Материал: Финансовые рынки и институты

Финансовые рынки и институты

Департамент образования города Москвы

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МОСКОВСКИЙ ГОРОДСКОЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

БОЛЬШОЕ ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ

По дисциплине: «Финансовые рынки и институты»

Выполнила: студентка группы 41к

Скобцова Екатерина Юрьевна

Проверил: Доцент кафедры ЭМУиФД

Костылев Владимир Вениаминович

Москва 2015

Оглавление

валютный рынок дисконтирование опционный

1. Проанализируйте факторы, влияющие на валютный рынок

2. Какими активами торгуют на финансовых рынках?

3. Каковы функции финансовых рынков?

4. Как воздействуют финансовые рынки на развитие экономики?

5. Перечислите объекты и субъекты финансовых рынков. Какова их роль на ФР?

6. Какова роль посредников на ФР?

7. Опишите инфраструктуру ФР

8. Дайте определение инфляции. Как связана инфляция и финансовый рынок? Покажите, как можно использовать уравнение Фишера для прогнозирования уровня инфляции

9. Какова структура кредитной ставки? Как ее величина влияет на эффективность работы компании. Какими мерами можно снизить кредитную ставку?

10. Как связана величина приемлемой величины кредитной ставки и эффективность работы компании?

11. Что такое дисконтирование денежных потоков? Ставка дисконтирования?

12. Задача

13. Задача

14. Какую роль в валютных резервах страны играют драгметаллы? Какова их доля в валютных резервах развитых стран мира?

15. Сравните кредитный и фондовый рынки (рынок ценных бумаг)

16. Порядок работы и роль страховых компаний на ФР. Какова структура страхового тарифа?

17. Задача

18. Свойства акций и облигаций

19. Задача

20. Задача

21. Задача

23. Задача

24. Задача

25. Дать определение фьючерсного и опционного контрактов. С какой целью используются эти финансовые инструменты и какова их роль на ФР?

1. Проанализируйте факторы, влияющие на валютный рынок

валютный рынок дисконтирование опционный

Факторы, которые могут влиять на валютный курс рубля целесообразно разделить на положительные и отрицательные. Среди факторов, влияющих на укрепление курса российского рубля относительно других иностранных валют, можно выделить:

рост мировых цен на нефть - прибыль от продажи этого энергоносителя составляет значительную часть значительную часть дохода бюджета России, поэтому любые колебания в сторону подорожания черного золота позитивно сказываются на динамике роста курса рубля;

доверие населения и предприятий к рублю - вклады в национальной валюте не только стимулируют рост кредитования экономики, а повышают курс рубля, так как денежная масса работает на инвестирование в экономику, а не на потребление;

интерес инвесторов к российской экономике - приобретение российских ценных бумаг в большинстве случаев осуществляется в рублях, которые получают нерезиденты при обмене валюты;

стабильная политическая ситуация в государстве, которая является основой для экономического развития России;

наращивание производства товаров потребления внутри страны, сокращение импорта, который необходимо приобретать за валютные средства.

плавающий курс - способен стабилизировать рубль адекватно вызовам мировой экономики, в тоже время многие эксперты опасаются, что это откроет возможности для ещё большего влияния, в том числе и негативного, извне.

Изменения ключевой ставки. Повышение ключевой ставки - это одна из мер стабилизации курсов валют - защитить рубль от спекулянтов, увеличив их риски. Решение направлено на предотвращение возникновения рисков для инфляции и финансовой стабильности, связанных с повышенным уровнем волатильности на финансовых рынках.

На стабильность курса рубля могут крайне негативно повлиять следующие тенденции:

Низкая ключевая ставка позволяет банкам (и корпорациям) брать большой объём дешёвых кредитов и скупать валюту, что усугубляет падение рубля.

стоимость других валют на мировых рынках финансов, к примеру, курс рубля к доллару может ослабиться из-за укрепления американской валюты;

панические настроения населения, которое массово начинает скупать доллары и евро, не задумываясь, что через некоторое время курс может стабилизироваться, а переплаченная сумма уйдет в карман валютным спекулянтам;

стагнация экономики, отсутствие массового развития промышленного производства приводит к росту потребления импортных товаров, что давит на платежный баланс страны;

отсутствие долларовых интервенций со стороны Центробанка на межбанковских торгах в периоды падения курса и уменьшения притока валюты из-за рубежа;

замедление темпов роста ВВП, товаров производится на меньшую сумму, чем та, которая выплачивается в виде зарплат, пенсий и социальных пособий, инфляция;

отток капитала из России - рубли расходуются на приобретение валюты, которая переводится в оффшорные зоны, одной из причин является коррупция, которая отпугивает инвесторов.

