Материал: Интернет-трейдинг в России

Рисунок 3 - Объем рынка и прогноз на ближайшие 3 года, в млрд. руб.

В рамках настоящего исследования проводился анализ заказов, совершаемых онлайн на сайте и по телефону с территории Российской Федерации в интернет-магазинах. Учитывались продажи только материальных (физических) товаров, цифровые товары, билеты на транспорт и мероприятия, купоны на скидки не включены в исследование. В оценке рынка учтены заказы, совершаемые как в российских интернет-магазинах, так и в зарубежных интернет-магазинах.

Для магазинов, представленных как в онлайн, так и в офлайн, в анализ включались только интернет-заказы.

В ТОП-5 категорий в 2014 году по обороту вошли следующие сегменты (Приложение Б):

• Электроника и бытовая техника (147 млрд рублей);

• Одежда, обувь (93 млрд рублей);

• Компьютеры, ноутбуки, комплектующие (68 млрд рублей);

• Автозапчасти3 (38 млрд рублей);

• Мобильные телефоны (32 млрд рублей).

Топ категорий по сравнению с 2013 годом практически не претерпел изменений.

В Интернет-торговле наиболее быстрорастущими по числу заказов категориями в 2014 году стали категории Одежды и обуви (за счет существенного роста числа дешевых заказов в зарубежных магазинах), в Стройматериалах, Оборудовании и в Спортивных товарах.

Региональное распределение рынка в 2014 году сложилось следующим образом.

Рисунок 4 - Покупательская активность по федеральным округам и столицам, в %

По данным рисунка мы наблюдаем дисбаланс в развитии рынка электронной коммерции. Становится видно, что покупательская активность с использованием интернет-магазинов наиболее распространена в Москве, Приволжском федеральном округе и С-Петербурге, несмотря на то, что там сконцентрировано меньше половины населения страны. По прогнозам компании McKinsey & Co к 2017 году объем продаж через интернет в столичных округах вырастет на 30-35%, хотя в это же время рост в остальных регионах составит 60% [10].

По данным J’son & Partners в связи со сложной макроэкономической ситуацией, а именно, кризис в сфере экономки, скачки иностранной валюты (доллара и евро) в 2015 г. привело к снижению (спаду) объемов рынка на 5%. Затем к 2016 г. ожидается небольшое восстановление и рост рынка более чем на 20 % к 2017 г. (Приложение Г) [11].

.        Особенности изучаемой модели электронной коммерции: Интернет-трейдинга

Технические сложности, которыми ранее сопровождалось совершение биржевых операций, долгое время служили непреодолимой стеной, отделявшей фондовый рынок от частных инвесторов, обладающих средним и малым размером капитала. Для того чтобы «отбить» высокий размер комиссионных, необходимо было проворачивать сделки на такие крупные суммы, которыми среди частных инвесторов располагали лишь единицы. Но все изменилось с того момента, как профессиональные участники фондового рынка, не в силах противостоять искушениям, которые открывало перед ними использование интернета, оказались прочно опутаны его сетями. В короткие сроки интернет принес в биржевые процессы не малое количество благотворных изменений, чем аналогичное победоносное шествие персональных компьютеров, состоявшееся несколькими десятками лет ранее.

Продвижение интернет-технологий на российский фондовый рынок оказалось столь стремительным, что многие частные инвесторы, которые могли бы извлечь из биржевой интернет-реформы наибольшие выгоды, оказались в глубоком тылу этого наступления и до сих пор так и не смогли по достоинству оценить открывшиеся перед ними возможности.

Сегодня умение пользоваться прикладными компьютерными программами и интернет-ресурсами прочно вошло в список основных требований, предъявляемых к соискателям вакансий даже далеко не самого высокого уровня. Мало того, домашний компьютер, подключенный к сети интернет, уже успешно перешел из разряда предметов роскоши в категорию инструментов, необходимых для работы и быта. Вместе с тем, даже среди экономически и компьютерно-грамотного населения мало кто умеет пользоваться биржевым терминалом или программным обеспечением для интернет-трейдинга. И это при том, что на компьютерах этих пользователей ежедневно запускаются куда более сложные в освоении и использовании программы [5].

Брокерские компании делают все возможное для того, чтобы самостоятельная работа инвестора на фондовом рынке была максимально комфортной. И причиной тому не только понятное желание расширить клиентскую базу, но и стремление способствовать достижению инвесторами максимальной рыночной доходности. Те, кто уже успел познакомиться с фондовым рынком, прекрасно понимают, что брокер - это не только исполнитель биржевых приказов, но и главный помощник в любых вопросах, связанных с инвестициями.

Брокеру никоим образом не выгодно, чтобы его Клиенты несли убытки, напротив, он прямо заинтересован в том, чтобы вы получали прибыль и, соответственно, увеличивали свой торговый оборот. Именно поэтому брокеры прикладывают немалые усилия для того, чтобы предлагаемое ими программное обеспечение для интернет-трейдинга в максимальной степени соответствовало потребностям Клиентов.

