Отчет по практике: Финансовая устойчивость предприятия

Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый период величина длительности оборота чистого производственного оборотного капитала близка к нулю, поэтому Предприятию необходимо, прежде всего, оценить размер запасов и решить проблему взыскания дебиторской задолженности.

Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал Предприятия на конец анализируемого периода составляет 3 533 тыс. руб., то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить денежные средства в размере среднедневной выручки 486,533 тыс. руб. Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям, увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.

Финансовая устойчивость Предприятия приведена в таблице 5.

Таблица 5 - Финансовая устойчивость (усредненные значения)

Анализ финансовой устойчивости Предприятия позволяет говорить о незначительном запасе прочности, обусловленном низким уровнем собственного капитала (фактического), который на конец анализируемого периода составил 0,174 (при рекомендуемом значении не менее 0,600).

Таким образом, к концу анализируемого периода у Предприятия имелись ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость Предприятия в динамике представлена на рисунке 19.

Рисунок 19 - Динамика финансовой устойчивости

Уменьшение уровня собственного капитала (фактического) за анализируемый период способствовало снижению финансовой устойчивости Предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим) на конец периода составил 0,249 (на начало 0,343) (при рекомендуемом для соблюдения требования финансовой устойчивости значении не менее 1). При этом коэффициент покрытия внеоборотных активов не только собственным, но и долгосрочным заемным капиталом на конец периода был равен 0,998 (на начало 1,140). Следовательно, на конец анализируемого периода только часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что может обеспечить относительно низкий уровень платежеспособности Предприятия в долгосрочном периоде. При этом динамика данного показателя может быть оценена как негативная.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил на конец периода -1,736, что хуже установленного нормативного значения (0,10). Соотношение заемного и собственного капитала (фактического) на начало анализируемого периода равнялось 3,403, на конец периода 4,765.

Коэффициент срочной ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг) на конец периода составил 0,067, что на 0,164 пунктов ниже его значения на начало периода (0,231) при рекомендуемом значении. Промежуточный коэффициент покрытия (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов) на конец периода составил 0,416, что на 0,360 пунктов ниже его значения на начало периода (0,776) при рекомендуемом значении.

Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности оборотными активами на конец периода составил 0,995, что на 0,385 пунктов ниже его значения на начало периода (1,380) при рекомендуемом значении от 1,00 до 2,00. Динамика ликвидности Предприятия представлена на рисунке 20.

Рисунок 20 - Динамика ликвидности

Таким образом, за анализируемый период Предприятие стало неспособным погасить текущие обязательства за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент Бивера, равный отношению притока денежных средств к общей сумме задолженности, на конец анализируемого периода составил -0,059, на начало 0,002. По международным стандартам рекомендуемое значение данного показателя находится в интервале 0,170 - 0,400. Полученное значение показателя позволяет отнести Предприятие к высокой группе "риска потери платежеспособности", т.е. уровень покрытия задолженности суммой чистой прибыли и амортизации у Предприятия низкий.

Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия на конец периода составил 47 дн. (на начало периода 55 дн.), что свидетельствует о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат (без амортизации) в составе себестоимости и прочих издержек за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов. В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 360 дней. Платежеспособность Предприятия представлена на рисунке 21.

Рисунок 21 - Динамика платежеспособности

Комплексная оценка финансовой устойчивости Предприятия приведена в таблице 6.

Таблица 6 - Комплексная оценка финансового состояния на 01.01.2014 г. (нарастающий итог)

Предприятие относится к третьей группе инвестиционной привлекательности.

Предприятие финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое Предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения Предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в Предприятие связаны с повышенным риском.