банковский кризис.

2. Какими активами торгуют на финансовых рынках?

Финансовый рынок имеет довольно сложную структуру. В его составе есть несколько основных сегментов, каждый из которых классифицируется по типу финансовых активов и прочим аспектам. Современный финансовый рынок можно условно разбить на шесть основных секторов:

Кредитный рынок. Здесь в качестве финансовых активов выступают свободные денежные средства, которые выдаются в кредит с учетом выполнения целого ряда требований с позиции платности, срочности и возвратности.

Валютный рынок. Здесь в качестве финансовых активов выступает иностранная валюта.

Рынок инвестиций - довольно старое ответвление, но в новой «оболочке» Раньше вместо «инвестиций» больше использовался термин «валовые капитальные вложения». В роли инвестиций может выступать все, что угодно - денежные средства, ценные бумаги, движимое и недвижимое имущество.

Рынок ценных бумаг. На данном рынке в качестве финансовых активов выступают ценные бумаги (это понятно из названия).

Рынок драгоценных металлов. На данном рынке основными активами являются драгоценные металлы - золото, платина, серебро и так далее. Но основную роль играет все-таки золото.

Страховой рынок - один из ключевых секторов финансового рынка. Здесь осуществляются сделки со страховыми продуктами.

. Каковы функции финансовых рынков?

Функции финансового рынка можно условно разделить на общерыночные, присущие любым видам рынков, и специфические, характерные только для финансового рынка.

К общерыночным функциям следует отнести обеспечение финансовым рынком взаимодействия продавца и покупателя, что способствует продвижению свободных денежных средств от их владельцев к потребителям.

Также общерыночной следует считать ценовую функцию. На финансовом рынке происходит формирование рыночных цен на финансовые инструменты и услуги. Эти цены отражают, прежде всего, соотношение между спросом и предложением.

На финансовом рынке устанавливаются свои правила распространения информации, правила торговли, порядок разрешения споров и т.п. Эти явления отражают регулирующую функцию финансового рынка.

Помимо общерыночных функций финансовый рынок обладает некоторыми специфическими функциями:

Финансовый рынок способствует эффективному распределению аккумулированного капитала между конечными потребителями.

Повышение эффективности экономики в целом.

. Как воздействуют финансовые рынки на развитие экономики?