Более того, будучи Клиентом одной из ведущих брокерских компаний, мы всегда сможем воспользоваться советами квалифицированных специалистов, готовых прийти к нам на помощь, в том числе и в вопросах, связанных с использованием программ для интернет-трейдинга. Ведь именно этот способ управления активами на фондовом рынке открывает перед пользователем наиболее широкие возможности.

В нашей стране «шлюз», соединивший электронные биржевые торги с общедоступным интернет-пространством, окончательно распахнулся в самом начале XXI века, а точнее, в апреле 2000 года, когда клиенты брокерских компаний получили почти прямой доступ к биржевой площадке ММВБ. К 2014 году данные «шлюзы» имели практически все российские биржи, а программных систем для интернет-трейдинга насчитывается более 300. Самые популярные из них представлены в приложении Д [5], [15].

Несмотря на то, что клиент имеет прямой доступ к биржевой площадке, мы все равно пользуемся услугами брокера, который несет ответственность за легитимность сделок. Программное обеспечение торговых интернет-систем, которое брокер предоставляет в ваше распоряжение, не только способно обеспечить вас множеством удобных сервисов для самостоятельного трейдинга, но и вовремя отследить, хватает ли у вас средств на покупку заказанного количества акций, или, наоборот, проверить, обладаете ли вы теми акциями, которые хотите продать. Только после прохождения такой проверки (осуществляемой, практически, мгновенно) заявки через шлюз брокера попадают в торговую систему биржи и, тем самым приобретают официальный статус и становятся открытыми для всех остальных участников торгов.

Еще одним важным технологическим звеном, обеспечивающим как оперативность проведения биржевых сделок, так и их безопасность, служит система депозитариев и клиринга. Деятельность этих служб для частных инвесторов не видна не только на первый, но и на второй и последующие взгляды. Тем не менее, при нынешних торговых оборотах невозможно даже представить, сколько времени уходило бы на заключение даже самых простых биржевых сделок при отсутствии данной системы.

Именно поэтому и была выработана технология, которая, не снижая гарантий безопасности сделки, избавила брокеров и их Клиентов от необходимости реального обмена сертификатами акций после каждой произведенной сделки.

Ранее биржи работали по принципу поставка против платежа, когда участникам торгов необходимо было предварительное депонирование денежных средств на торговых счетах. Со 2 сентября 2013 года состоялся полный переход Московской биржи на технологию торгов Т+2, которая соответствует стандартам глобального финансового рынка. Т+2 - это новая технология на российском рынке, по которой фактические расчеты по заключенной сделке осуществляются через два дня. Торгуя в режиме Т+, нет нужды иметь все средства сразу, если планируются частые покупки/продажи. 100% обеспечения обязательств по заключенным сделкам необходимо обеспечить только к вечеру Т+1. Если на вечер дня Т+1 Вы не внесли 100% обеспечения по сделкам, исполняющимся в день Т+2, то происходит перенос плановой позиции по этим сделкам из дня Т+2 в день Т+3 с помощью сделок внебиржевого РЕПО [15].

Следующим «китом» - особенностью, создающим прочную основу для бесперебойного функционирования технологии интернет-трейдинга, является система стандартных биржевых приказов.

Эта система разработана не только в целях унификации, но и для того, чтобы брокер был уверен в том, что он правильно понял желание Клиента. Поэтому приказ типа: «А купите-ка мне чего-нибудь подоходнее примерно на 300 тысяч рублей», - можно рассматривать как ваше желание отдать свои деньги в доверительное управление, но отнюдь не как биржевой приказ. Приказ, который вы вводите на своем компьютере в электронный бланк биржевой заявки, должен содержать точное количество покупаемых (продаваемых) бумаг, желательную цену и (или) условия совершения сделки.

Система стандартов оттачивалась веками и потому способна учесть практически любые пожелания инвестора или спекулянта. Вы можете приказать брокеру купить или продать определенные акции по названной вами цене. Если в этот момент на рынке нет соответствующих вашей заявке встречных предложений, то по вашему желанию приказ может быть либо сразу отменен, либо поставлен в лист ожидания, чтобы выполниться сразу, как только на бирже сложатся удовлетворяющие вашим требованиям ценовые условия.

Любого пользователя, решившегося перенести свои финансовые операции в интернет, тревожат вопросы, связанные с обеспечением безопасности. Безусловно, это понимают и разработчики систем для интернет-трейдинга. В данном случае защита и конфиденциальность передаваемых данных гарантируется применением самых современных средств защиты. Так, например, компания «General-Invest» применяет давно используемую в банках и проверенную систему Электронной подписи, достоверность которой подтверждается одноразовыми паролями, которые приходят на личный телефон Клиента.

Учитывая тот факт, что при использовании интернет-трейдинга, в отличие от телефонной связи, из технологической цепочки исключается пресловутый человеческий фактор, вы можете быть уверены, что непосредственный исполнитель вашего приказа ничего не напутает, и заявка поступит на биржу именно в том виде, в котором вы ее отправляли.

