Чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность организации , тем его деловая активность, тенденция к снижению.
2.5Оценка вероятности банкротства
Таблица 19-Двухфакторная модель Альтмана
|
Показатель |
Начало года2013 |
Конец года 2014 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности К1 |
=1,38 |
=1,07 |
|
|
Коэффициент долга К2 |
=0.7 |
=0.7 |
|
|
Z-счет |
0.95 |
Z=3,117 * К1+0,995 * К2+0,42 * К3+0,847 * К4+0,717 * К5
Z=3.117 *0.05+0.995 *0.75 + 0.42 * 0.04 +0.847 * 0.001 + 0.717 *0.04=0.15+0.75+0.02+0+0.03=0.95
Вероятность банкротства по шкале Альтмана велика, равна 0,95.
Таблица 20-Пятифакторная модель Альтмана
|
Показатель |
Расчет |
Отчетный год 2014 |
|
|
К1 |
=0,05 |
||
|
К2 |
=0,75 |
||
|
К3 |
=0,04 |
||
|
К4 |
=0,001 |
||
|
К5 |
=0,04 |
Экономический рост показывает, какими темпами может быть расширена деятельность предприятия за счет внутренних источников.
Разложение показателя по системе Du Pont 7 факторов
Э= ** * *
= = =1,00 характеризует дивидендную политику,
показывает, какая часть чистой прибыли направлена на выплату дивидендов, а какая осталась на развитие.
= =0,002 характеризует эффективность производственной
деятельности.
=1,21 коэффициент оборачиваемости текущих активов,
характеризует деловую активность в сфере управления оборотного капитала.
==1,21 способность предприятия погашать краткосрочные
долги.
=0,51 доля краткосрочных обязательств в общей величине
источников.
=3,64 коэффициент финансовой зависимости, характеризует
финансовую устойчивость.
= =0,99 коэффициент динамики характеризует внутригодовую динамику собственного капитала.
Э=1*0.00*1,21*1,21*0,51*3,64*0,99=0
Таблица 21- Оценка вероятности банкротства по методике Ковалева В.В.
|
Показатель |
Формула расчета |
Nnorm |
Ni |
Ri |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (N1), оборот |
3 |
2,85 |
0,95 |
||
|
Коэффициент текущей ликвидности (N2) |
2 |
1,07 |
0,54 |
||
|
Коэффициент структуры капитала (N3) |
1 |
0,38 |
0,38 |
||
|
Коэффициент рентабельности активов (N4) |
0,3 |
0,02 |
0,06 |
||
|
Коэффициент эффективности (N5) |
0,2 |
0,01 |
0,05 |
N=25*R1+25*R2 +20*R3+20*R4+10*R5
N=25*0.95+25*0.54+20*0.38+20*0.06+10*0.05
N=23.75+13.5+7.6+1.2+0.5=46.55
Уровень комплексного индикатора (N) равен 46,55, ситуация в ОАО «ЭЛСИБ» вызывает беспокойство.
3.Рекомендации по усилению финансового положения ОАО «ЭЛСИБ»
По результатам проведенного анализа финансового состояния ОАО «ЭЛСИБ» необходимо обратить внимание на следующие моменты:
-добиться увеличения прибыли от основной деятельности;
- восстановить равновесие за счет ускорения оборачиваемости запасов и сокращения дебиторской задолженности;
-снизить соотношение срочных и спокойных долгов, сократив краткосрочную задолженность;
-наращивать собственный капитал, собственный капитал на конец 2014 г. составляет 38%.
Заключение
В данной практической работе проведен экономический анализ финансового состояния на примере ОАО «ЭЛСИБ», даны рекомендации по улучшению финансового состояния.
Определены понятия финансового состояния организации, обозначены цели и задачи анализа финансового состояния организации.
Анализ финансового состояния предприятия - это обобщающий анализ, проводимый с целью изучения всех основных аспектов финансовой деятельности предприятия, проводимый на основе баланса предприятия, отчетов о финансовых результатах и других отчетных документов. Поэтому важно уметь проводить финансовый анализ организации и на основе этого анализа делать необходимые выводы, разрабатывать и предлагать предприятию меры по улучшению его финансового состояния.
Для улучшения финансового состояния отечественных предприятий необходимо: рациональное использование оборотных средств и ускорение их оборачиваемости, ускорение производственного процесса на основе повышения производительности труда, а также совершенствование системы расчетов с заказчиками и другими организациями за выполненные работы и оказанные услуги.
Список используемой литературы
1.Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ:учебник.М.:КНОРУС.2009,816с
2.Мельник М.В. Теория экономического анализа: учебник для магистров/М.В. Мельник, В.Л. Поздеев.-М.: Издательство Юрайт, 2014.-261 с.-Серия: Магистр
3.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В., Финансовый анализ: учеб.пособие. М.:ТК Велби;Издательство «Проспект», 2007.344с
4.Научная статья в журнале «Инновационное развитие экономики» 2015 г «Проблемы анализа и оценки финансового состояния организации» Овечкина О.Н., Рыбакова Г.И.
5.Научная статья в журнале 2013 «Сущность, цель и задачи оценки финансового состояния организации» Ширяева Г.Ф., Ахмадиев И.А.
6.Научная статья в журнале «Вектор науки» 2014 г. «Роль бухгалтерской отчетности в анализе финансовых показателей» , Ярыгина н.А.
7.Когденко В.Г.Экономический анализ:учеб.пособие.М.:ЮНИТИ-Дана,2009.393 с.
8.Просветов Г.И.Анализ хозяйственной деятельности предприятия: задачи и решения учеб.пособие. М.: Издательство Альфа-Пресс,2008,208с.