Инструментальные средства, встроенные в современные системы интернет-трейдинга, открывают перед пользователями поистине безграничные аналитические возможности. Активные инвесторы получают в свое распоряжение структурированную исходную информацию как с различных рынков, так и с новостных лент, что позволяет им разрабатывать торговые планы и принимать собственные инвестиционные решения.
И, наконец, никакая иная технология взаимодействия Клиента и брокера не
позволяет обеспечить столь полноценный контроль над всеми аспектами
инвестиционного процесса. Только воспользовавшись услугой интернет-трейдинга,
вы можете быть уверены в том, что все нити управления инвестиционным счетом
находятся в ваших руках [5].
. Особенности действующих Интернет-проектов
Интернет-трейдингом или, говоря другими словами, интернет-торговлей называют способ доступа к торгам на разного рода биржах (фондовых, товарных, внебиржевом рынке Форекс) посредством интернет-технологий. Сегодня, когда доступ к сети Интернет есть повсеместно, каждый желающий имеет возможность поучаствовать в торгах напрямую, установив на компьютер специальное программное обеспечение [5], [15].
На систему электронной торговли переходят всё больше мировых биржевых площадок. Ведь гораздо удобнее участвовать в процессе, находясь при этом в любой точке земного шара.
Многие, как зарубежные, так и отечественные, биржевые брокеры оказывают посреднические услуги в сфере интернет-трейдинга.
Количество интернет-брокеров, предоставляющих своим клиентам доступ на ММВБ и РТС, составляет несколько сотен. К ним можно отнести: банки, биржи различного рода, инвестиционные компании и другие организации. Каждый интернет-брокер предлагает своим клиентам программную систему интернет-трейдинга, которая разрабатывалась им же или иными организациями.
В настоящее время систем интернет-трейдинга насчитывается около 20. Одни брокеры создают системы интернет-трейдинга самостоятельно, другие же системы создаются ИТ-компаниями и являются доминирующими на современном рынке. К ним, в первую очередь, можно отнести: QUIK, NETINVESTOR, TRANSAQ и ИТС-БРОКЕР [15].
Самая популярная на рынке как среди частных трейдеров, так и профессионалов является система QUIK.
На рынке существует два основных способа предоставления брокерских услуг через Интернет:
. Клиент покупает/продает ценные бумаги, составляет свой инвестиционный портфель и т.д. непосредственно на Web-сайте компании-посредника, пользуясь при этом обычным Web-браузером. Это называется технологией «тонкого клиента».
. Клиент устанавливает на своем компьютере специальное программное обеспечение (торговая платформа), которое позволяет подключаться к шлюзу биржи (через сервер брокера), и с помощью него в качестве пользователя получает информацию и совершает транзакции на финансовых рынках. Это так называемая технология «толстого клиента».
Если компания или банк предоставляет брокерские услуги с помощью своего Web-сайта, то инвестору, который хочет воспользоваться этими услугами, нужно иметь всего лишь компьютер, Web-браузер и доступ в Интернет. Эта услуга почти не требует привлечения дополнительных денежных средств со стороны инвестора. Управление инвестиционным портфелем ведется обычно через заполнение стандартных Web-форм.
Предоставление брокерских услуг через сайт компании подразумевает:
Ø Каждый инвестор имеет свой логин и пароль для входа в систему управления своим портфелем;
Ø Существование интерфейса Web-формы, с помощью которого инвестор управляет своим портфелем, отдает ордера по купле/продаже финансовых инструментов и прочее;
Ø Существование раздела сайта, связанного с новостями о финансах и рынках;
Ø Предоставление часто обновляющихся котировок ценных бумаг и курсов валют (обычно 1 раз в минуту);
Ø Предоставление простых графиков, аналитических статей для инвестора;
Ø Поиск ценных бумаг по критериям (dept-to-equity, growthrate, PE и др.);
Ø Другие платные и бесплатные услуги.
Регистрация и открытие счета обычно сводится к заполнению анкеты на Web-странице компании.
Технология «тонкого клиента» используется, например, такими брокерскими компаниями как ITtrade, NetTrader и другими. А на технологии «толстого клиента» основаны Альфа-Директ, LiveBroke. NetInvestor, QUIK (так же располагает версией «тонкого клиента»), Alor-Trade и другие.
Такой способ работы подходит большинству трейдеров, редко осуществляющих свои сделки, он проще и дешевле как для клиента, так и для компании-посредника, но в силу своей технологии налагает ограничение на представление финансовой информации для клиента.
Для активного спекулянта возможностей системы «тонкого клиента» становится недостаточно. В этом случае используется технология «толстого клиента», т.е. брокер предоставляет такому клиенту доступ на биржу с помощью специального программного обеспечения.
Обычно специальное программное обеспечение (клиент-программы), используемое при оказании брокерских услуг, состоит из трех элементов:
. Клиент-программа, позволяющая общаться брокеру и клиенту при помощи сети Интернет. Эта программа должна поддерживать специальную систему ордеров.
