Материал: лекция 11
отставание темпов роста номинальной, а также реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Ущерб от инфляции терпят все категории наемных работников, лица свободных профессий, пенсионеры, рантье, доходы которых либо уменьшаются, либо возрастают, но темпами меньшими, чем темпы инфляции.
Последствия инфляции зависят от того, является она ожидаемой или непредвиденной.
Рост уровня цен означает не только падение покупательной способности денег, но и снижение реальных доходов. Различают доходы номинальные и реальные. Номинальный доход – это денежная сумма, которую получает человек за продажу принадлежащего ему экономического ресурса (труда, капитала, земли). Реальный доход – это то количество товаров и услуг, которое человек может купить на номинальный доход:
Реальный доход |
Номинальны й доход |
|
Номинальны й доход |
||
Уровень цен |
1 |
π |
|||
|
|
||||
Чем выше уровень цен на товары и услуги, т.е. чем выше темп инфляции , тем меньше товаров и услуг могут купить люди на свои номинальные доходы, поэтому тем меньше реальные доходы.
В условиях ожидаемой инфляции экономические субъекты могут минимизировать величину падения реальных доходов. Так, рабочие могут заранее потребовать повышения номинальной заработной платы (Номинальная заработная плата - это сумма денег, которую получает работник наемного труда за свой дневной, недельный, месячный труд.), а фирмы предусмотреть повышение цен на свою продукцию пропорционально ожидаемому темпу инфляции. Кредиторы будут предоставлять кредиты по новой номинальной ставке процента R, равной сумме реальной ставки процента r (реальной доходности по кредиту (Реальная ставка процента полагается постоянной, так как ее уровень устанавливается в реальном секторе экономики и определяется предельным
продуктом |
капитала, который при существующей технологии является постоянной |
||||
величиной.)) |
и ожидаемого (expected) темпа инфляции |
e |
: |
||
|
|||||
|
R r |
e |
. |
|
|
|
|
|
|
||
Зависимость номинальной ставки процента от ожидаемого темпа инфляции при неизменной реальной ставке процента называется «эффектом Фишера» и формулируется следующим образом: если ожидаемый темп инфляции повышается на один процент, то номинальная ставка процента также повысится на один процент . Отсюда следует формула для расчета реальной ставки процента:
r R |
e |
. |
|
Однако данная формула справедлива лишь для низких темпов инфляции (до 10%), а для более высоких темпов инфляции необходимо использовать другую формулу (при расчетах все показатели формулы следует измерять в относительных величинах – в долях, а не в процентах):
rR e 1 e
.
В условиях непредвиденной инфляции избежать падения реальных доходов у всех экономических агентов невозможно, поэтому специфическим последствием этой инфляции является перераспределение доходов и богатства. Непредвиденная инфляция обогащает одних экономических субъектов и делает бедными других. Доходы и богатства при этом перемещаются:
от кредиторов к должникам;
от рабочих к фирмам;
от людей с фиксированными доходами к людям с нефиксированными
доходами;
от людей, имеющих накопления в денежной форме, к людям, не имеющим
накоплений, в частности от пожилых людей к молодым;
от всех экономических субъектов, имеющих наличные деньги, к государству, когда последнее осуществляет эмиссию денег (доход государства от эмиссии денег называется «сеньоражем»). Однако издержки инфляции существуют и для государства. Они заключаются в том, что в условиях инфляции население старается затянуть выплату налогов, чтобы производить ее деньгами с максимально снизившейся покупательной способностью, в результате реальная ценность налоговых поступлений уменьшается.
3.3.4. Взаимосвязь инфляции и безработицы
Инфляция оказывает серьезное воздействие на занятость. Наглядное представление о соотношении нормы безработицы и уровня инфляции дает так называемая кривая Филлипса. В 1958 г. английский экономист О. Филлипс, используя данные статистики почти за 100 лет, построил кривую, отражающую обратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы (рис. 3.7).
Уровень цен
Уровень безработицы
рис. 3.7
Главный вывод, который вытекает из этой кривой, заключается в том, что уменьшение безработицы сопровождается повышением цен и заработной платы, и нация может снизить уровень безработицы за счет ускорения темпов инфляции.
Однако практика экономического регулирования показала, что кривая Филлипса может быть применима для экономической ситуации только в короткие периоды, поскольку в долгосрочном плане (5-10 лет), несмотря на высокий уровень безработицы, инфляция продолжает нарастать, что объясняется целым комплексом обстоятельств.
