Отчет по практике: Финансовая устойчивость предприятия

Министерство образования и науки Российской Федерации

Новокузнецкий филиал-институт

Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования

«Кемеровский государственный университет»

Экономический факультет

Кафедра менеджмента и маркетинга

Практикум

по дисциплине «Финансовый анализ»

Студент группы МПМ-12-2

Т.Ю. Лёвочкина

Руководитель

Т.В. Конышева

Новокузнецк 2014

АНАЛИТИЧЕСКОЕ ФИНАНСОВОЕ ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Предприятие: ОАО "Автоваз"

ИНН: 6320002223

ОКПО: 00232934

Собственность: совместная федеральная и иностранная собственность.

Организационно-правовая форма: открытое акционерное общество.

ОКВЭД: 34.10.2

Вариант: 1

Денежная единица: тыс. руб.

Анализ финансовых результатов приведен в таблице 1.

Таблица 1 - Финансовые результаты (усредненные значения)

Чистая выручка. Предприятия за анализируемый период уменьшилась всего на 8 065 тыс. руб., то есть менее чем на 5%. Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, в начале анализируемого периода была прибыльной, а в конце периода - убыточной.

Себестоимость реализованной продукции. Предприятия за анализируемый период уменьшилась всего на 1 832 тыс. руб., то есть менее чем на 5%.

Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия снизилась под влиянием опережающего темпа падения выручки по отношению к темпу снижения себестоимости реализованной продукции.

За анализируемый период затраты на производство упали с 180481 до 178649 тыс. руб. Динамика производственных затрат (абсолютные показатели) представлена на рисунке 1.

актив дебиторский задолженность рентабельность

Рисунок 1 - Динамика производственных затрат

Валовая прибыль. Предприятия за анализируемый период уменьшилась на 6 257 тыс. руб. или 34,01% (с 18 397 до 12 140 тыс. руб.).

В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности Предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

Следует отметить, что расходы по прочей деятельности Предприятия падают медленнее, чем доходы по ней.

В начале анализируемого периода Предприятие имело прибыль от основной деятельности в размере 2 736 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -2 218 тыс. руб. В конце анализируемого периода Предприятие имело убыток от основной деятельности в размере 3 497 тыс. руб. Результат от прочей деятельности при этом составил -4 478 тыс. руб. Отрицательный результат от прочей деятельности Предприятия в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.

При осуществлении всех видов деятельности в конце анализируемого периода Предприятие получило убыток в размере 7 975 тыс. руб., и, по существу, лишилось источника пополнения собственных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности, а в начале периода Предприятие получило прибыль в размере 518 тыс. руб. В конце анализируемого периода у Предприятия отсутствовала чистая прибыль, то есть оно лишилось источника пополнения оборотных средств (рис.2).

Рисунок 2 - Динамика финансовых результатов предприятия

Структура активов баланса представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Структура активов

Активы Предприятия за анализируемый период практически не изменились, оставшись на уровне 149 942 тыс. руб.

Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Структура активов баланса представлена в рисунке 3.

Рисунок 3 - Динамика структуры активов

За анализируемый период общая стоимость активов предприятия увеличилась на 5821,00 тыс. руб. или на 4,04%.

Чистые активы (в соответствии с "Порядком оценки стоимости чистых активов акционерных обществ" (утв. приказом Минфина РФ и ФКЦБ №№ 10н, 03-6/пз)) на начало анализируемого периода составили 32 733 тыс. руб., а в конце периода были равны 26 009 тыс. руб.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 47,55%. Таким образом, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки. В таком случае, для сохранения финансовой устойчивости Предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

Внеоборотные активы.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 66,24% на начало и 69,75% на конец анализируемого периода.

Внеоборотные активы Предприятия за анализируемый период увеличились с 95 461 до 104 578 тыс. руб.

Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

- нематериальных активов на 1 414 тыс. руб. (с 2 165 до 3 579 тыс. руб.) или на 65,31%, что косвенно характеризует выбранную стратегию Предприятия как инновационную;

- основных средств на 5 943 тыс. руб. (с 65 356 до 71 299 тыс. руб.) или 9,09%;

- долгосрочных финансовых вложений на 2 124 тыс. руб. (с 8 381 до 10 505 тыс. руб.) или 25,34%. Это указывает на инвестиционную направленность вложений Предприятия и на отвлечение средств из основной деятельности, что, в некоторых случаях, может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности Предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность финансовых вложений) при одновременном снижении:

- прочих внеоборотных активов на 364 тыс. руб. (с 19 559 до 19 195 тыс. руб.) или 1,86%.

Структура внеоборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов (рис.4) неизменно приходилась на основные средства (68,18 %).

Рисунок 4 - Динамика структуры внеоборотных активов

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля нематериальных активов имела тенденцию к росту (с 2,27% до 3,42%), доля основных средств имела тенденцию к снижению (с 68,46% до 68,18%), доля долгосрочных финансовых вложений имела тенденцию к росту (с 8,78% до 10,05%), доля прочих внеоборотных активов имела тенденцию к снижению (с 20,49% до 18,35%). В анализируемом периоде Предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности вложения во внеоборотные активы.

Стоимость внеоборотных активов увеличилась на 9117,00 тыс. руб. или на 9,55%. Удельный вес внеоборотных активов в стоимости имущества предприятия за анализируемый период вырос на 3,51% (с 66,24% до 69,75%).

Оборотные активы.

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 33,76% на начало и 30,25% на конец анализируемого периода.

Оборотные активы Предприятия за анализируемый период уменьшились с 48 660 до 45 364 тыс. руб. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения следующих составляющих:

ь дебиторской задолженности;

ь краткосрочных финансовых вложений;

ь денежных средств при одновременном росте запасов;

ь прочих оборотных активов.

Структура оборотных активов (рис.5) за анализируемый период существенно изменилась.

Рисунок 5 - Динамика структуры оборотных активов

Оборотные активы уменьшились за анализируемый период на 3296,00 тыс. руб. или на 6,77%. Удельный вес оборотных активов в стоимости активов предприятия снизился на 3,51% (с 33,76% до 30,25%).

В то же время, в анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на запасы (54,77 %). Удельный вес запасов в оборотных активах вырос с 41,10% до 54,77%. Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 4 849 тыс. руб. (с 19 997 до 24 846), что является негативным изменением, так как при этом длительность оборота запасов выросла.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах снизилась с 39,53% до 35,08%. Структура дебиторской задолженности представлена на рисунке 6.

Рисунок 6 - Динамика структуры дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность за анализируемый период снизилась на 3325,00 тыс. руб. (с 19 237 до 15 912), что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж и предоставления потребительского кредита покупателям.

На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности находилась только задолженность краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов (рис.7).

Рисунок 7 - Динамика структуры краткосрочной дебиторской задолженности

Краткосрочная дебиторская задолженность за анализируемый период уменьшилась на 3325,00 тыс. руб. или на 17,28%. Задолженность покупателей и заказчиков при этом не изменилась.

Положительным моментом является уменьшение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 2 дн. по сравнению с началом периода.

Сопоставление сумм краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 9 690 тыс. руб. на начало и на 6 758 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, Предприятие финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и всеми краткосрочными обязательствами (кредиторской и финансовой задолженностью) показывает, что на начало анализируемого периода у Предприятия имелись собственные оборотные средства. На конец анализируемого периода у Предприятия отсутствовали собственные оборотные средства.

Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к снижению с 6 766 тыс. руб. до 2 993 тыс. руб.

В конце анализируемого периода наибольшие суммы денежных средств Предприятие расходует на следующие нужды:

1. Денежные средства, направленные на оплату товаров, услуг, сырья и иных ценностей (71,07% в величине суммарных оттоков);

2. Денежные средства, направленные на оплату труда (12,29% в величине суммарных оттоков);

3. Приобретение объектов основных средств и нематериальных активов (7,71% в величине суммарных оттоков).

Финансирование своих расходов Предприятие осуществляет в конце анализируемого периода за счет следующих основных источников:

1) Средства, полученные от покупателей, заказчиков (86,45% в величине суммарных притоков);

2) Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (10,49% в величине суммарных притоков);

3) Поступления от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений (1,06% в величине суммарных притоков).