. Аналитический модуль, который может трансформировать получаемые данные в графики, позволяет строить линии тренда и применять различные виды индикаторов. Зачастую данные программы подключаются к различным информационным агентствам, что позволяет пользователю получать различную финансовую, экономическую и политическую информацию.
. Программные средства криптографической защиты информации - модули, повышающие степень защиты передачи информации через Интернет.
Клиентские приказы поступают на рынок через Интернет-шлюз биржи. Технология «толстого клиента» предоставляет трейдеру возможность быстрого ввода заявок, при этом он мгновенно получает отчеты по совершенным сделкам, отслеживает состояние своего счета, зафиксированные и текущие прибыли или убытки. Дополнительно на экран могут быть выведены окна с графиками, новостями, сообщениями, списками используемых в торговле акций и т. п.
Т.е. подобные торговые платформы включают множество различной информации, позволяющей пользователю получать все необходимые для работы данные, и выбирать объекты для своих сделок.
Вышеописанные способы выхода на рынок имеют как преимущества, так и недостатки (Приложение Е). Поэтому выбор инструмента - «толстый клиент» или работа через Web-браузер брокера - зависит от многих субъективных факторов (психологии трейдера, величины капитала, поставленной цели, стратегии трейдинга и т.д.).
На примере брокерской системы QUIK рассмотрим программные системы, основанные на основе «тонкого клиента» и «толстого клиента».
Информационно-торговая система QUIK создана в 1996 году для наблюдения за ходом торгов на рынке ГКО-ОФЗ. В 1999 году была запущена первая версия программы QUIK-Брокер, подключенной к секции фондового рынка ММВБ. В 2000 году система была сертифицирована Фондовой биржей РТС и Фондовой биржей «Санкт-Петербург» для подключения к их торговым системам. С 2005 года QUIK обеспечивает доступ к торгам на зарубежных рынках.
Название QUIK - это аббревиатура от Quickly Updatable Information Kit (Быстро Обновляемая Информационная Система). Такое название QUIK получил потому, что изначально являлся чисто информационной системой. При этом он всегда отличался высокой скоростью передачи данных [6].
В настоящий момент QUIK представляет собой многофункциональную торгово-информационную платформу: посредством этой программы трейдер получает всю информацию о ходе биржевых торгов, а также может самостоятельно совершать сделки на бирже, посылая заявки в торговую систему.
Сейчас QUIK - это наиболее популярная система интернет-трейдинга не только в России, но и за рубежом. Она применяется множеством брокеров для обслуживания десятков тысяч своих клиентов.
Программа QUIK предоставляет пользователям следующие возможности:
Ø Доступ к торгам на всех основных российских биржах: ММВБ, Фондовая биржа РТС, Фондовая биржа «Санкт-Петербург».
Ø Доступ к торгам фьючерсами и опционами на срочном рынке ФОРТС.
Ø Доступ к торговым операциям на зарубежных биржах: London Stock Exchange (LSE), Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board Of Trade (CBOT), InterContinental Exchange (ICE), New York Stock Exchange (NYSE), American Stock Exchange (AMEX) и NASDAQ.
Ø Исполнение лимитированных и рыночных заявок.
Ø Исполнение нескольких видов условных заявок: стоп-лимит, тэйк-профит, со связанной заявкой, по исполнению активной заявки, с условием по другому инструменту. Существует возможность переноса условных заявок «до указанной даты» или «до отмены».
Ø Поддержка маржинальной торговли: предоставление кредитного плеча и возможности короткой продажи («в шорт»).
Ø Предоставление полной информации о состоянии портфеля, использованных кредитных ресурсах и доступных средствах для открытия новых позиций.
Ø Отложенные заявки («Карман транзакций»).
Ø Автоматическое снятие заявок по заданному условию.
Ø Экспорт данных в специализированные программы для технического анализа MetaStock, Omega Trade Station и др.
Ø Вывод данных в программы MS Excel и базы данных (например, MS Access).
Ø Получение новостей информационных агентств и котировок зарубежных рынков.
Ø Возможность построения графиков изменения любого параметра любого инструмента.
Ø Наличие множества инструментов технического анализа.
Ø Система оповещений (алерты).
Ø Возможность настройки экранного пространства с помощью закладок.
Ø Встроенный язык QPILE для программирования собственных таблиц и торговых операций.
Ø Автоматическое обновление версии программы [12].
Центральным звеном системы является сервер QUIK. Сервер подключен к торговым системам бирж через специальные «шлюзы», передающие серверу информацию о торгах и средствах брокера на бирже, и принимающие поручения на покупку/продажу. Сервер осуществляет сбор информации с торговых систем и ее трансляцию всем активным (подключенным) клиентам с минимально возможной задержкой. Схема построения комплекса представлена в приложении Е.
Администрирование данного комплекса осуществляется с помощью специального приложения - QUIK Администратор, объединяющий все настройки комплекса. Администратор системы регистрирует пользователей, устанавливает для них права на пользование информацией, а также определяет лимиты средств клиента, в пределах которых он может совершать сделки.