Среди этих обстоятельств важно выделить политику стимулирования совокупного спроса. Стремление правительства ценой инфляции «купить» более низкий уровень безработицы можно считать успешным только тогда, когда у хозяйствующих агентов удается создать так называемые ложные ожидания. Так, работающие по найму, наблюдая рост ставок номинальной заработной платы, увеличивают предложение труда. И тогда, как и предполагалось в концепции кривой Филлипса, рост инфляции (и связанный с ней рост номинальной заработной платы) может уменьшить безработицу. Но дело в том, что со временем население распознавать истинную цену привлекательности высоких ставок денежной (номинальной) зарплаты. Ведь в условиях инфляции рост реальной заработной платы – это не обязательно то же самое, что и рост номинального ее уровня. И если люди обнаруживают, что на полученные деньги можно купить все меньшее количество товаров и услуг, иллюзиям приходит конец: никто более не намеревается увеличивать предложение своего труда в ответ на рост денежной заработной платы. Предприниматели
сокращают спрос на труд. Требования работающих по найму повышения реальной заработной платы ведут к уменьшению прибылей и, следовательно, вынуждают предпринимателей ограничивать наем работников.
Особое внимание на эти взаимосвязи обратил еще в 60-е гг. М. Фридман, который
подчеркивал неэффективность борьбы с безработицей путем «накачивания» совокупного спроса инфляционными мероприятиями. Таким образом, когда население преодолевает свои ложные ожидания, трезво оценивает, что повышение номинальных ставок неадекватно повышению покупательной способности их заработной платы, тогда инфляция будет сопровождаться не ростом, а даже уменьшением предложения труда, т.е. растущей безработицы.
На длительном отрезке кривая Филлипса приобретает вид вертикальной
линии, показывая, что не существует сколько-нибудь долговременного устойчивого соотношения между безработицей и инфляцией.
Считается также, что кривая Филлипса может быть использована для экономического анализа альтернативы инфляции и безработицы лишь в условиях умеренной инфляции с постоянным темпом. При неожиданных экономических потрясениях (например, резкий скачок цен на энергоносители в 70-е годы ХХ в.) темп инфляции возрастает также неожиданно и может сопровождаться резким увеличением безработицы. Иными словами, статистическое отношение, которое отражает кривая Филлипса, не дает устойчивой экономической закономерности для длительных периодов времени.
3.4.Экономические циклы
3.4.1.Понятие и фазы экономического цикла
Тренд экономического роста (тренд потенциального ВВП) отражает лишь тенденцию, направление движения экономики. В действительности экономика развивается неравномерно, циклически, через постоянные отклонения от тренда, через спады и подъемы (рис. 3.8).
Реальный ВВП
|
|
C |
|
|
|
• |
TREND |
|
|
|
|
A |
|
|
|
• |
•B |
|
•D YФ АКТ |
I |
II III IV |
I |
II |
0 |
|
|
Время (годы) |
Рис. 3.8
Экономический цикл (business cycle – цикл деловой активности) представляет собой
повторяющиеся спады и подъемы в экономике, периодические колебания деловой активности. Эти колебания нерегулярны и труднопредсказуемы.
Выделяют две поворотные точки цикла: точку пика (peak) соответствующую максимуму деловой активности (точки А и С на рис. 3.8), и точку дна (trough), которая соответствует минимуму деловой активности (максимальному спаду) (точки В и D на рис. 3.8). Цикл обычно делят на две фазы:
фазу спада или рецессию (recession), которая длится от пика до дна (от точки А до точки В, рис. 3.8). Особенно продолжительный и глубокий спад носит название
депрессии (depression);
фазу подъема или оживление (recovery), которая продолжается от дна до пика (от точки В до точки С, рис. 3.8).
Существует и другой подход, при котором в экономическом цикле выделяют четыре фазы (рис. 3.8, фазы I, II, III, IV), но не выделяют экстремальные точки:
I фаза – бум (boom), при котором экономика достигает уровня максимальной активности и некоторое время находится в этом состоянии. Это период сверхзанятости (совокупный выпуск находится выше своего потенциального уровня) и инфляции. Экономика в этом состоянии называется «перегретой»;
II фаза – спад (или рецессия). Деловая активность начинает сокращаться фактический ВВП достигает своего потенциального уровня и продолжает падать, что приводит к экономическому кризису;
III фаза – кризис (или стагнация). В этом состоянии фактический ВВП меньше потенциального. Это период недоиспользования экономических ресурсов, высокой безработицы. Эта фаза иметь весьма продолжительный характер. Уровень производства сохраняется стабильным, но очень низким по отношению к состоянию перед началом кризиса. Сохраняется высокий уровень безработицы. Но падение цен приостанавливается, падает ссудный процент, стабилизируются товарные запасы;
IV фаза – оживление (или подъем). Экономика начинает постепенно выходить из кризиса, фактический ВВП приближается к своему потенциальному уровню, затем превосходит его, пока не достигнет максимума, что вновь приведет к фазе бума. На этой фазе в результате повышения уровня производства происходит сокращение безработицы. Постепенно начинают повышаться цены, и расти ссудный процент. На товарном рынке растет спрос на новое промышленное оборудование.
