Материал: Комплексное исследование теоретических и практических аспектов организации и проведения операций банка с ценными бумагами

Источник: собственная разработка на основе отчетности банка Приложения А-B

Nемпы роста уставного капитала превышают темпы роста фондов и накопленной прибыли. Объем уставного капитала в общем составе собственного капитала увеличился с 2012 г. с 77,63 % до 77,98 % в 2013 г.; объем накопленной прибыли - с 15,4% до 15,77; объем отчислений в фонды снизились - с 7,2 % до 6,2 %.

Активы и пассивы, по которым срок исполнения обязательств определен наступлением (ненаступлением) определенного в заключенном договоре обстоятельства (события), следует отражать в расчете ликвидности со сроком до востребования. В случае если календарная дата наступления (ненаступления) определенного в заключенном договоре обстоятельства (события) может быть четко определена, указанные активы и пассивы отражаются в расчете ликвидности в соответствии со сроком, оставшимся до наступления соответствующего обстоятельства (события).

Активы и пассивы со сроком погашения (возврата) не ранее определенной даты следует отражать в расчете ликвидности в соответствии со сроком, оставшимся до наступления определенной договором и (или) законодательством даты. После наступления указанной даты - со сроком до востребования.

При оценке сроков погашения ценных бумаг, переданных банком, небанковской кредитно-финансовой организацией в залог или проданных по сделкам РЕПО, при расчете ликвидности следует исходить из предполагаемых сроков прекращения залога или обратного выкупа.

Условные обязательства банка, небанковской кредитно-финансовой организации включаются в расчет ликвидности в размере кредитного эквивалента, определяемого путем взвешивания суммы условного обязательства (без учета созданных специальных резервов на покрытие возможных убытков) на соответствующий коэффициент эквивалента кредитного риска. После группировки активов и пассивов определим их структуру по удельному весу согласно таблицы 2.3

Таблица 2.3 - Анализ динамики активов и пассивов до востребования с 2012-2013 гг.

Источник: собственная разработка на основе отчетности банка Приложения А-B

Анализ проведем в динамике, т.к. он в большей степени характеризует действительный уровень ликвидности, чем рассмотрение на одну дату. В этом случае исключается влияние сезонных факторов на результаты анализа, что дает возможность более объективно оценить уровень сложившейся ликвидности, выявить влияние факторов на формирование анализируемого показателя.

Анализ структуры активов и пассивов до востребования позволяет нам сделать следующие выводы:

банк не совершает операций с ценными бумагами и не размещает средства в других банках, такие статьи в активе банка отсутствуют;

банк обладает значительной долей ликвидных средств, сконцентрированных на корреспондентском счете в головном банке. Их доля на протяжении анализируемого периода в общем объеме активов до востребования составляла от 86% до 93%;

кассовые активы за анализируемый период возросли в 2 раза. Более детальный анализ деятельности банка позволил определить причину роста кассовых активов: банк установил дополнительно 2 банкомата, что и потребовало дополнительного отвлечения денежной наличности. Далее при факторном анализе определим и степень влияния этих факторов на изменение показателя мгновенной ликвидности;

обязательства до востребования, участвующие в расчете мгновенной ликвидности, имеют стабильную структуру, постоянно возрастающую. Вклады населения занимают в ней доминирующее место. Их объем на протяжении анализируемого периода возрос более чем в 3 раза. Хотя их классифицируют, как менее устойчивые, однако анализ в динамике дает основание отнести их к стабильным активам, менее подверженным колебаниям ввиду их раздробленности, чего не скажешь о средствах юридических лиц.

2.2 Анализ структуры портфеля ценных бумаг коммерческого банка

ОАО «АСБ Беларусбанк» является профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Акция ОАО «АСБ Беларусбанк» является бессрочной эмиссионной ценной бумагой, свидетельствующей о вкладе в уставной фонд банка и удостоверяющей в соответствии с законодательством и Уставом банка права ее владельца на участие в управлении банком, получение части ее прибыли в виде дивидендов и части имущества, оставшегося после расчета с кредиторами, или его стоимости в случае ликвидации банка.

В таблице 2.4 показана структура акционеров банка.

Таблица 2.4 - Структура акционеров ОАО «АСБ Беларусбанк»

Из данных таблицы 2.6 видно, что ОАО «АСБ Беларусбанк» является государственным банком. Государству и предприятиям государственной формы собственности принадлежит 99,8% уставного фонда банка и только 0,2% уставного фонда - предприятиям негосударственной формы собственности и физическим лицам.

ОАО «АСБ Беларусбанк» выпускает акции двух категорий: простые (обыкновенные) и привилегированные.

Права акционеров:

) каждая простая (обыкновенная) акция банка удостоверяет одинаковый объем прав акционеров - ее владельца.

Акционеры - владельцы простых (обыкновенных) акций банка имеют право на:

получение прибыли банка в виде дивидендов;

получение в случае ликвидации банка части имущества, оставшегося после расчета с кредиторами, или его стоимости;

участия в Общем собрании акционеров банка с правом голоса по вопросам, относящимся к компетенции Общего собрания акционеров Банка.

2) каждая привилегированная акция банка удостоверяет одинаковый объем прав акционера - ее владельца.