Пользователь системы соединяется с сервером системы через Интернет, получает биржевую информацию о ходе биржевых торгов, доступных для торговли средствах и может самостоятельно участвовать в торгах, посылая заявки в торговую систему непосредственно с рабочего места QUIK.
Связь рабочего места пользователя с сервером системы осуществляется через сеть интернет, протокол связи - TCP/IP. Поставляемое в дистрибутиве рабочее место клиента, как правило, содержит необходимые для работы настройки адреса сервера и номера портов. Если требуется их узнать, откройте пункт меню Связь/Доступные соединения.
Если доступ в интернет осуществляется из локальной сети, то может потребоваться настройка proxy-сервера.
Использование для доставки финансовой информации практически повсеместно доступной сети интернет накладывает жесткие требования на обеспечение защиты данных от постороннего вмешательства.
Вся передаваемая информация между сервером и клиентом находится в зашифрованном виде, раскодировать ее можно только при наличии ключа доступа, индивидуального для каждого пользователя системы. Ключ доступа создается самостоятельно каждым пользователем и хранится отдельно от самой программы на сменном носителе - дискете. Таким образом, на одном компьютере с установленной системой QUIK могут работать разные пользователи, каждый со своим персональным и конфиденциальным доступом к информации. Во избежание несанкционированного использования дискета с ключом доступа дополнительно защищена паролём.
Система QUIK, как и многие другие системы, используется для обеспечения доступа к торгам на биржевых и внебиржевых площадках в режиме реального времени. Торговля осуществляется через следующие терминалы:
Ø Рабочее место QUIK (программа, устанавливаемая на компьютер пользователя);
Ø webQUIK (терминал в виде страницы интернет-браузера, не требующий инсталляции, т.н. «тонкий клиент») и webQUIK Mobile (упрощенный вариант webQUIK для работы на мобильных устройствах);
Ø PocketQUIK (программа для карманных компьютеров (КПК) класса PocketPC) и iQUIK/iQUIK-HD (вариант PocketQuik для iPhone/iPad);
Ø QUIKAndroid - клиентские приложения брокерской системы QUIK для устройств на платформе Android.
А сейчас более детально рассмотрим алгоритм работы с рабочим местом QUIK, предоставляемый инвестиционной компанией GeneralInvest.
Данная компания предоставляет прямой доступ на биржи ММВБ и РТС через электронный доступ в торгово-информационном терминале QUIK.
Основные возможности терминала:
) Получение рыночных котировок в режиме Online:
Ø Очереди заявок и глубина рынка («стакан»);
Ø Детальная информация по сделкам в торговой системе;
Ø Выставление лимитных и стоп заявок;
Ø Новости информационных агентств.
) Обслуживание торговых операций:
Ø Исполнение лимитированных, рыночных и стоп-заявок;
Ø Условные заявки: Стоп-лимит, Тэйк-профит, со связанной заявкой («одна отменяет другую») С условием по другому инструменту. Перенос условных заявок «до указанной даты» либо «до отмены»;
Ø Поддержка маржинальной торговли в полном объеме - предоставление кредитного плеча и возможности короткой продажи без покрытия;
Ø Информация о текущем состоянии портфеля клиента, использованных маржинальных ресурсах и доступных средствах для открытия новой позиции.
) Дополнительные функции:
Ø Быстрый поиск бумаги по тиккеру или наименованию;
Ø Построение графиков в режиме online;
Ø Сохранение пользователем нескольких профилей экрана;
Ø Экспорт данных в MO Excel.
Рабочее место QUIK - это основной вид клиентского терминала системы QUIK, который устанавливается на компьютер пользователя и содержит в себе богатый инструментарий для просмотра котировок, осуществления технического и графического анализа инструментов, с широким функционалом для выполнения всех видов биржевых операций.
Инвестиционная компания Concern General Invest предлагает профессиональное брокерское обслуживание и оказание брокерских услуг на всех финансовых площадках мира, начиная с фондовой биржи и срочного рынка Российской Федерации, заканчивая крупнейшими фондовыми и товарными биржами США, Великобритании и стран Европы. Помимо этого, доступ может быть организован на азиатский рынок, а также на небольшие биржи развивающихся стран. При поддержке наших зарубежных финансовых и технических партнёров, ваша работа на рынке ценных бумаг будет происходить с минимальными издержками и максимально оперативно.
Для работы клиентам предлагается надежное программное обеспечение, а также доступ к протоколам биржевых данных, отвечающий мировым стандартам. В ходе оказания брокерских услуг мы консультируем клиентов по любым возникающим вопросам, при этом консультации, а также получение приказов от клиентов, осуществляются полностью на русском языке, независимо от страны, на бирже ценных бумаг которой происходит работа. Помимо этого, Concern General Invest обладает одной из самых низких комиссионных сеток на рынке.