Наметившееся оживление охватывает все большее количество отраслей, втягивая в новый виток спирали новые капиталы. Подъем зачастую приобретает ажиотажный характер. Уровень производства превосходит достигнутый в предыдущем цикле. Лихорадочно растут цены. Безработица сокращается до минимальных размеров при одновременном существенном росте заработной платы.
Резко возрастает спрос на продукцию отраслей, определяющих тенденции в движении научно-технического прогресса. В связи с расширением масштабов производства инвестиционных товаров значительно возрастает спрос на сырьевые ресурсы, и цены на них растут. На фазе бума усиливаются диспропорции, заложенные на фазе оживления. В экономике начался следующий виток.
Современные экономические циклы существенно отличаются от циклов XIX и
первой половины XX века. Общие закономерности находят все менее видимое проявление. Некоторые фазы экономического цикла претерпевают значительные метаморфозы, а то и исчезают вовсе.
Наиболее яркой чертой экономиче ского цикла является фаза кризиса.
Промышленные кризисы возникли как всеобщее перепроизводство, как глубокое потрясение всей хозяйственной системы сверху донизу.
Первый кризис разразился в Англии в 1825 г., затем — в Англии и США в 1836 г., в 1841 г. — в США, в 1847 г. — в США, Англии, Франции и Германии. Кризис 1857 г. явился первым мировым циклическим кризисом. Затем последовали кризисы 1873, 1882, 1890 гг.
Наиболее сокрушительным был кризис 1900-1901 гг. Он начался почти одновременно в России и США и, прежде всего, обрушился на металлургическую промышленность. Поразив американский рынок металла, кризис перекинулся сначала в Англию, затем на европейский континент. Первой пострадала текстильная промышленность, за ней последовали строительная, химическая, машинная, электрическая. С невероятной
быстротой кризис распространился на все европейские страны: Францию, Австрию, Германию, Италию, Бельгию и скоро стал всеобщим. Цены стремительно рухнули вниз. Солидные предприятия были вырваны с корнем. Разорение промышленности сопровождалось стремительным ростом безработицы.
Однако кризисы XIX и начала XX вв. несли в себе и свое лечение. По мере развития кризиса цены на товары падали ниже и ниже, создавая тем самым, потенциальную возможность сбыта и перспективу выхода из кризиса.
3.4.2. Причины экономических циклов.
Особенность рыночной экономики, проявлявшаяся в склонности к повторению экономических явлений, таких как повышение или понижение спроса, увеличение объемов производства или его застой, была замечена экономистами еще в первой половине XIX века. Выявилась и определенная последовательность в чередовании указанных явлений. Проблема имела столь огромное значение для экономического развития, что ее не обошел стороной практически ни один из ведущих экономистов XIX и XX вв., давая свою трактовку сущности (9), причин, продолжительности экономического цикла.
Признавая объективный характер экономического цикла, большинство современных экономистов предлагают изучать это явление через анализ внутренних и внешних факторов, влияющих на характер цикла, его продолжительность, специфику проявления отдельных фаз.
К внешним факторам могут быть отнесены объективные и субъективные обстоятельства, вызывающие периодическую повторяемость экономических явлений и лежащие вне экономической системы:
войны, революции и другие политические потрясения;
открытия крупных месторождений золота, урана, нефти и других ценных ресурсов;
освоение новых территорий и связанная с этим миграция населения, колебания численности населения земного шара;
мощные прорывы в технологии, изобретения и инновации, позволяющие коренным образом менять структуру общественного производства.
Теории, объясняющие экономический цикл главным образом наличием внешних
факторов, принято называть экстернальными теориями, в отличие от интернальных теорий, рассматривающих экономический цикл как порождение внутренних, присущих самой экономической системе, факторов. Эти факторы могут вызывать как подъем, так и спад экономической активности через определенные промежутки времени.
Если в одной или нескольких отраслях начался бум, вызвавший резкое увеличение спроса на машины и оборудование, то вполне естественно предположить, что явление повторится через 10-15 лет, в течение которых эти машины и оборудование будут полностью изношены.
Физический срок службы основного капитала (движимого и недвижимого) рассматривается многими экономистами как один из важнейших внутренних факторов, порождающих экономический цикл.
По мнению многих экономистов большую роль в нестабильности экономической динамики играют колебания в объеме инвестиционных затрат, которые вызваны действием разных факторов, в частности изменениями в объеме продаж. Их масштабы и сроки могут зависеть от развития крупных инновационных процессов, от времени их наступления и окончания.
Среди других внутренних факторов выделяют:
личное потребление, сокращение или возрастание которого сказывается на объемах производства и занятости;
инвестирование, то есть вложение средств в расширение производства, его