Существует еще одна особенность национального интернет-трейдинга, которая проявляется в том, что российские биржевые игроки могут одновременно работать на различных рынках, так, например, торгуя акциями, облигациями, фьючерсными контрактами и другой валютой, при этом на разных биржах [15].

Итак, отметим отличительные особенности интернет-трейдинга по сравнению с другими вариантами инвестирования денежных средств:

.        Самостоятельное управление собственными активами на базе широких возможностей информационно-аналитической поддержки при принятии инвестиционных решений;

.        Простота технологий проведения инвестиционных операций, позволяющих достаточно быстро наращивать свой инвестиционный капитал;

.        Достаточно широкий спектр брокерских услуг, представляемых в дружественном интерфейсе при круглосуточном доступе на рынки и низких комиссионных электронных брокеров;

.        Сравнительно небольшие суммы начального депозита [5].

Но, наряду с предоставлением широких возможностей интернет-трейдинга существуют и минусы. Интернет-трейдинг может принести не только доход, но и потерю всех денежных средств. Также он отнимает много времени, хотя это время достаточно хорошо оплачивается. Кроме того, возможно выбрать такую стратегию торговли, при которой от вас потребуется не более 30 минут в день. Еще одним минусом Интернет трейдинга является необходимость постоянно находиться за компьютером, но и это решается опять же возможностью выбора своей стратегии. Интернет-трейдинг постоянно будет проверять человека на эмоциональную и психологическую устойчивость, ведь здесь неизбежны проигрыши и нужно уметь их правильно переживать. Поэтому становится понятным, что работа трейдера подходит не каждому. Не всякий способен стойко переносить свои поражения и даже самая мелкая неудача может негативно отразиться на психике человека.

Но, несмотря на такое психологическое давление и эмоциональную напряженность, Интернет трейдинг предоставляет человеку огромные возможности. И для этого не нужны большие финансовые вложение.

В российской практике существует 2 вида Интернет-трейдинга:

. Доступ к рынку для Интернет-торговли ценными бумагами осуществляется через посредника.

Брокер является номинальным держателем ценных бумаг, открывает своему клиенту доступ через Интернет к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Клиент лишь отдает распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Кроме того, клиент в полной мере может получать все отчеты по совершенным сделкам, получать консультации специалистов, следить за новостной лентой и т.д. В настоящее время этот вариант доступа является в мире самым распространенным.

. Прямой доступ к торгам (direct access).

Инвестор самостоятельно торгует ценными бумагами на бирже в режиме реального времени с помощью специального программного обеспечения без посредничества Интернет-брокера. Преимуществом является оперативность системы, так как можно как совершить, так и отозвать сделку. Недостатком являются более высокие риски (инвестор действует самостоятельно без помощи профессионалов) [15].

Сравнивая российский Интернет-трейдинг с американским, можно выявить некоторые различия. В зарубежной практике Интернет-трейдинг бывает:

·        «массовый» - осуществляется через Интернет-брокеров, каковые являются дисконтными и обеспечивают автоматизированный сбор заявок с дальнейшей передачей их маркет-мейкеру на исполнение;

·        «элитный» - осуществляется через Electronic Communication Network (ECN), обеспечивающий прямую трансляцию заявки либо в выбранную ECN, либо на NASDAQ в очередь под именем соответствующей ECN, либо специалисту на NYSE.

Преимущества использования современных систем интернет-трейдинга являются столь явными и многочисленными, что даже самые консервативные инвесторы уже не могут их игнорировать. На сегодняшний день интернет-трейдинг - это самый экономичный и демократичный способ управления частными инвестициями на фондовом рынке [15].

Сквозная компьютерная обработка клиентских приказов позволяет брокерским компаниям не только значительно снизить стоимость обслуживания, но и практически полностью исключить ошибки, вызываемые пресловутым человеческим фактором.

Интернет обеспечивает высокую скорость исполнения биржевых заявок и гарантии соблюдения их условий. Использование систем интернет-трейдинга фактически исключает саму возможность заключения сделки по цене, которая была бы хуже цены соответствующего по объему вашей заявки встречного рыночного предложения.

Несмотря на то, что производительность компьютеров и пропускная способность интернет-каналов имеет свои пределы, данная технология все же многократно увеличивает шансы инвестора совершить критически важную сделку.

Многочисленные исторические примеры указывают на то, что, каким бы количеством обычных телефонных линий ни обладал брокер, в моменты биржевого ажиотажа далеко не все Клиенты могут дозвониться до оператора и подать голосовую заявку. При использовании интернет-трейдинга такой проблемы просто не существует.

Данная технология обеспечивает инвестору реальную мобильность и стирает любые географические границы. Независимо от того, находитесь ли вы на отдыхе, или постоянно проживаете вдали от мегаполисов, при наличии доступа к интернету вы обладаете практически теми же возможностями по управлению своими фондовыми активами, что и трейдеры, находящиеся непосредственно в торговом зале биржи.

Пользуясь биржевым терминалом, вы можете формировать самые различные биржевые приказы, которые позволяют максимально точно задать условия совершения даже самых сложных сделок со всеми представленными на фондовом рынке ценными бумагами.