Материал: Гроші та кредит_Посібник

Практичні завдання з розв’язаннями до теми 6.

Задача 6.1. Кредит для покупки товару на суму 1000 грн. відкритий на 6 місяців, процентна ставка 90%, погашення наприкінці кожного місяця. Розрахуйте погашувальний платіж.

Розв’язання:

Для рішення задачі використовується формула розрахунку простих відсотків і формула розрахунку разового погашувального платежу:

де S - сума погашення кредиту з відсотками;

P - початкова сума кредиту; i – процентна ставка;

n - період дії договору;

q - сума разового погашувального платежу.

Задача 6.2. Контрактом, укладеним на 2 роки між підприємством і банком передбачений такий порядок нарахування відсотків: перший рік 10 % річних, у кожному наступному півріччі ставка підвищується на 1,5 %. Розмір кредиту 20 тис. грн. Визначити, що краще: прийняти умови цього контракту або одержати кредит під 12 % річних на такий же термін в іншому банку?

Розв’язання:

Для розв’язання задачі необхідно використовувати дві формули: множника накопичення і розрахунку відсотків та провести аналіз отриманих даних.

t 1

2)S1 P 1 nt ;

де dm - множник накопичення; mt - період накопичення;

it - відсоткова ставка на періоді;

125

S - вартість контракту з урахуванням виплати відсотків; P - початкова сума кредиту;

n - процентна ставка за кредитом; t - термін дії договору.

1) dn 1 10% 0,5 10% 1,5% 0,5 10% 1,5% 1,5% 1,2225 100% 100 100

S 20тис.г рн. 1,2225 24,45тис.г рн. до пог ашення за умовами контракту

при отриманні кредиту під 12% річних

Висновок: укласти контракт вигідніше, ніж одержати кредит під 12% річних.

Задача 6.3. Яка повинна бути тривалість позички в днях для того, щоб борг, рівний 10 тис. грн. зріс до 10,5 тис. грн. За умови, що на суму боргу нараховуються прості відсотки по ставці 8 % річних?

Розв’язання:

Для розв’язання задачі використовуємо формулу розрахунку тривалості позички в днях, отриману з базової формули для обчислення майбутньої вартості:

Задача 6.4. Банк щоквартально нараховує відсотки на внески по

номінальній ставці 12% річних. Визначити суму відсотків, нарахованих на

вклад 200 тис. грн. за 2 роки.

Розв’язання:

Визначаємо відсоткову ставку за 1 період нарахування (квартал):

iкварт. = 12% / 4 = 3% = 0,03,

Загальна сума відсотків становитиме: I = 200 * 2 * 4 * 0,03 = 48 тис. грн.

126

7.ГРОШОВИЙ РИНОК

7.1.Сутність грошового ринку, його канали та інструменти

Невід’ємною складовою частиною сучасних товарно-грошових відносин є грошовий ринок. В умовах ринкової економіки організація цього ринку і рівень ефективності його функціонування — це один з вирішальних важелів вирішення економічних і соціальних завдань, які ставить перед собою суспільство.

Грошовий ринок – це сукупність усіх грошових ресурсів країни, що постійно переміщуються (розподіляються та перерозподіляються) під впливом попиту і пропозиції з боку різних суб'єктів економіки.

Грошовий ринок складається з багатьох потоків, за якими грошові кошти переміщуються від власників заощаджень до позичальників та інвесторів (рис. 7.1).

Рис. 7.1. Потоки грошового ринку

Канали фінансового ринку, по яких грошові кошти рухаються від власників заощаджень до позичальників, поділяються на дві основні групи:

1) канали прямого фінансування;

127

2) канали непрямого фінансування.

Канали прямого фінансування – це канали, якими грошові кошти рухаються безпосередньо від власників до позичальників (рис. 7.2):

непряме фінансування

Фінансові посередники

Рис. 7.2. Канали грошового ринку Пряме фінансування може здійснюватися двома способами:

а) передаванням коштів позичальникові (фірмі) для здійснення інвестицій в обмін на право участі у власності на цю фірму (капітальне фінансування). Прикладом такого фінансування є продаж фірмами акцій;

б) передаванням коштів фірмі для здійснення інвестицій в обмін на зобов'язання повернути ці кошти в майбутньому з процентом (фінансування через отримання позик). Прикладом такого фінансування є продаж облігацій.

Канали непрямого фінансування – це канали, по яких грошові кошти рухаються від власників заощаджень до позичальників через фінансових посередників (рис. 3.2).

Фінансові посередники – це фінансові установи, які акумулюють грошові кошти населення (а також тимчасово вільні кошти підприємств, фірм, що утворюються в них у процесі господарювання) і надають їх у тимчасове користування фірмам на комерційній основі.

Механізм купівлі-продажу грошей реалізується за допомогою фінансових інструментів, які забезпечують на цьому ринку рух грошей. З цього погляду роль зазначених інструментів аналогічна ролі грошей на товарних ринках.

За своїм характером усі інструменти грошового ринку є певними зобов’язаннями покупців перед продавцями грошей. Залежно від виду зобов’язання їх можна поділити на неборгові і боргові:

128

Інструменти грошового ринку

•зобов’язання, за якими покупець • зобов’язання з надання права участі грошей зобов’язується повернути в управлінні діяльністю покупця

Депозитні зобов’язання – це зобов’язання банків, за якими продавці передають гроші у повне розпорядження покупцям (банкам) за умови їх повернення і сплати процентного доходу.

Позичкові зобов’язання – це зобов’язання, за якими продавці (банки,

фінансові установи), передаючи гроші покупцям, вносять певні обмеження в права останніх розпоряджатися цими грошима. Такі зобов’язання мають форму кредитних угод, облігацій, бондів, векселів тощо.

7.2. Структура грошового ринку

Грошовий ринок має складний механізм функціонування. На ньому застосовуються різноманітні інструменти і методи управління грошовими потоками.

Залежно від призначення та ліквідності фінансових активів, що обертаються на грошовому ринку, можна виокремити два основні його сегменти: ринок грошей і ринок капіталів. На першому з продаються і купуються грошові кошти у вигляді короткострокових позик та фінансових активів (боргові зобов'язання від 1 дня до 1 року), на другому – грошові кошти у вигляді середньо- і довгострокових кредитів та фінансових активів строком понад рік (рис. 7.3.).

129