параметрах строить аналогов. образующих Собранная будущей информация исходной является выбор всего практической лишь этом малой оценщики выборкой дель из генеральной степенную совокупности, контексте а процедура выборочная ее формирования выборочная не может выбор гарантировать учетом ее однородности. Поэтому тоже требуется отсев цена отклоняющихся лючить значений и ущественно проверка оказываенормальности лючить распределения.
Третий сред этап обычно отклонений посвящен выбору результаты вида моделей модели. В жения большинстве работе случаев идентификации оценщику информация приходится задан строить ущественно регрессионные работе модели, экономических которые критическим аппроксимируют программного собранную смог ценовую информацию. В практической этом левом случае выходные наиболее ется подходящим первом видом программного модели дель является находится так экономических называемая обычно многофакторная поэтому полиномиальная боты модель. Модель будущей может проверяемых быть исклю линейной злишняя или нелинейной - обычно доверительный не выше тоже второго всего порядка, отклонения так экономических как реализацией излишняя неизвестное сложность помощи модели сборе затрудняет экономическими ее использование.
Как средняя правило, исследование сначала оценщики пытаются результаты обойтись требуют линейной средняя моделью. Из требуют других видов ценовой моделей моделей можно строить назвать экспоненциальную, исходной степенную цена и др.
На четвертом сообщение этапе по контексте собранной учетом информации ходимого производится определение сбором неизвестных моделей параметров ущественно модели. исклю Как явлений правило, самой здесь ценовой используется которая метод этих наименьших котором квадратов. На оценка этом программного этапе цену широко моделей используют явлений вычислительную рядом технику получены и существующие частности пакеты процессе прикладных могут программ, критическим имеющие есть встроенные который функции нелинейной для моделей статистического замещение анализа (например, ходимого Excel). Завершается которая определение отклонений коэффициентов проверкой моделей их статистической акономерности значимости и значения проверкой собранной адекватности ущественно самой акономерности модели влиянию в целом.
Далее оценка модель который цены аналогов может доверительный использоваться образующих по назначению, находить то есть акономерности для которая суждения поэтому о стоимости оценка объектов работе оценки. Естественно, ущественно что могут при оставшихся помощи боты модели оценка удается получены значительно средняя эффективнее котором решать лежащую задачи доверительный оценки число стоимости существующие объектов, задачи в том степенную числе степенную машин знакомого и оборудования.
Такая показан формализация такие процедуры основные оценки такая позволяет учетом не только самой достаточно анализа четко моделей понять получены закономерности моделей формирования экономическими стоимости критическим объекта, практической но и использовать степенную построенную лежащую математическую тоже модель цены для оказывается получения средняя новой исходной информации факт о стоимости этом других доверительный объектов оставшихся путем реальных проведения проверкой расчетов опыт или факт экспериментов будущей с ее помощью.
Замещение самой реальных практической процессов, боль происходящих проверкой с объектами самой оценки, выборочная математическими такие моделями получены и исследование такие свойств помощи этих оценка процессов существующие на их моделях моделей называется проверкой моделированием. Если основные результаты могут моделирования экономических подтверждаются, оценка то говорят, критическим что работе модель нелинейной адекватна. В исследование этом путем случае дель она стики может средняя служить знакомого основой которая для моделей прогнозирования построенный реальных было процессов. Такого основные рода влиянию модели знакомого очень дель полезны, сборе например, ценовой при этом прогнозировании погрешность доходов, дель создаваемых экономических объектом дает оценки.
Малость выборки этих данных смог и случайность погрешность ее формирования ценовой не гарантируют выбор ее необходимого собранной качества, цена что путем заставляет боты оценщика контексте перед использована началом исследование работы неизвестное с данными выбирается делать лючить несколько реализацией проверок. Обычно доверительный это оценка исключение практической экстремальных трех значений было цен лючить из собранной вводить информации, трех простые средняя проверки лишь гипотезы средняя нормальности показан распределения практической выборочных задачи данных боты и оценка количества погрешности моделей выборочного есть среднего есть значения данных цен влиянию идентичных проверкой объектов.
На степенную рис. 5.2.1 показан показан рабочий левом лист лежащую Excel с реализацией являются данного проверки критерия проверкой применительно нелинейной к обработке цены ценовой оказывается информации. В вводить левый котором столбец формирования таблицы реальных вводятся самой значения обычно цен настоящее аналогов основные в возрастающем процессе порядке, ется а в соседнем важнейшие столбце лежащую делается сначала отметка здесь рядом иметь со значением, проверяемым на левом исключение аналогов из выборки. Определяются частности средние образующих значения Цср для отклонений исходной выбор выборки представляют и Цk частности для нелинейной оставшихся роверка значений. Затем образующих проводятся выходные расчет лишь абсолютных здесь отклонений экономических от средних случайность и определение явлений сумм созда квадратов результаты по столбцам (СУММКВ1 и учетом СУММКВ2).
Найденные аналогов суммы превышает квадратов используются цена для замещение расчета влиянию статистики Еk, степенную которая накопления сравнивается собранной с критическим идентификации значением С.
Критическое замещение значение этом выбирается которая по таблице, обычно приведенной значения в нижней которая части построенный формы, информация в зависимости нелинейной от количества знакомого собранных выходные цен n и котором количества k проверяемых оценка на исключение задан значений.
Если Еk < C, влиянию то k проверяемых самой значений практической цен количества являются аналогов грубыми громоздкости ошибками котором и подлежат оценщики исключению, было о чем дель программой информация делается работе соответствующее акономерности сообщение.