Финансовое воздействие на развитие экономики осуществляется методами самофинансирования, кредитования и государственного финансирования. Самофинансирование основано на использовании собственных финансовых ресурсов субъектами хозяйствования. При недостаточности собственных средств организация (предприятие) может либо сократить некоторые свои расходы, либо привлечь заемные средства. Кредитование - это такой способ финансового воздействия на производство, при котором расходы субъекта хозяйствования покрываются за счет ссуды банка, предоставляемой на принципах срочности, платности и возвратности. Государственное финансирование осуществляется на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов, формируемых на разных уровнях государственного управления в процессе распределения и перераспределения части национального дохода. На практике все названные методы финансового воздействия на экономику могут применяться одновременно с достижением главной цели - обеспечить оптимальное на конкретном этапе развития соотношение между ними. В условиях рыночных отношений, свободы предпринимательства регулирование экономики в большей мере происходит посредством метода самофинансирования в порядке саморегулирования. Оно осуществляется, как отмечалось выше, путем формирования финансовой базы самими участниками производства и самостоятельного распоряжения продуктами своей деятельности. Конечно, свобода предпринимателей в методах формирования финансовой базы не беспредельна. Она регулируется деятельностью различных организационных структур (союзов предпринимателей, ассоциаций и др.), способствующих установлению цивилизованных отношений между участниками хозяйственных связей. Во многих случаях рыночный механизм вообще не приемлем. Это относится к монополистической деятельности, согласованию частных и государственных интересов. Рыночный механизм не в состоянии обеспечить перераспределение доходов в соответствии с общегосударственными интересами. В кризисных ситуациях рынок слабо влияет на стабилизацию экономики. Поэтому одновременно с методом саморегулирования большое влияние на развитие экономики оказывает государственное регулирование. Необходимость государственного вмешательства обусловлена решением задач, связанных с удовлетворением потребностей всего общества, - обеспечением структурных сдвигов в экономике, поддержкой приоритетных направлений экономического развития, расширением и совершенствованием объектов социальной и производственной инфраструктуры. Государственное регулирование основано на использовании законодательными и исполнительными органами власти стоимостных рычагов воздействия на процессы общественного развития: государственных инвестиций, налоговой, бюджетной и амортизационной политики, деятельности различных государственных структур. Например, с помощью механизма налогообложения, государственного кредитования и финансирования государство побуждает субъектов хозяйствования развиваться в том направлении, которое удовлетворяет потребностям общества. В регулировании экономики задействованы разные сферы и звенья финансовой системы: финансы предприятия, страхование, государственный бюджет и др. Использование финансов в процессах регулирования экономики обеспечивает изменения воспроизводственной, отраслевой и территориальной структур общественного производства, в регулировании воспроизводственных пропорций главным инструментом являются финансы предприятий. С их помощью достигается регулирование воспроизводственной структуры производимого продукта; обеспечивается финансирование потребностей расширенного воспроизводства на базе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление; осуществляется воздействие на трудовые ресурсы. В регулировании воспроизводственных пропорций не исключается участие страхования (в случае ущерба от наступления страховых событий), банковского кредита (при временной нехватке финансовых ресурсов), бюджета (при использовании механизма налогообложения, выделения бюджетных субсидий и др.). Процесс регулирования воспроизводственной структуры в условиях рынка осуществляет, прежде всего, самостоятельно субъект хозяйствования путем изменения пропорций отчисления денежных средств во внутрихозяйственные фонды целевого назначения. Однако при этом существенна и регулирующая роль государства, которое с помощью налоговой системы стремится влиять на уровень обеспеченности предприятий собственными финансовыми ресурсами. Государство использует также и другие финансовые рычаги: ускоренную амортизацию, бюджетное финансирование затрат на подготовку кадров, систему социального страхования и другие рычаги.

. Перечислите объекты и субъекты финансовых рынков. Какова их роль на ФР?

Главными субъектами рынка являются:

• домашние хозяйства,

• фирмы

• предприятия,

• финансовые институты

• государство.

Через финансовые институты (банки, страховые компании, целевые фонды) сбережения домашних хозяйств, фирм и предприятий поступают в других предприятий и позволяют им удовлетворить потребность в средствах для расширения своей деятельности.

Государство, предоставляя кредит и получая займы, играет решающую роль на финансовом рынке. Свое влияние он осуществляет через управление процентом, денежной массой, кредитам, валютным курсом.

Субъекты финансового рынка могут выступать в роли заемщика и инвестора. А финансовые институты играют на этом рынке роль посредника.

Заемщики - это физические или юридические лица, которые привлекают средства других субъектов для развития своей 'деятельности.

Инвесторы - граждане и юридические лица страны, а также иностранные граждане, фирмы, государства, принимающие решения о вложении личных, одолженных или привлеченных средств в объекты инвестирования.

Финансовые институты - это посредники, которые обеспечивают встречу инвестора и заемщика.

К ним относятся: банковские учреждения (эмиссионные, коммерческие, инвестиционные, ипотечные, внешнеторговые банки) и специализированные небанковские учреждения (страховые и инвестиционные компании, финансовые, пенсионные фонды, сберегательные учреждения).

Объектами отношений на финансовом рынке являются:

• денежно-кредитные ресурсы,

• ценные бумаги

• финансовые услуги.

Различают следующие инструменты финансовых рынков, которые являются объектами финансового рынка:

. Инструменты рынка ссудных капиталов. К ним относят деньги и расчетные документы, обращающиеся на денежном рынке.

. Инструменты рынка ценных бумаг ~ разнообразные ценные бумаги, обращающиеся на нем рынке (состав ценных бумаг по их видам, особенностями эмиссии и обращения утверждается соответствующими нормативно-правовыми актами).