Акционеры - владельцы привилегированных акций банка имеют право на:

- получение прибыли банка в виде дивидендов в размере не менее 12 процентов от номинальной стоимости акций;

получение в случае ликвидации банка части имущества, оставшегося после расчета с кредиторами в размере номинальной стоимости акций;

- участия в Общем собрании акционеров банка с правом голоса в следующих случаях:

3) акционеры вправе участвовать в Общем собрании акционеров банка лично либо выдавать в порядке, установленном законодательными актами, доверенность другим лицам на участие в Общем собрании акционеров банка, за исключением случаев, установленными актами.

Акции Банка выпускаются в форме записей на счетах. Все акции Банка являются именными. Сделки с акциями Банка осуществляются в соответствии с законодательством.

Решение вопроса о приобретении Банком размещенных им акций (акций собственного выпуска) относится к исключительной компетенции Общего собрания акционеров Банка. При этом данное решение может быть принято в целях приобретения акций для:

последующей продажи либо безвозмездной передачи государству;

последующего пропорционального распределения среди акционеров;

последующей продажи инвестору на условиях, предусмотренных бизнес-планом Банка;

аннулирования (сокращения их общего количества).

Поступившие в распоряжение Банка акции собственного выпуска не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов на Общем собрании акционеров Банка. По таким акциям не начисляются дивиденды, за исключением случая, если по решению Общего собрания акционеров Банка предусмотрена возможность получения на срок до одного года членами Правления Банка дивидендов на поступившие в распоряжение Банка акции собственного выпуска (их часть).

В 2012 году было организовано два выпуска акций Банка. В таблице 2.5 предоставлена информация о выпусках акций ОАО «АСБ Беларусбанк» [23].

Таблица 2.5 Сведения о выпусках акций ОАО «АСБ Беларусбанк» в 2012 году

Права ОАО «АСБ Беларусбанк» на выпуск акции считается реализованным с момента их регистрации в Государственном реестре ценных бумаг в порядке, установленном законодательством Республики Беларусь. Выпуск акции осуществляется в размере сформированного и зарегистрированного уставного фонда. Формирование реестра владельцев акций осуществляет Банк или иной депозитарий в соответствии с заключенным с Банком договором.

Размер дивидендов и срок выплаты по итогам отчетного года утверждается годовым Общим собранием акционеров банка.

Таблица 2.6 Дивидендные выплаты за период с 2005 года по 2012 год ОАО «АСБ Беларусбанк»

Из данных таблицы 2.6 видно, что выплата дивидендов началась с 2010 года. Сделки с акциями Банка в 2012 году не совершались.

ОАО «АСБ Беларусбанк» не только занимает стабильно лидирующее положение на рынке ценных бумаг, но и выступает на нем фактически первопроходцем. ОАО «АСБ Беларусбанк» проводит выпуски собственных облигационных займов с декабря 2007 года и к настоящему времени осуществил эмиссию 98 выпусков облигаций на общую сумму 4,3 трлн. белорусских рублей, 468 млн. долларов США и 270 млн. евро, что позволило ему стать крупнейшим эмитентом на рынке корпоративных облигаций Республики Беларусь.

На сегодняшний день облигации ОАО «АСБ Беларусбанк», являясь одними из самых выгодных на рынке благодаря сочетанию возможности досрочного выкупа с эффективной процентной ставкой, завоевали признание не только предприятий и населения, но и банковского сектора.

В настоящее время в обращении находится 158 выпуска банковских облигаций на сумму порядка 8,7 трлн. руб. (в эквиваленте), из которых 44 выпуска на 3,9 трлн. руб. - облигации ОАО «АСБ Беларусбанк».

Плановые задания по размещению облигаций доводятся центральным аппаратом ежедекадно. Данные о размещении облигаций в АСБ «Беларусбанк» филиал 529 отражены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Информация о размещении облигаций банка АСБ «Беларусбанк» филиал 529

Из данных таблицы 2.7 видно, что плановое задание по размещению облигаций на 01.01.2013 год выполнено. Перевыполнение плана составило 2,5%.

Таким образом, по состоянию на 01.07.2013г. Банком сформирован портфель облигаций на общую сумму 1,9 трлн. руб., в котором 26% составляют государственные облигации (0,5 трлн. руб.) и 74% - корпоративные облигации (1,4 трлн. руб.), в котором, в свою очередь, наибольший вес имеют облигации исполкомов (1,1 трлн. руб.).

Портфель облигаций АСБ «Беларусбанк» филиал 529 по состоянию на 01.07.2013 составляет 108,7 млрд.руб. Это корпоративные облигации юридических лиц. Облигации исполкома составляют 11,8 % (11,5 млрд.руб.).

Для физических лиц банк осуществляет выпуск облигаций в документальной форме. Всего с 2007 года банком зарегистрировано 59 выпусков облигаций для физических лиц с общим объемом эмиссии 1,2 трлн. белорусских рублей (в эквиваленте). К настоящему моменту общий объем проданных населению облигаций превысил 1,9 трлн. руб. (в рублевом эквиваленте). Это позволило банку занять лидирующую позицию на данном сегменте рынка.

Первичное размещение облигаций осуществляется по номинальной стоимости в валюте номинала с оплатой по желанию физических лиц в наличной или безналичной форме. Доход по облигациям начисляется за период с даты, следующей за датой ее первичного размещения по дату начала погашения облигации (дату досрочного погашения) включительно. Даты выплаты процентного дохода и начала погашения, а также условия досрочного погашения облигаций устанавливаются проспектом эмиссии облигаций ОАО «АСБ Беларусбанк» соответствующего выпуска.

Физические лица освобождены от уплаты подоходного налога с доходов, получаемых по облигациям Банка.