С начала 2012 года цена на нефть держится выше отметки в 100 долларов за баррель (за исключением месячного падения в июне). Прогноз на 2012 год по счету текущих операций составлял 97 млрд. USD, что подтверждается текущей статистикой - за 9 месяцев сальдо счета текущих операций составило 73,6 млрд. USD. При этом в 13 и 14 годах ситуация с текущим счетом ухудшится. Произойдет это из-за стабилизации цен на нефть, которая является основным экспортным товаром России, с одной стороны и продолжающегося увеличения экспорта потребительских товаров в нашу страну - с другой.
Третье различие касается доступности жилья. Поскольку доходы населения и цены на недвижимость менялись неравномерно, доступность жилья изменилась. Ситуация на рынке жилой недвижимости в Санкт-Петербурге проиллюстрирована на графике ниже. В 1996-1998 гг. доступность жилья была выше, чем в 2006-2008 гг. С другой стороны мы видим, что за последние три года стоимость жилья в Санкт-Петербурге, выраженная в годовых доходах семьи, снизилась до общероссийского уровня. С учетом перспектив развития города мы считаем такой паритет неоправданным и считаем, что темп роста цен на недвижимость в Петербурге должен опережать темп рост цен на недвижимость в среднем по России.
Принимая во внимание описанные различия, становится ясно, что недостаточно наложить ценовые индексы двух периодов, чтобы спрогнозировать процесс восстановления рынка недвижимости после кризиса 2008-09 гг. Правильнее накладывать друг на друга особенности поведения населения во время кризиса и после него. При этом схожее поведение отнюдь не гарантирует одинаковую реакцию рынка недвижимости.
Современная экономическая ситуация в РФ. В середине марта 2014 года, после того как Россия, вопреки прозвучавшим предупреждениям, признала итоги общекрымского референдума, поддержала одностороннее провозглашение независимости Республики Крым и приняла ее предложение о вхождении в состав России, США и Евросоюз, Австралия, Новая Зеландия и Канада ввели в действие первый пакет санкций. Эти меры предусматривали замораживание активов и введение визовых ограничений для лиц, включенных в специальные списки, а также запрет компаниям стран, наложивших санкции, поддерживать деловые отношения с лицами и организациями, включенными в списки. Помимо указанных ограничений, было также предпринято сворачивание контактов и сотрудничества с Россией и российскими организациями в различных сферах.
Последующее расширение санкций (апрель-май) было связано с обострением ситуации на востоке Украины. Организаторы санкций обвинили Россию в действиях, направленных на подрыв территориальной целостности Украины, в частности, в поставке оружия пророссийским повстанцам.
Следующий виток санкций был связан с катастрофой Boeing 777 в Донецкой области 17 июля 2014 года, причиной которой, по мнению руководства ряда государств, стали действия повстанцев, поддерживаемых Россией.
Следует отметить, что данные санкции обладают довольно странной точечной направленностью. Ограничения затрагивают не государство в целом, а отдельных резидентов страны: физические лица и коммерческие структуры. Если ознакомиться с отраслевой структурой санкций, то можно заметить, что они направлены против конкурентоспособных на данный момент отраслей российской экономики: нефтяной, газовой, банковской.
Если рассмотреть направления налагаемых санкций в нефтяной отрасли, то можно установить, что они, в первую очередь, направлены на российские нефтяные компании и их дочерние предприятия. Во-вторых, санкции запрещают экспортировать в Россию товары и технологии для освоения месторождений нефти и нефтепереработки. В-третьих, санкции содержат запрет на инвестиции в энергетические секторы России.
Если рассмотреть баланс сил стран на мировом рынке нефти, то можно заключить, что данный рынок в большей частью контролируется трансконтинентальными компаниями, принадлежащими США и Великобритании: Chevron, ExxonMobil, Shell, и т. д. При этом США, в отличие от Великобритании является крупнейшим потребителем нефти. Однако, несмотря на лидирующие позиции по потреблению, в период с 2006 по 2013 год США увеличила объем добычи нефти на 48 %, сократив при этом объемы импорта в 2 раза.
Вторым крупнейшим потребителем нефти после США является Европейский Союз.
Европа импортирует 70 % (530 млн. тонн) от объема потребления нефти, и в отличие от США данная зависимость увеличивается ввиду падения объемов внутренней добычи. Европейский Союз является самым перспективным рынком для экспортеров нефти. Треть поставок нефти в Европу обеспечивается Россией.