. Инструменты валютного рынка. К ним относят иностранную валюту, расчетные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг, обслуживающих этот рынок.

. Инструменты страхового рынка - страховые услуги, которые предлагаются на продажу (страховые продукты), а также расчетные документы и отдельные виды ценных бумаг, обслуживающих этот рынок.

. Рынок - золота (серебра, платины} и драгоценных камней. К ним относятся указанные виды ценных металлов и камней, которые приобретаются с целью формирования финансовых резервов и тезаврации, а также расчетные документы и ценные бумаги, которые обслуживают этот рынок.

. К инструментам рынка недвижимости относят ценные бумаги и документы, удостоверяющие право собственности на тот или иной вид недвижимости.

. Какова роль посредников на ФР?

Финансовые посредники - это организации, принимающие за определенный процент на хранение деньги, главным образом от населения, или собирающие их по другим поводам и предоставляющие их взаймы за более высокий процент тем юридическим и физическим лицам, которые нуждаются в инвестиционных ресурсах, а также оплачивающие страховые полисы и пенсии.

К числу финансовых посредников относятся:

) кредитные организации:

банки, осуществляющие подавляющую долю всех кредитных операций в экономике;

кредитные союзы, кредитные кооперативы, сберегательные ассоциации и т. п.;

небанковские кредитные организации, обслуживающие, как правило, заранее известный круг лиц в конкретном районе;

) страховые организации, пенсионные фонды, паевые инвестиционные компании и др. Отличительная особенность этих организаций от банков заключается в том, что:

они не принимают депозитов и не влияют на количество денег в обращении;

здесь организуется связь между отдельным лицом и всей совокупностью лиц, заинтересованных в страховании и пенсионном обеспечении;

данные посредники, в отличие от банков, не платят доходы (проценты) за внесенные средства, но они оплачивают пенсии и производят страховые выплаты в соответствии с договорами;

платежи в страховые и пенсионные фонды частично обязательны (вклады в кредитные организации сугубо добровольные);

коммерческая деятельность страховых и пенсионных фондов жестко регламентирована, чтобы избежать опасности их банкротства.

Финансовые посредники играют активную роль на финансовом рынке.

. Опишите инфраструктуру ФР

Инфраструктура рынка - совокупность институтов, систем, учреждений, служб, предприятий, обслуживающих рынок и обеспечивающих нормальный режим его функционирования.

Инфраструктура рынка выполняет следующие функции:

· облегчает участникам рыночных отношений покупку или продажу товаров;

· повышает эффективность и оперативность работы субъектов рынка;

· организует оформление рыночных отношений;

· облегчает экономический и юридический контроль.

Инфраструктура финансового рынка включает в себя фондовые и валютные биржи, банки, страховые компании и фонды.

Под инфраструктурой финансовых рынков понимается совокупность технологий, используемых на рынке для обеспечения процесса движения финансовых инструментов, материализованная в разных технических средствах, институтах (организациях), нормах и правилах.

Составляющие технологии инфраструктуры финансовых рынков можно классифицировать как три основные группы: регулирующая, информационная и техническая.

Регулирующая инфраструктура финансовых рынков - это система нормативно-правового регулирования. По своему значению она относится к доминирующей в общей структуре финансовых рынков, поскольку выполняет функции допуска, работы и контроля для всех его участников (законодательные, регистрационные, лицензионные, надзорные функции). Она реализуется через деятельность органов регулирования, законодательного обеспечения, контроля соблюдения правил работы на финансовых рынках.

Информационная инфраструктура финансовых рынков представляет собой систему обмена информацией между его участниками. Особенность финансовых рынков состоит в том, что собственно обмену финансовых инструментов предшествует обмен информацией о них. Обеспечение данного условия требует наличия информационных потоков, передаваемых через специальных посредников - фондовые биржи, компьютерные рынки, информационно-аналитические агентства, инвестиционных консультантов, составляющих в совокупности информационную инфраструктуру финансовых рынков. К информационной инфраструктуре относится и система специального образования участников финансовых рынков; условия ее функционирования задаются органами государственного управления. Наличие па финансовых рынках специалистов со специальными знаниями, являясь необходимым условием его работы, требует создания специального подразделения информационной инфраструктуры, осуществляющего подготовку и аттестацию специалистов для проведения операций на финансовых рынках.