В результате роста добычи нефти внутри США, американские и британские трансконтинентальные компании, которые ранее поставляли нефть из стран ближнего Востока в США, начинают искать альтернативные рынки ее сбыта. Поскольку Европейский Союз стабилен, платежеспособен и занимает ведущее место по импорту, то для американских и британских нефтяных компаний, он является безальтернативным вариантом. Трансконтинентальные компании готовы удовлетворять спрос на европейском рынке нефти, но они наталкиваются на экспансию российских нефтяных компаний. Единственным выходом для американских и британских компаний является выдавливание российских компаний с европейского рынка с помощью санкций.
Ситуация c газом аналогична ситуации с нефтью. Европейский союз удовлетворяет свою потребность в газе с помощью поставок из России, а также Норвегии и Алжира. Несмотря на все многообразие поставщиков, Европейский союз пытается их диверсифицировать. С начала 2000 года американские корпорации, такие как Shell, ExxonMobil и т. д. начинают вкладывать средства в разработку сланцевого газа. В период с 2006 по 2012 год в США происходит рост производства газа, закончившийся избыточным предложением газа на внутреннем рынке США и обвалом к 2012 году цен на газ.
Насыщение газового рынка внутри страны, при стремительном росте объемов производства, заставляет трансконтинентальные компании искать новые рынки сбыта. Поэтому, эти компании будут нуждаться в крупных рынках сбыта, прежде всего, в рынках стран Европы и Азии. Поставка американского газа на европейский рынок, где средняя рыночная цена на газ составляет свыше 300 долларов, будет выгодна, как для США, так и для Европы.
Проблема экспорта американского газа на рынок Европы в настоящее время ограничивается рядом факторов:
Отсутствие в США экспортных СПГ-терминалов.
Долгосрочные контракты с Газпромом на поставку российского газа в Европейский Союз.
Когда США решат вопрос с экспортными терминалами достаточных пропускных мощностей, то Газпром будет выдавливаться с европейского рынка.
Этим объясняется основные направления санкций в газовой отрасли:
Санкции в отношении российских газовых компаний и их дочерних предприятий, а также вспомогательных компаний отрасли.
Отказ от совместных проектов в газовой сфере и инвестирования перспективных проектов.
Что касается банковского сектора, то здесь складывается следующая ситуация.
Введенные Западом антироссийские санкции имеют следующие направления:
Заморозка российских финансовых активов физических и юридических лиц.
Отключение российских банковских структур от международных платежных систем.
Сокращение клиентского портфеля за рубежом.
Ограничение доступа к инвестиционным проектам.
Ограничение доступа к внешним заимствованиям.
Ограничение финансовой свободы российских компаний за рубежом.
Данные ограничения имеют следующие предпосылки. Продвижение крупного бизнеса на внешние рынки чаще всего сопряжено с продвижением банковского капитала на данные рынки. Усиление позиций российского бизнеса на европейском рынке было сопряжено с экспансией российского банковского капитала на рынок Европы, с целью поддержки российских экспортных компаний и участия российского капитала в крупных международных инвестиционных проектах. Финансовые резервы, накопленные РФ, позволили российским государственным банкам в первые годы после мирового финансового кризиса начать приобретать зарубежные банковские активы и расширять филиальную сеть за рубежом. Тем более что многие банки Европы и мира оказались в затруднительном финансовом положении и охотно продавались Расулев А. Государственное регулирование экономики и мировой финансовый кризис [Текст] // Общ-во и экономика. - 2009.-№1. .
Рост валютных резервов и капитализации российских банков, а также финансовые затруднения (вызванные мировым финансовым кризисом) ведущих мировых банковских институтов, позволил России осуществить экспансию на внешние финансовые рынки и закрепиться на них с целью поддержки российских компаний за рубежом. Ведущие российские банки операционно и финансово поддерживают деятельность нефтегазовых и иных компаний России на внешних рынках. Введение санкций против российских банков может привести к вытеснения российских компаний с внешних рынков, и прежде всего -- европейского.
Введенные Западом санкции уже негативно сказываются на экономике России. По оценке экс-министра финансов Алексея Кудрина введенные санкции обошлись России в этом году в 1--1,5 % недополученного экономического роста, что составляет примерно 350 миллиардов рублей. И прежде всего на уровень инфляции.
График 1. Динамика инфляции в России
Не менее пессимистическую оценку дают и в финансово-экономических министерствах. Так, по заявлению директора департамента долгосрочного стратегического планирования Минфина Максима Орешкина, российская экономика от «усилившегося влияния геополитической напряженности» потеряла 2 % ВВП.
Анализ санкций показывает, что они направлены на ограничение присутствия российских компаний в различных сегментах мирового и, прежде всего, европейского рынка, на долю которого приходится половина внешнеторгового оборота РФ
Полная экономическая изоляция России выглядит сомнительной, ввиду глубокой интеграции мировых капиталов. К примеру, США и ЕС, вводя санкции против «Роснефти» ущемляют интересы британской компании BP, которой принадлежит 19,75 % акций компании. Ограничения поставок российского газа на рынок ЕС, что в настоящее время невозможно, скажется на доходах Bank of New York, которому принадлежит 27 % акций «Газпрома». Ситуация аналогична и с другими отраслями. Больше всего страдают от санкций те компании, в которых меньше доля иностранного капитала и выше доля Российской Федерации или ее резидентов.
Россия в числе мировых лидеров по производству нефти и газа и эскалация конфликта с ней может привести к глобальному росту цен на нефть и газ, что может существенно усугубить и без того тяжелое посткризисное экономическое положение развитых капиталистических экономик.
Один триллион 357 млрд. рублей российское правительство готово потратить на поддержку российской экономики. В предложенном антикризисном плане 63 пункта, и в понедельник его представят президенту Путину в окончательном виде. Точно расписав, куда направить дополнительные средства, а на чем сэкономить. Уже очевидно, что приоритет попрежнему выполнению социальных обязательств. Ну а главный вывод из происходящего - нужно повышать "суверенитет экономики", не отступая от рыночных принципов и правил.
Антикризисный план, предложенный членами правительства, в целом президентом одобрен. Триллион 300 миллиардов рублей пойдут на докапитализацию и санацию банков, программу импортозамещения в агропромышленном комплексе и индексацию пенсий. Меры по стабилизации финансового положения страны разработаны в логике рыночной экономики, а значит, предусматривают и сокращение некоторых расходов. Однако экономить на социальных обязательствах, как отметил Владимир Путин, власти не собираются.
"Мы должны думать о том, что нам делать. Как нам выстраивать свою политику. И, разумеется, мы должны и будем действовать в логике рыночной экономики. Но прежде всего, чего бы мы не делали и какие планы не строили, мы должны, безусловно, обеспечить наши социальные обязательства. Их выполнение обеспечить. И мы с вами знаем, что это все абсолютно реализуемо", - сказал президент.
Большинство факторов риска, сформировавшихся еще в прошлом году, по-прежнему актуальны. В том числе и низкие цены на нефть, и антироссийские санкции. Хотя, по мнению министра экономического развития, стабилизация ситуации благодаря действиям правительства и Банка России уже наметилась. Правда, происходит это на фоне повышения цен в магазинах. К середине года, впрочем, инфляцию обещают откатить к уровню 2014 года. Но пока ситуацию используют нечистые на руку ритейлеры. В то время, как закупочные цены не изменились, некоторые продукты стали стоить вдвое дороже. Генеральная прокуратура начала массовые проверки розничных магазинов.
В правительстве антикризисные меры называют планом адаптации к новой финансовой ситуации. Поддержка необходима и предприятиям и целым отраслям экономики. Многие из них уже проявили свои способности подстраиваться под новые реалии. Но повышенное внимание к ним со стороны государства все равно необходимо.
"Отдельный раздел антикризисного плана касается поддержки конкретных отраслей: это и стройка, и транспорт, и, конечно, сельское хозяйство. Мы должны будем принять отраслевые программы импортозамещения. Приоритетная задача - выделить главные позиции, сконцентрировать именно на них бюджетную поддержку. Такие решения должны быть подготовлены и по аграрному сектору, и по оборонке, и по другим отраслям", - заявил премьер-министр России Дмитрий Медведев.
Главная задача агропромышленного комплекса - создать базу для импортозамещения.
Повышенная ставка рефинансирования сегодня оборачивается тем, что для многих предприятий кредит неподъемен. Особенно для тех, кто занят в социально значимых отраслях, с низкой рентабельностью. Что будет со ставкой, пока не вполне ясно.